中國儲能網訊：新能源產業(yè)研究，總是免不了對比鋰電和光伏，兩大行業(yè)具有很多相似性，核心產業(yè)邏輯都是長期技術迭代和短期產能/資本驅動。
但是，兩者也有明顯差異。
鋰電作為儲能工具，上游關鍵資源是鋰，在今年鋰資源價格大幅上漲的背景下，稀缺性更為顯眼。
光伏的直接上游資源是硅，并不稀缺，但作為發(fā)電工具，真正的上游資源其實是太陽光資源，沒有這個關鍵資源，光伏就沒有存在價值。
無論鋰電還是光伏，在進入平價之后，上游稀缺資源的影響力越來越明顯。
01
光伏的真正上游資源
從第一性原理來講，光伏行業(yè)的上游資源也只能是太陽。
太陽光資源看似普遍可得，但真正使用的時候，需要土地資源以及衍生的政府或私人許可，我們可以稱之為“牌照資源”。
無論是大型集中式電站，還是工商分布式電站，亦或是戶用光伏，皆是如此，這些資源都具有稀缺性和排他性。
既然是資源，就要付出成本；既然是成本，就會直接或間接反映在光伏產業(yè)鏈的毛利率和財務報表當中。
02
獲取資源，是有代價的
那些掌握太陽光資源的群體，無論是地方政府，還是工商企業(yè)業(yè)主或者農戶屋主，無論是大型集中電站，還是整縣推進分布式電站，就會想方設法價值最大化。
比如，近日云南省發(fā)布《關于加快光伏發(fā)電發(fā)展若干政策措施的通知》，在具體項目配置方案方面，競配方案包括：上網電價、發(fā)電量、開發(fā)時序、投產時序、經營期限、產業(yè)帶動、其他利益分配方式等內容，充分發(fā)揮以資源換發(fā)展的撬動作用，帶動綠色能源、先進裝備制造、儲能等重點產業(yè)的發(fā)展和招商引資重大項目落地。
項目資源價值最大化，溢于言表?！耙再Y源換發(fā)展”、“以項目換投資”等，已經成為光伏資源競配的“新常態(tài)”。
再比如，東方日升去年底與內蒙古包頭市、固陽縣簽署合作協(xié)議，擬在包頭市固陽縣投資建設源網荷儲一體化示范項目，項目分為兩大板塊：制造板塊（即負荷端）年產20萬噸金屬硅+15萬噸高純硅+10GWN型高效拉晶+3GW組件，發(fā)電板塊（即電源端）3.5GW光伏電站項目+1.6GW風電電站項目+儲能項目。
這屬于典型的以太陽光照資源作為籌碼換取產業(yè)資源。
但是，在與地方政府深度合作過程中，也要承擔潛在的不確定性風險，這些也是成本。
比如，近日隆基公告云南取消公司享有的優(yōu)惠電價政策和措施，用電價格通過電力市場化交易方式形成，直接與電網企業(yè)結算，優(yōu)惠電價取消，將對公司利潤會產生一定不利影響。
03
平價之后，光伏資源將起主導作用
光伏制造端只能致力于效率提升和成本下降，也就是度電成本的下降，但最終還是要依賴于太陽光資源來發(fā)揮價值，而太陽光資源是整個光伏產業(yè)鏈最稀缺的資源，并因此影響整個產業(yè)鏈上下游的格局。
跟鋰資源價格類似，近年太陽光資源的成本尤其是潛在成本，也在逐漸走高，甚至抵消了制造端成本的下降空間。
實際上，光伏平價之后，決定光伏項目收益率的關鍵因素將不再是制造端，而是太陽光資源的可獲得性及其潛在的獲得成本，不同國家、地區(qū)或領域存在差異。
這個影響正在越來越明顯。
目前，在獲取國內光伏資源的時候，正在承擔越來越多的花式負擔，潛在獲得成本繁雜，并逐漸淪為公共事業(yè)，難以享受超額收益，收益率與我國宏觀收益率趨于一致。
獲取海外光伏資源也類似，只是方式不同，需要承擔物流、關稅、人力、貿易摩擦等成本，最終收益率也與當地宏觀收益率一致，沒有超額收益。
龐大的光伏行業(yè)，不要低估稀缺資源對產業(yè)鏈上下游的影響，而且在光伏行業(yè)中，這類影響的路徑和方式更加多元、隱晦和復雜，更加值得關注。
