中國儲能網(wǎng)訊：進入7月，市場傳言鋰電行業(yè)7月排產數(shù)據(jù)普遍下滑，并著重提及寧德時代的排產情況。該消息不僅擾動二級市場，也引發(fā)了期貨市場的高度關注。
近日，寧德時代就“排產下滑”等言論回應稱，該公司經營情況良好，全球市場份額穩(wěn)步提升，整體排產情況良好，近期及三季度排產環(huán)比呈增長態(tài)勢。
作為本次傳言的主角，寧德時代目前正在加大業(yè)務擴張。比如儲能領域，6月27日，寧德時代聯(lián)手國資成立一家新公司——東營時代儲能科技有限公司，經營范圍包括工程和技術研究和試驗發(fā)展、儲能技術服務、機械電氣設備制造和銷售、電池零配件生產和銷售、蓄電池租賃、再生資源回收、檢驗檢測服務等?；厥疹I域，寧德時代通過控股子公司廣東邦普循環(huán)與地方國企泰達股份達成合作，雙方將在退役新能源汽車及廢舊電池循環(huán)利用政策研究、回收網(wǎng)絡體系搭建、京津冀一體化協(xié)同處理基地建設、碳資產管理及綠色電力等領域展開合作。
為何市場對排產傳言反應如此強烈？業(yè)內人士認為，主要還是市場對寧德時代等鋰電企業(yè)的發(fā)展前景較為關注。
當前產業(yè)鏈下游集中度高于上游，下游電池端有較強的話語權，這是大家尤為關注寧德時代的原因?！耙螂姵貛齑娉掷m(xù)增長，若7月排產依舊維持同比高增長，而當下需求又處于淡季，這勢必會帶來庫存的進一步增長，后續(xù)產量下滑的概率也會更大?！睆堖h解釋，鑒于今年全球新能源車銷量增長放緩，下半年正極和電池環(huán)節(jié)的排產較難維持在當前的高位。
按照往年情況，碳酸鋰在9—10月會進入采購旺季，而寧德時代作為市場的領軍企業(yè)，其三季度的排產情況，會影響碳酸鋰的用量以及各個廠家在傳統(tǒng)采買旺季前的補庫節(jié)奏。在目前價格跌破100000元/噸關口的情況下，價格相對高位時，供給端會出現(xiàn)減產情況，因此市場會更加關注需求端的驅動。
電池企業(yè)排產增加對碳酸鋰實際需求影響如何？從今年上半年市場表現(xiàn)來看，產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)增長有所脫節(jié)。數(shù)據(jù)顯示，今年1—5月，中國正極材料累計產量同比增長51%，至104萬噸；中國電池累計產量同比增長54%，至345.5GWH。但從后面環(huán)節(jié)來看，今年1—5月，中國電池裝車僅增長35%，至160.6GWH，中國新能源車產銷僅分別增長31%和32%，全球的表現(xiàn)更差。從數(shù)據(jù)來看，由于電池供需雙方存在較大的增速差，從3月份開始，電池環(huán)節(jié)出現(xiàn)累庫現(xiàn)象。SMM數(shù)據(jù)顯示，3—5月國內電池端累計累庫19GWH。張遠表示，由于產量高增長，中間環(huán)節(jié)出現(xiàn)累庫，或對下半年上游的生產造成拖累。
針對當前市場排產情況，從正極廠的需求看，按照初步的統(tǒng)計結果，磷酸鐵鋰7月排產預計與6月持平，三元材料7月排產較6月增長10%左右。
從需求端來看，今年下半年，鋰電池需求確實會有所增加。以終端環(huán)節(jié)汽車市場為例，通常下半年銷量占全年銷量的比例接近55%，由于當前新能源汽車需求不斷增長，今年下半年汽車整體銷量占全年銷量的比例可能會接近60%。
從實際數(shù)據(jù)來看，SMM數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年，上半年正極材料產量占全年的比例分別為39.9%、38.4%和43.7%，下半年產量較上半年的增幅分別為50.6%、60.4%、28.8%。如果看電池產量數(shù)據(jù)，增幅更大。電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021—2023年，下半年電池產量較上半年的增幅分別達到94.1%、62.3%、59.8%。
“基于過去的經驗規(guī)律，電池企業(yè)三季度排產存在增加預期較為合理。對汽車行業(yè)而言，從9月份開始，會進入一年中的產銷旺季，而電池的配套生產會提前1至2個月。不過，電池產銷的旺季并不等于正極材料的產銷旺季?！睆埦S鑫提醒，碳酸鋰的需求并不一定隨著電池企業(yè)的排產增加而上升，至少環(huán)比改善的幅度大概率不及電池。
乘聯(lián)會7月3日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月份，乘用車市場零售175.5萬輛，同比下降8%，環(huán)比增長2%；今年以來累計零售982.8萬輛，同比增長3%。
展望后市，對即將到來的需求旺季，不能否認終端需求將表現(xiàn)良好。但需求從終端向上游傳導不一定順暢，碳酸鋰價格可能并不會在旺季獲得亮眼表現(xiàn)，預期不宜過度樂觀。
整體來看，當前下游的高排產或難以持續(xù)，而下半年全球鋰資源供應進一步增長，全年供強需弱的格局難改，碳酸鋰價格整體呈現(xiàn)震蕩磨底走勢。不過，不排除在排產旺季的時點，碳酸鋰價格會出現(xiàn)小幅反彈。
從盤面走勢來看，盡管碳酸鋰現(xiàn)實基本面偏弱，但受八九月份旺季備貨預期影響，當前期價下行動力減弱，延續(xù)區(qū)間震蕩走勢。
