中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近日，阿特斯披露半年報(bào)預(yù)測(cè)，引起廣泛關(guān)注。
根據(jù)公告，阿特斯上半年預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)12-14億元，并且預(yù)計(jì)下半年好于上半年。作為少數(shù)預(yù)盈的光伏巨頭，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)功不可沒(méi)，已經(jīng)與光伏業(yè)務(wù)旗鼓相當(dāng)。阿特斯2024年大型儲(chǔ)能出貨量預(yù)計(jì)6-6.5GWh，同比增長(zhǎng)500%，截止2024年3月31日，擁有約56GWh的儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單儲(chǔ)備，其中在手訂單金額約181億元。
無(wú)獨(dú)有偶，前幾天陽(yáng)光電源宣布與沙特簽下全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目，容量高達(dá)7.8GWh，預(yù)計(jì)2024年開(kāi)始交付，2025年并網(wǎng)運(yùn)行。
在儲(chǔ)能行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化、價(jià)格戰(zhàn)慘烈的背景下，頭部企業(yè)表現(xiàn)亮眼，尤其在含金量頗高的海外大型儲(chǔ)能領(lǐng)域，一騎絕塵，這當(dāng)中又蘊(yùn)含了怎樣的產(chǎn)業(yè)密碼？
這個(gè)觀點(diǎn)老生常談了。
過(guò)去幾年，本公眾號(hào)一直強(qiáng)調(diào)儲(chǔ)能行業(yè)的關(guān)鍵成功要素是品牌、渠道和市場(chǎng)能力。
作為典型的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，在制造端很難形成壁壘，在技術(shù)和成本上很難形成差異化優(yōu)勢(shì)，反而可能陷入同質(zhì)化內(nèi)卷的泥潭而不能自拔。
這也是我們一直強(qiáng)調(diào)儲(chǔ)能品牌商模式，而弱化系統(tǒng)集成模式的根本原因。
本公眾號(hào)曾于2021年8月發(fā)表《再談儲(chǔ)能實(shí)踐，哪些儲(chǔ)能業(yè)務(wù)相對(duì)成熟？典型玩家是哪些？》，按照業(yè)務(wù)成熟度及含金量高低，對(duì)幾類儲(chǔ)能業(yè)務(wù)進(jìn)行了排序和介紹。
根據(jù)當(dāng)時(shí)排名，TOP3的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)分別為：海外大型儲(chǔ)能、海外家庭儲(chǔ)能、國(guó)內(nèi)新能源側(cè)儲(chǔ)能。
對(duì)于排名第一和第二的海外大型儲(chǔ)能和家庭儲(chǔ)能，都嚴(yán)重依賴于品牌、渠道和市場(chǎng)能力，當(dāng)時(shí)就直言阿特斯、陽(yáng)光電源這樣的光伏巨頭在這些方面的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，如今都變成了現(xiàn)實(shí)。
相反，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能尤其是大型儲(chǔ)能市場(chǎng)，對(duì)價(jià)格特別敏感，同質(zhì)化嚴(yán)重，難有品牌、渠道及市場(chǎng)溢價(jià)，因此競(jìng)爭(zhēng)慘烈，談不上是一個(gè)優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)。
對(duì)于大家熟知的海外家庭儲(chǔ)能，雖然前幾年因?yàn)楹Ｍ饽茉次C(jī)和俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的需求暴增、魚(yú)龍混雜，如今告一段落，海外家庭儲(chǔ)能開(kāi)始回歸理性增長(zhǎng)，對(duì)產(chǎn)品、品牌和渠道的要求越來(lái)越高。
歸根到底，這些都是由儲(chǔ)能行業(yè)屬性決定的。
早在儲(chǔ)能行業(yè)爆發(fā)之初，本公眾號(hào)就對(duì)儲(chǔ)能的業(yè)務(wù)模式做了如下詮釋，如今看似普通，但當(dāng)時(shí)還是很有前瞻性，并被廣泛傳播。
這張圖可以看出，儲(chǔ)能企業(yè)作為系統(tǒng)集成商也罷，作為品牌商也罷，關(guān)鍵是整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源。
尤其是頗為優(yōu)質(zhì)的海外大型儲(chǔ)能市場(chǎng)，更是如此。
海外大型儲(chǔ)能市場(chǎng)，不同于海外家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)的簡(jiǎn)單商品買賣，也不同于國(guó)內(nèi)大型儲(chǔ)能市場(chǎng)簡(jiǎn)單粗暴的價(jià)格大比拼，需要更強(qiáng)的本土化電力系統(tǒng)銷售及售后能力、更強(qiáng)的本土化開(kāi)發(fā)及運(yùn)維能力、更為本土化的融資能力及資產(chǎn)化能力，這些全生命周期的能力絕非一朝一夕之功。
可見(jiàn)，海外大型儲(chǔ)能市場(chǎng)，具有極高的進(jìn)入壁壘。當(dāng)然，有壁壘，才有超額收益。
那么誰(shuí)更占先機(jī)呢？很顯然，深耕海外市場(chǎng)多年的國(guó)內(nèi)光伏組件巨頭更具先發(fā)優(yōu)勢(shì)，光伏組件與儲(chǔ)能系統(tǒng)的銷售、開(kāi)發(fā)及融資等資源及能力具有很強(qiáng)的協(xié)同性和重合度。
阿特斯之所以能夠迅速儲(chǔ)備全球前列的海外儲(chǔ)能訂單，正是得益于其作為全球傳統(tǒng)光伏組件巨頭在品牌、渠道和供應(yīng)鏈整合方面的綜合能力，尤其是本地化能力，這些都是極高的壁壘，也是后來(lái)者很難短期超越的。
對(duì)于快速成長(zhǎng)的儲(chǔ)能行業(yè)而言，時(shí)間就是競(jìng)爭(zhēng)力，誰(shuí)可以快速形成競(jìng)爭(zhēng)力，誰(shuí)就可以更快享受產(chǎn)業(yè)紅利，這方面全球化的傳統(tǒng)光伏巨頭明顯更具優(yōu)勢(shì)。
實(shí)際上，與組件同樣處于光伏系統(tǒng)終端的逆變器巨頭，也同樣具備這樣的資源和能力，這也解釋了為何陽(yáng)光電源也能夠在儲(chǔ)能上同樣迅速崛起，可謂異曲同工之妙。
成功沒(méi)有偶然，都是資源和能力的兌現(xiàn)。
本公眾號(hào)還堅(jiān)持另一個(gè)觀點(diǎn)。
那就是儲(chǔ)能行業(yè)目前總體呈現(xiàn)高度分散的特點(diǎn)。
這個(gè)前期曾做了諸多分析，一方面儲(chǔ)能行業(yè)進(jìn)入門檻較低，另一方面儲(chǔ)能行業(yè)做大規(guī)模較難，結(jié)果就呈現(xiàn)高度分散。
新型儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，尤其系統(tǒng)集成，相對(duì)于上游鋰電等核心環(huán)節(jié)，相對(duì)技術(shù)含量更低，資本支出較低，產(chǎn)能投放周期短，電力電子電氣技術(shù)人才較廣，人才培養(yǎng)速度也較快，整體呈現(xiàn)進(jìn)入門檻較低的特點(diǎn)。
事實(shí)表現(xiàn)就是，大量企業(yè)介入。過(guò)去幾年，儲(chǔ)能企業(yè)一夜之間如雨后春筍般大量出現(xiàn)，成為當(dāng)時(shí)一道煞人風(fēng)景，令人唏噓。
另一方面，儲(chǔ)能行業(yè)市場(chǎng)端呈現(xiàn)長(zhǎng)尾特征，屬于2小B或者2C行業(yè)，大型儲(chǔ)能按照項(xiàng)目獨(dú)立招標(biāo)本質(zhì)上還是2小B，工商業(yè)儲(chǔ)能則是面向成千上萬(wàn)的小B客戶，而戶用儲(chǔ)能更是以家庭為單位面向C端難以計(jì)數(shù)。
長(zhǎng)尾特征的一個(gè)特點(diǎn)就是生存容易，只要抓住某個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，某個(gè)區(qū)域市場(chǎng)，甚至某個(gè)重要渠道或者某個(gè)重要客戶資源，就可以小富即安。
但是，如今行業(yè)風(fēng)向急轉(zhuǎn)直下。
隨著產(chǎn)能過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)加劇，資本收緊，前幾年大干快上的儲(chǔ)能行業(yè)洗牌已至，最終只有少數(shù)起步較早且在品牌、渠道及市場(chǎng)端具有一定積累的玩家能夠一枝獨(dú)秀，而大量只有制造端產(chǎn)能而沒(méi)有利基市場(chǎng)的儲(chǔ)能企業(yè)將會(huì)被淘汰了。
此消彼長(zhǎng)，行業(yè)集中度有望逐漸提升。
在周期調(diào)整、行業(yè)洗牌的關(guān)鍵階段，誰(shuí)能抓住機(jī)會(huì)逆勢(shì)提升市場(chǎng)份額，誰(shuí)就能夠享受行業(yè)集中度提升帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)紅利。
從近期數(shù)據(jù)來(lái)看，頭部企業(yè)的訂單狀況明顯更好，而大量中低端儲(chǔ)能也確實(shí)不斷出清，兩極分化嚴(yán)峻，強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者消亡，或許這就是行業(yè)合理回歸的正常景象。
這個(gè)角度來(lái)講，行業(yè)集中度提升，是儲(chǔ)能行業(yè)進(jìn)入洗牌后期呈現(xiàn)出來(lái)的一個(gè)階段性戰(zhàn)略機(jī)會(huì)。
