中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：利好年年有，今年特別多。
12月12日舉行的氣候雄心峰會(huì)上，中國(guó)宣布：到2030年，中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上。
此外，國(guó)家能源局新能源司副司長(zhǎng)任育之日前在“2020中國(guó)光伏行業(yè)年度大會(huì)”上表示，據(jù)國(guó)家能源局新能源司預(yù)測(cè)，今年年底光伏發(fā)電從規(guī)模上將超過(guò)風(fēng)電，成為全國(guó)第三大電源。從目前的測(cè)算情況看，“十四五”新增光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模需求將遠(yuǎn)高于“十三五”。
可以看到，隨著政策的不斷發(fā)力，光伏行業(yè)正在持續(xù)走向“高質(zhì)量發(fā)展”。而多重利好疊加之下，光伏行業(yè)今年更是成為牛股輩出的優(yōu)質(zhì)賽道，30只概念股期間股價(jià)翻倍，上機(jī)數(shù)控、錦浪科技、陽(yáng)光電源、邁為股份等個(gè)股年內(nèi)累計(jì)漲幅均超300%，分別為，510.34%、474.51%、444.81%、351.01%。
對(duì)此，乾明資管高級(jí)研究員陳雯瑾在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，國(guó)家未來(lái)對(duì)可再生能源的增量需求空間以及光伏應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，都是光伏行業(yè)中長(zhǎng)期良性發(fā)展的重要支撐，長(zhǎng)線發(fā)展是看好的。
持有類(lèi)似觀點(diǎn)的私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華，也在采訪中對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從“十四五”規(guī)劃建議對(duì)光伏行業(yè)的展望來(lái)看，光伏行業(yè)未來(lái)裝機(jī)需求有望迎來(lái)大幅增長(zhǎng)。另外在能源革命這個(gè)大背景下，光伏行業(yè)平價(jià)之后，行業(yè)成長(zhǎng)空間會(huì)得到進(jìn)一步釋放。同時(shí)光伏行業(yè)新技術(shù)推進(jìn)速度也在不斷加快，技術(shù)革新會(huì)推動(dòng)行業(yè)持續(xù)向上。因此，我們認(rèn)為在政策和市場(chǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，光伏行業(yè)發(fā)展確定性強(qiáng)，行業(yè)整體有望持續(xù)保持高景氣度，看好龍頭公司的投資機(jī)會(huì)。
從總市值來(lái)看，經(jīng)過(guò)持續(xù)上漲后，截至12月14日收盤(pán)，67只光伏概念股最新總市值超100億元，隆基股份、匯川技術(shù)、通威股份、三安光電等4只個(gè)股最新總市值更是超過(guò)1000億元，分別為2857.87億元、1447.84億元、1412.14億元、1216.14億元。
國(guó)金證券分析師姚遙認(rèn)為，2020年光伏板塊的上漲伴隨對(duì)以往估值折價(jià)的部分修復(fù)，但遠(yuǎn)未達(dá)泡沫化程度，我們預(yù)計(jì)隨著“平價(jià)驅(qū)動(dòng)全球需求及龍頭業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)”的邏輯逐步兌現(xiàn)，2021年光伏板塊的整體估值水平仍有一定提升空間，圍繞“十四五”新能源發(fā)展的政策制定等或是階段性催化劑。
不僅是國(guó)金證券，面對(duì)如此漲幅，12月份以來(lái)，仍有包括招商證券、平安證券、中信建投證券等在內(nèi)的26家券商發(fā)布51份研報(bào)看好光伏行業(yè)未來(lái)表現(xiàn)。
“光伏行業(yè)需求增長(zhǎng)確定性強(qiáng)，平價(jià)之后，空間逐步擴(kuò)大。同時(shí)行業(yè)新技術(shù)推進(jìn)速度超預(yù)期，技術(shù)革新趨勢(shì)確定性強(qiáng)。當(dāng)前光伏板塊尚未完成2021年估值切換，關(guān)注板塊估值切換節(jié)奏?！眹?guó)盛證券在最新研報(bào)中如此表述。
進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，近1個(gè)月內(nèi)，共有47只光伏概念股獲券商給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，19只個(gè)股機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)在2家及以上，通威股份、三安光電、捷佳偉創(chuàng)、先導(dǎo)智能、邁為股份、愛(ài)旭股份、金博股份等7只個(gè)股獲券商扎堆看好，看好評(píng)級(jí)家數(shù)均達(dá)到或超過(guò)4家。
盡管光伏行業(yè)未來(lái)表現(xiàn)備受認(rèn)可，但是陳雯瑾也提示，“光伏行業(yè)于明年進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，去補(bǔ)貼有望推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈估值重塑，市場(chǎng)份額將更多地向核心創(chuàng)新環(huán)節(jié)以及細(xì)分領(lǐng)域頭部企業(yè)集中，因此板塊內(nèi)部突出表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。年中以來(lái)光伏概念指數(shù)已經(jīng)上漲至較高水平，板塊內(nèi)分化加大，大多數(shù)部件成本下降空間已經(jīng)有限，明年市場(chǎng)機(jī)會(huì)可能表現(xiàn)在供給面緊張的硅料、光伏玻璃，以及受益于集中度提升的大尺寸組件等。”
表：總市值在100億元以上光伏概念股市場(chǎng)表現(xiàn)一覽
