中國儲能網(wǎng)訊：國際非營利機構(gòu)氣候債券倡議組織預(yù)計，今年，全球綠色債券的發(fā)行規(guī)模將達到創(chuàng)紀(jì)錄的5000億美元，到2022年底，將首次實現(xiàn)1萬億美元。
全球綠色債券市場勢頭強勁，吸引了一批意想不到的參與者——海灣地區(qū)的油氣生產(chǎn)國。沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾等都對綠色債券表現(xiàn)出了濃厚興趣。其中，阿聯(lián)酋已經(jīng)在今年相繼發(fā)行了幾筆綠色債券，而沙特和卡塔爾的綠債發(fā)行方案也提上了日程。
產(chǎn)油國積極發(fā)行綠色債券
據(jù)油價網(wǎng)報道，沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾等一眾海灣國家正積極布局綠色債券發(fā)行，僅這3個國家的綠債發(fā)行價值就能達到數(shù)十億美元。
阿聯(lián)酋率先試水。今年1月，第一阿布扎比銀行發(fā)行了2.6億瑞士法郎（約合2.82億美元）的5年期綠色債券。阿聯(lián)酋國民銀行隨后于3月，發(fā)行了金額為17.5億美元的綠色債券。6月，第一阿布扎比銀行又發(fā)行了首筆以人民幣計價的綠色債券，發(fā)行金額為1.5億元人民幣，11月再次發(fā)行了金額為2億瑞士法郎（約合2.18億美元）的綠色債券。據(jù)《阿拉伯商業(yè)》雜志統(tǒng)計，第一阿布扎比銀行多種貨幣計價的綠色債券發(fā)行總額已達13.6億美元。
在此背景下，沙特和卡塔爾的綠色債券發(fā)行也開始提速。據(jù)路透社報道，卡塔爾國有巨頭卡塔爾能源公司計劃發(fā)行價值數(shù)十億美元的綠色債券，目前已經(jīng)開始建立環(huán)境、社會和公司治理（ESG）框架，并向相關(guān)銀行發(fā)出了招標(biāo)書，旨在為該國首筆綠色債券發(fā)行鋪路。
另據(jù)阿拉伯新聞網(wǎng)報道稱，沙特政府和沙特主權(quán)財富基金公共投資基金也已經(jīng)著手籌備未來幾個月首筆綠色債券發(fā)行事宜。對沙特這個依賴石油的老牌石油生產(chǎn)和出口國而言，這是一個令人鼓勵的舉措，該國正在推進經(jīng)濟多元化轉(zhuǎn)型，期待通過發(fā)行綠色債券籌資數(shù)十億美元，為一系列可再生能源、氫能等項目提供發(fā)展資金。
不過，仍有投資機構(gòu)對海灣地區(qū)油氣生產(chǎn)國的綠色債券發(fā)行活動持觀望態(tài)度。北歐資產(chǎn)管理公司投資組合經(jīng)理Sascha Stallberg表示：“是否參與沙特綠色債券發(fā)行，將取決于融資項目的類型，即這些項目是否符合沙特能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略、減排目標(biāo)等。”
海灣地區(qū)綠債發(fā)行總量上升
隨著海灣地區(qū)綠色債券發(fā)行的加速升溫，彭博行業(yè)研究數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，海灣和北非地區(qū)綠色和與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的債務(wù)發(fā)行量，比去年全年增長了38%，至5410億美元。另據(jù)穆迪數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全球綠色債券、社會責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展債券發(fā)行額合計4270億美元，是去年同期發(fā)行額的兩倍以上。
“預(yù)計到2025年，ESG有望占到全球資產(chǎn)管理規(guī)模的1/3，而綠色債券無疑將在其中發(fā)揮重要作用。”彭博行業(yè)研究歐洲、中東和非洲和亞太地區(qū)投資研究負責(zé)人Adeline Diab表示，“海灣和北非地區(qū)的機會正在出現(xiàn)，雖然目前這些地區(qū)ESG債券的發(fā)行量僅占今年全球發(fā)行量的1.3%，但今年上半年就超過了去年全年的發(fā)行量。”
市場不會因為海灣產(chǎn)油國的身份，而將他們發(fā)行的綠色債券拒之門外。新加坡銀行固定收益研究主管Todd Schubert表示：“市場對綠色債券和其它ESG債券的需求如此旺盛，我們預(yù)計沙特首筆綠色債券融資不會有什么困難?！?
美國紐約梅隆銀行債券發(fā)行服務(wù)部門負責(zé)人Francis La Salla則透露：“近期，我們一直在與沙特多個債券發(fā)行人會面，每次都會提到ESG和綠色債券，海灣地區(qū)已經(jīng)強烈意識到，如果要進入全球資本市場，綠色債券必須考慮在內(nèi)?！?
業(yè)界提醒需警惕“漂綠”問題
不過，有業(yè)內(nèi)人士提醒，綠色債券基本上與普通債券一樣，只有一個關(guān)鍵區(qū)別，即籌集資金必須用于資助符合規(guī)定條件的綠色項目或為這些項目進行再融資，但某些發(fā)債主體會“擅自調(diào)整”綠色債券募集來的資金，如償還債務(wù)、日常運營等，不會全部投向綠色項目，這種“漂綠”的行為嚴(yán)重擾亂了綠色債券市場秩序。對海灣產(chǎn)油國而言，他們很容易陷入這樣的局面，比如投資“灰氫”、“藍氫”等與化石燃料相關(guān)的氫能項目。沙特計劃到2027年將石油產(chǎn)量增至1300萬桶/日；阿聯(lián)酋也在積極增產(chǎn)，計劃到2030年石油產(chǎn)量提高至500萬桶/日，卡塔爾則繼續(xù)大力投資非洲油田，同時正在建設(shè)世界上最大的LNG接收站。
荷蘭資產(chǎn)管理公司NN Investment Partners的研究發(fā)現(xiàn)，綠色債券市場目前充滿了各種法律問題，15%的綠色債券由那些參與違反環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的有爭議行為的公司發(fā)行。比如，2016-2017年間，墨西哥政府通過綠色債券籌集了60億美元，用于建設(shè)節(jié)能機場，但機場建成次年即被廢棄。
全球范圍內(nèi)，綠色債券市場也面臨一些挑戰(zhàn)，如各國在發(fā)行主體、產(chǎn)品種類、規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)、信息披露、統(tǒng)計認證等方面存在較大差異，沒有一套統(tǒng)一的體系和標(biāo)準(zhǔn)，這加大了各國監(jiān)管發(fā)行的難度。
