中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：今年“兩會(huì)”期間中核集團(tuán)放風(fēng)沖擊IPO，兩個(gè)月后，其子公司中國(guó)核能電力股份有限公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)核電）招股說(shuō)明書(shū)出現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上。
招股書(shū)顯示，中國(guó)核電擬在A股主板公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)36.51億股，約占發(fā)行后總股本的25%，擬募集資金162.5億元，其中92億元用于10個(gè)沿海核電機(jī)組項(xiàng)目建設(shè)，所剩70.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，招股書(shū)披露，中國(guó)核電前述10個(gè)機(jī)組所需資金，初步設(shè)計(jì)概算建成價(jià)合計(jì)高達(dá)1518.99億元。
今年以來(lái)，核電重啟提速政策利好不斷，國(guó)內(nèi)兩大核電巨頭中核集團(tuán)和中廣核均在為叩開(kāi)資本市場(chǎng)大門(mén)而努力。
擬募資162.5億元
5月4日，證監(jiān)會(huì)公布的25家IPO預(yù)披露企業(yè)中，中國(guó)核電赫然在列。中國(guó)核電注冊(cè)資本109.53億元，系中核集團(tuán)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)核電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)與管理的子公司。
招股書(shū)顯示，截至目前，按凈資產(chǎn)出資折股，中核集團(tuán)持股比例為97%，中國(guó)三峽集團(tuán)、中遠(yuǎn)集團(tuán)、航天投資各持股1%。根據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)《2013年全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)快報(bào)》，2013年全國(guó)核電發(fā)電量為1120.57億千瓦時(shí)，其中中國(guó)核電控股核電站發(fā)電量為512.76億千瓦時(shí)，占比45.76%。截至2013年12月31日，公司控股的投運(yùn)核電裝機(jī)容量為650.6萬(wàn)千瓦，在建核電機(jī)組容量1253.2萬(wàn)千瓦。
業(yè)績(jī)方面，2013年中國(guó)核電實(shí)現(xiàn)營(yíng)收108.8億元，凈利潤(rùn)51.22億元，歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)24.77億元。
公司擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)36.51億股，募集資金將用于在建的福建福清核電工程 （兩期，4*108）、浙江三門(mén)核電一期工程（2*125）、海南昌江核電工程（2*65）、田灣核電站3、4號(hào)機(jī)組工程（2*112.6）等10臺(tái)沿海機(jī)組，共計(jì)92億元，另外70.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，合計(jì)162.5億元。上述在建項(xiàng)目均采用二代改進(jìn)型技術(shù)或三代技術(shù)，全部建成投產(chǎn)后，中國(guó)核電控股的裝機(jī)容量將增加1037.2萬(wàn)千瓦。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，10個(gè)募投機(jī)組均為沿海項(xiàng)目，不涉及內(nèi)陸項(xiàng)目湖南桃花江及河南南陽(yáng)兩個(gè)核電項(xiàng)目。
兩巨頭上市難改產(chǎn)業(yè)格局
中核集團(tuán)積極布局A股上市的同時(shí)，另一主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中廣核亦悄然運(yùn)作赴港上市。
在運(yùn)機(jī)組方面，中廣核以1050萬(wàn)千瓦的裝機(jī)容量力壓中核集團(tuán)的650.6萬(wàn)千瓦；此外，中核集團(tuán)在建機(jī)組為1253.2萬(wàn)千瓦，落后于中廣核的1662萬(wàn)千瓦。
對(duì)于中核集團(tuán)擬將子公司推向資本市場(chǎng)而不是整體上市，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在當(dāng)前IPO環(huán)境下，此舉更易實(shí)現(xiàn)。
“中核集團(tuán)若整體上市體量太大、融資過(guò)多，這對(duì)A股市場(chǎng)并非利好消息，選擇中國(guó)核電IPO或是明智之舉，待未來(lái)時(shí)機(jī)成熟再考慮整體上市也不遲?！敝型额檰?wèn)新能源行業(yè)研究員沈宏文對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
另外，一不愿具名的券商核電分析師表示，中核集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)涵蓋核能發(fā)電、技術(shù)研究、設(shè)備制造、工程建造維護(hù)等，復(fù)雜的業(yè)務(wù)板塊不便集團(tuán)整體上市，重要的是有些核能技術(shù)關(guān)乎國(guó)家機(jī)密，這與上市公司信息披露制度或存沖突。
有業(yè)內(nèi)人士表示，兩大核電巨頭上市難改當(dāng)前核電產(chǎn)業(yè)格局。沈宏文認(rèn)為，上市融資僅是二者加快發(fā)展既定核電項(xiàng)目，并無(wú)過(guò)多深層次原因，未來(lái)二者順利上市不會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)格局造成重大沖擊，原因在于我國(guó)核電行業(yè)以央企集中掌控為主，產(chǎn)業(yè)格局是政府產(chǎn)業(yè)政策的體現(xiàn)，央企選擇上市融資更多的是提升其在核電領(lǐng)域資金供給能力。
廈門(mén)大學(xué)中國(guó)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)認(rèn)為，中核集團(tuán)和中廣核幾乎同時(shí)布局上市，從某種意義上頗具競(jìng)爭(zhēng)意味。他表示，核電提速大局已定，作為核電運(yùn)營(yíng)商需要更加充裕的資金用于核電站的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。
記者注意到，中國(guó)核電擬募集資金對(duì)前述10個(gè)機(jī)組所需資金而言，可謂杯水車(chē)薪，中國(guó)核電招股說(shuō)明書(shū)顯示，前述10個(gè)機(jī)組初步設(shè)計(jì)概算建成價(jià)合計(jì)高達(dá)1518.99億元。
