中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：清盤人要求賽維LDK創(chuàng)始人、股東、現(xiàn)任董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官彭小峰進(jìn)入個(gè)人破產(chǎn)程序。
代表投資公司Apollo Investment Asia Limited在開曼群島的清盤人，已經(jīng)向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交文件。而該起訴，源于賽維LDK在2011年與中銀國(guó)際、建銀國(guó)際和國(guó)開行在多晶硅業(yè)務(wù)赴香港上市一事上的對(duì)賭。
根據(jù)SEC備案，彭小峰的個(gè)人破產(chǎn)程序預(yù)計(jì)將于2014年5月30日在中國(guó)舉行初步庭審。
而此事與賽維LDK正在進(jìn)入重組相牽連，聯(lián)合清盤人在備案中指出，賽維LDK目前負(fù)債超過48億美元。而目前，新余市國(guó)有資產(chǎn)管理公司旗下子公司——恒瑞新能源有限公司以緊急出資1400萬美元幫助賽維LDK重組。
與中銀、建銀、國(guó)開行對(duì)賭失敗
根據(jù)代表Apollo公司在開曼群島的清盤人提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的文件，Apollo正在迫使彭小峰進(jìn)入個(gè)人破產(chǎn)程序，總計(jì)達(dá)7550萬美元。
Apollo是一家規(guī)模很大的美國(guó)對(duì)沖基金，主要投資固定收益產(chǎn)品。
根據(jù)Apollo稱，此事可以追溯到2011年，Apollo收購(gòu)賽維LDK總計(jì)達(dá)6440萬美元的優(yōu)先股一事，當(dāng)時(shí)，賽維LDK旗下子公司——賽維LDK硅料與化學(xué)品科技正謀求在香港上市，并幾乎接近成功。此舉對(duì)賽維LDK來說至關(guān)重要，賽維硅料的上市可以幫助企業(yè)獲得融資以挽救當(dāng)時(shí)已經(jīng)遭遇現(xiàn)金流枯竭的賽維LDK。
根據(jù)賽維LDK在2011年6月7日的公告顯示，三家投資者同意將共同投資2.4億美元，獲得賽維LDK硅料項(xiàng)目18.46%的股權(quán)，用以支持該公司硅料及化學(xué)品業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。這三家投資者包括國(guó)開國(guó)際控股有限公司(和委托方國(guó)開金融有限責(zé)任公司一樣，都是國(guó)家開發(fā)銀行股份有限公司旗下全資子公司)、中銀國(guó)際(由CITP Advisors Ltd提供咨詢服務(wù))下屬全資子公司Apollo Investment Asia Limited，以及建銀國(guó)際下屬專門設(shè)計(jì)用來投資海外市場(chǎng)的投資基金Excel Rise Holdings Limited和Prosper East Limited。
這實(shí)際上是一個(gè)對(duì)賭協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容為，如果賽維LDK能夠順利在香港上市，那么以上這三家投資者都可以以1：1的比例，把優(yōu)先股轉(zhuǎn)化為普通股，獲得總價(jià)值2.4億美元的A類可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。如果進(jìn)行轉(zhuǎn)換，該優(yōu)先股將在LDK硅科技集團(tuán)已經(jīng)發(fā)行并在外流通的股票總數(shù)中占有18.46%的份額，賽維LDK太陽能則持有剩余的81.54%股權(quán)。
這個(gè)協(xié)議適用于反稀釋條款(反稀釋條款也稱反股權(quán)攤薄協(xié)議)，如果賽維多晶硅沒有在兩年時(shí)間內(nèi)，也就是2013年6月3日前完成IPO，那么賽維LDK需要支付贖回價(jià)格等于100%的2.4億美元認(rèn)購(gòu)價(jià)格，加上23%的內(nèi)部回報(bào)率，除此之外每個(gè)投資人將獲得至少1500萬美元的股息。
公告還稱，賽維多晶硅將不會(huì)為此擔(dān)責(zé)，因?yàn)橘惥S多晶硅已經(jīng)在2011年12月31日前取得IPO認(rèn)可。
一位賽維LDK內(nèi)部人士告訴本報(bào)記者，在三家投資者入股時(shí)，彭小峰同意了個(gè)人連帶擔(dān)保，擔(dān)保內(nèi)容為個(gè)人資產(chǎn)。所以如今賽維LDK違約，可以追溯彭小峰。
而這場(chǎng)彭小峰原以為不可能失敗的豪賭，在2011年年末發(fā)生了風(fēng)云突變，由于硅料價(jià)格的急速下跌，不能保證盈利預(yù)期，賽維多晶硅最終未能完成在香港的IPO，賽維原本計(jì)劃在內(nèi)蒙投資的6萬噸硅料項(xiàng)目也沒有了下文。首次影響，賽維LDK不僅不能如愿從香港市場(chǎng)獲得融資，還必須對(duì)對(duì)賭協(xié)議負(fù)責(zé)。
而彭小峰以個(gè)人資產(chǎn)擔(dān)保的2.4億美元優(yōu)先股，其個(gè)人資產(chǎn)主要就包括彭小峰夫妻共同持有的BestSolar公司。
一位業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，之所以Apollo將彭小峰告上法庭，可能與其擔(dān)保資產(chǎn)BestSolar也出現(xiàn)問題有關(guān)。
根據(jù)文件顯示，賽維LDK目前有4080萬美元的應(yīng)收款項(xiàng)已經(jīng)到期，該應(yīng)收賬款來自彭小峰控制的LDKNewEnergy旗下子公司BestSolar(百事德公司)，但是BestSolar相應(yīng)應(yīng)付款項(xiàng)，來自賽維LDK的2110萬美元仍未償還。
BestSolar是彭小峰的家族企業(yè)，建立之初計(jì)劃生產(chǎn)薄膜電池，由彭小峰家族100%持股，2008年2月開始建設(shè)，擬投資25億元。這是彭小峰事業(yè)上的又一次豪賭，最終依然以失敗收?qǐng)觥estsolar目前已經(jīng)停工，后轉(zhuǎn)為銷售公司。
根據(jù)最新的SEC備案，彭小峰的個(gè)人破產(chǎn)程序正備受爭(zhēng)議，但是預(yù)計(jì)將于2014年5月31日在中國(guó)舉行初步庭審。
48億美元債務(wù)壓身新余急注資
而除了這筆高達(dá)2.4億美元的債務(wù)以外，賽維LDK還擔(dān)心其他海外債務(wù)，目前基本已深陷重組危機(jī)。
賽維LDK于美國(guó)時(shí)間2月24日發(fā)布公告稱，賽維LDK已經(jīng)于2月21日在開曼群島大法院遞交文件，申請(qǐng)就公司解決海外流動(dòng)性問題的計(jì)劃任命聯(lián)合臨時(shí)清盤人。賽維LDK的海外債務(wù)主要包括在新加坡發(fā)行的17億元人民幣高收益?zhèn)?，以及硅料業(yè)務(wù)在海外發(fā)行的2.4億美元優(yōu)先股。
上述總值達(dá)17億元人民幣的高級(jí)票據(jù)(人民幣計(jì)價(jià)美元結(jié)算)，固定利率為10%，原本應(yīng)該于2013年8月28日到期，進(jìn)入2014年后，賽維LDK曾經(jīng)先后兩次與債券持有人達(dá)成展期協(xié)議，將償還日期分別展期到2014年1月23日和2月27日。
為了安撫債券持有人，賽維LDK曾提供其未來五年財(cái)務(wù)復(fù)蘇的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2014年收入約為12.4億美元，收入回升的關(guān)鍵將是多晶硅和硅片的銷售，以及光伏組件銷售額的大幅提高。
聯(lián)合清盤人在備案中指出，賽維LDK目前的總負(fù)債已經(jīng)超過48億美元，其中包括一份該公司具有幾個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表之外的負(fù)債及未定債權(quán)的警告，賽維LDK岌岌可危的財(cái)務(wù)狀況繼續(xù)被揭開。
由于懸而未決的破產(chǎn)程序，以及其缺乏資金，還有逾期發(fā)票阻礙會(huì)計(jì)公司畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所(KPMG)進(jìn)行審計(jì)過程，預(yù)計(jì)賽維LDK也不會(huì)報(bào)告2013年全年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。清盤人計(jì)劃重新聘請(qǐng)KPMG在2014年10月31日前完成2013年審計(jì)。
而根據(jù)賽維LDK3月28日發(fā)布的公告顯示，大部分的可轉(zhuǎn)債持有人已經(jīng)同意了重組方案，其一是LDK會(huì)采取現(xiàn)金贖回，債券持有人的1美元，會(huì)直接打2折(0.2美元)做贖回。另一種“債轉(zhuǎn)股”的方式為，其中8.736%的債券，將以每股1.586美元的LDK股票做交易；而其余的91.264%債券，則進(jìn)行可轉(zhuǎn)債。一部分可轉(zhuǎn)債會(huì)在2015年完成；另一批則往后再延期。
根據(jù)文件顯示，最初通過賽維LDK給予他們處理破產(chǎn)的600萬美元現(xiàn)在基本用盡，需要另外1400萬美元臨時(shí)融資以繼續(xù)該行動(dòng)。獲得資金的渠道將來自新余市國(guó)有資產(chǎn)管理公司旗下子公司——恒瑞新能源有限公司(HRX)，其是賽維LDK占股13%的股東。
賽維LDK開曼群島首次庭審設(shè)為2014年4月2日。
而此前，有業(yè)內(nèi)人士透露，順風(fēng)光電大股東鄭建明通過FaithsmartLimited持有賽維LDK29.65%的股份，故在賽維重組的過程中，鄭建明會(huì)發(fā)揮一定作用。
