中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：8月初，國(guó)家能源局局長(zhǎng)吳新雄在嘉興參加分布式會(huì)議并發(fā)表講話(huà)，之后，圍繞分布式和吳局長(zhǎng)的新聞話(huà)題此起彼伏。這其中，一篇名為《小議能源局局長(zhǎng)吳新雄嘉興分布式光伏講話(huà)》的文章因?yàn)殛U。述全面、見(jiàn)解深刻贏得了光伏行業(yè)和投資界人士的美譽(yù)。而該文作者歐文凱只是自謙道：“算是對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)有一定的了解吧”。
歐文凱目前在國(guó)內(nèi)一家上市光伏企業(yè)的研投部任職，關(guān)注產(chǎn)品生命周期、技術(shù)趨勢(shì)，以及管理團(tuán)隊(duì)和商業(yè)模式。據(jù)記者了解，他全程參與了這家上市公司最近幾年的投資項(xiàng)目，包括前期的投資審核、建設(shè)監(jiān)督以及完工后的項(xiàng)目驗(yàn)收、項(xiàng)目后評(píng)估等。近期，這位光伏牛人將為我們分享關(guān)于電站投資的那些事兒。
資本大鱷玩轉(zhuǎn)光伏電站
時(shí)下，電站投資異?；馃?。“大閑人”史玉柱懷揣40億現(xiàn)金進(jìn)場(chǎng)便是一個(gè)極好的例證。據(jù)稱(chēng)，史玉柱已經(jīng)派遣其最得力的幾個(gè)老將坐鎮(zhèn)綠巨人能源公司，如程晨、費(fèi)擁軍和劉偉等，還在個(gè)人微博上曬出他親自飛到阿拉善考察光伏項(xiàng)目的照片。
歐文凱表示，目前光伏電站市場(chǎng)最缺的就是資金，尤其缺少商業(yè)銀行信貸資金，因此很多EPC企業(yè)對(duì)于史玉柱這般擁有大量資金的新進(jìn)入者非常歡迎，而且這些資本大鱷的進(jìn)入還能帶來(lái)商業(yè)銀行的關(guān)注，如史玉柱介入較深的民生銀行（巨人投資持有民生銀行A股9.58億股，為第四大股東）。在目前國(guó)內(nèi)利率高企，行業(yè)普遍產(chǎn)能過(guò)剩的情況下，很多資本沒(méi)有好的投資出路，光伏電站市場(chǎng)提供了一個(gè)很好的選擇。就光伏電站的現(xiàn)金流特點(diǎn)而言，最適合的資本是長(zhǎng)線(xiàn)資本，所以如果社保資金能介入其中，這將是一舉多得之策。
此外，記者發(fā)現(xiàn)，在眾多投資光伏電站的“玩家”當(dāng)中，樂(lè)山電力走了一條不同尋常的路。7月30日，樂(lè)山電力宣布已拉攏國(guó)際光伏巨鱷SunPower Corporation、國(guó)內(nèi)風(fēng)頭正勁的光伏企業(yè)中環(huán)股份以及兩家具景有政府背景的投資平臺(tái)四川發(fā)展與天津津聯(lián)投資，計(jì)劃設(shè)立一家具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，在四川省開(kāi)發(fā)、擁有、或出售主要使用高效率（效率不低于24%）低倍聚光光伏技術(shù)產(chǎn)品建造的發(fā)電廠(chǎng)。
歐文凱對(duì)此評(píng)論道：“中環(huán)股份走的是低倍聚光光伏技術(shù)路線(xiàn)，跟目前主流晶硅路線(xiàn)不一樣。它能畫(huà)出這么大的藍(lán)圖，一是相信若干年后度電成本能做到0.4元/度，二是出于融資需要。與高倍聚光光伏技術(shù)路線(xiàn)相比，低倍聚光光伏技術(shù)更具競(jìng)爭(zhēng)力，但是目前亟需的是降低成本。實(shí)現(xiàn)規(guī)?；枰罅抠Y金，因此中環(huán)股份四處融資?！?
“后續(xù)投資者想知道這事是否靠譜，可跟蹤中環(huán)股份在呼和浩特市賽罕區(qū)20MW光伏電站示范項(xiàng)目（中環(huán)25KW光伏電站示范項(xiàng)目參考性不強(qiáng)）?！睔W文凱建議道。
至于在多晶硅技術(shù)路線(xiàn)的全面壓制下，低倍聚光光伏技術(shù)能否有所突圍，這還是要取決于投資成本和發(fā)電量。歐文凱稱(chēng)，考慮到低倍聚光光伏電站的嬌貴，運(yùn)維成本較高，可合理估算，若單位投資成本低于多晶硅光伏電站的2倍，年發(fā)電量高于后者的3倍，那么這一技術(shù)路線(xiàn)值得期待。
然而，更多制造企業(yè)還是盯上了光伏電站這塊誘人的蛋糕。7月下旬，愛(ài)康科技發(fā)布公告，擬以1.69億元收購(gòu)博州新能源100%股權(quán)，收購(gòu)及增資完成將為愛(ài)康科技新增100MW已運(yùn)營(yíng)光伏電站及擬開(kāi)發(fā)電站60MW。航天機(jī)電也于日前發(fā)布公告稱(chēng)，將增資金昌太科光伏等四家光伏電力公司，開(kāi)發(fā)共計(jì)70MW光伏電站項(xiàng)目。增資總額17，000萬(wàn)元。
對(duì)于目前的這波電站投資熱潮，歐文凱提醒道，制造光伏企業(yè)參與光伏電站開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，無(wú)可厚非，但要量力而行。第一，要及時(shí)轉(zhuǎn)讓。目前開(kāi)發(fā)或持有光伏電站，投資收益率要高于制造業(yè)務(wù)所帶來(lái)的收益。然而，除了有持續(xù)融資能力的光伏企業(yè)以外，開(kāi)發(fā)光伏電站后企業(yè)應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)讓手中的項(xiàng)目，否則會(huì)與制造業(yè)務(wù)現(xiàn)金流搭配不當(dāng)。第二，后續(xù)收益率會(huì)降低。目前光伏企業(yè)開(kāi)發(fā)的都是條件較為優(yōu)質(zhì)的光伏電站，這類(lèi)電站會(huì)越來(lái)越少。當(dāng)各路資金都進(jìn)入這塊熱土后，開(kāi)發(fā)或持有光伏電站的投資收益率會(huì)出現(xiàn)下滑。
電站博弈之道：質(zhì)量為本 保險(xiǎn)助力
當(dāng)前，光伏產(chǎn)業(yè)掀起的電站投資熱潮背后隱現(xiàn)的卻是質(zhì)量漩渦。據(jù)公開(kāi)信息稱(chēng)，由中國(guó)金融租賃有限公司在今年上半年組織的一次大范圍光伏電站質(zhì)量調(diào)查結(jié)果顯示，大約有30%的建成三年以上的電站出現(xiàn)了不同程度的質(zhì)量問(wèn)題，甚至有建成不過(guò)三年的光伏電站的組件衰減率竟然高達(dá)68%。但歐文凱對(duì)此持有樂(lè)觀(guān)的看法，在度電補(bǔ)貼模式下，隨著光伏電站市場(chǎng)的成熟，有關(guān)光伏電站質(zhì)量的問(wèn)題會(huì)越來(lái)越少。因?yàn)?，除了價(jià)格以外，光伏電站的質(zhì)量是影響投資收益率的最重要因素之一，各方都在緊盯著。
“然而，如今單單憑借一份光伏電站評(píng)估報(bào)告已無(wú)法取悅電站投資者，他們想要的是一份光伏電站發(fā)電量保險(xiǎn)?！睂?duì)于電站投資者而言，這猶如一顆定心丸。
歐文凱繼續(xù)說(shuō)道：“對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，光伏電站是個(gè)新生事物，發(fā)電量保險(xiǎn)可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，因此保險(xiǎn)公司對(duì)于光伏電站業(yè)務(wù)十分謹(jǐn)慎，導(dǎo)致發(fā)電量保險(xiǎn)推進(jìn)緩慢?！比涨坝邢⒎Q(chēng)，安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司6月份向保監(jiān)會(huì)提交了一份光伏行業(yè)新險(xiǎn)種的備案文件。這或?qū)⒊蔀閲?guó)內(nèi)第一份涉及光伏電站運(yùn)營(yíng)期損失的險(xiǎn)種。
歐文凱還建議，投資者可以與開(kāi)發(fā)商約定條款，減少風(fēng)險(xiǎn)，如將質(zhì)保款比例提高，或?qū)①|(zhì)?？罴s在三年或五年后支付。經(jīng)過(guò)多次博弈后，多方都對(duì)電站業(yè)務(wù)了然于胸，市場(chǎng)有序起來(lái)，光伏電站質(zhì)量才會(huì)得到充分定價(jià)。
“當(dāng)然，這需要一個(gè)過(guò)程，而且還需要媒體的監(jiān)督，及時(shí)將以次充好的光伏開(kāi)發(fā)商或供應(yīng)商曝光充分?！睔W文凱說(shuō)道。
同樣，對(duì)于某些面臨困境的中小型EPC企業(yè)而言，最好的突破口也是踏踏實(shí)實(shí)地做好每個(gè)光伏項(xiàng)目，保證好每個(gè)光伏項(xiàng)目的質(zhì)量。
與當(dāng)下眾多業(yè)內(nèi)人士的觀(guān)點(diǎn)不同，歐文凱認(rèn)為，目前中小型EPC企業(yè)面臨的首要問(wèn)題并不是融資難，而是居民分布式市場(chǎng)尚未真正啟動(dòng)。首先，居民電價(jià)低于工商業(yè)電價(jià)，且家庭光伏電站的自發(fā)自用比例低，因此，家庭屋頂光伏項(xiàng)目的投資收益率較低；其次，目前家庭屋頂光伏項(xiàng)目無(wú)法進(jìn)行抵押貸款，只能由業(yè)主自行出資建設(shè)。對(duì)一部分普通居民而言，初裝費(fèi)用是一筆較高的投入。這也是當(dāng)前EPC企業(yè)的客戶(hù)多為別墅業(yè)主的原因所在（別墅用電量大，階梯電價(jià)高，業(yè)主有實(shí)力支付初裝費(fèi)用）。所以，歐文凱提出，政府應(yīng)當(dāng)在家庭屋頂光伏項(xiàng)目上給予額外補(bǔ)貼，從而讓普通居民也能享受到綠色的光伏電力。
推動(dòng)能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 維護(hù)國(guó)際話(huà)語(yǔ)權(quán)
對(duì)于未來(lái)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，歐文凱認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)從兩條主線(xiàn)去看，第一條是中國(guó)的碳減排壓力和能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，第二條是國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)在國(guó)際上的話(huà)語(yǔ)權(quán)。
目前中國(guó)是國(guó)際上最大的能源消費(fèi)國(guó)和碳排放國(guó)家，面臨的碳減排壓力非常大。過(guò)去十年，歐盟和美國(guó)的碳減排量幾乎是逐年下降的，而中國(guó)是則是逐年猛增的。由于沒(méi)有國(guó)際碳排放強(qiáng)制性約束，每次開(kāi)國(guó)際碳減排大會(huì)，都會(huì)面臨國(guó)際社會(huì)的質(zhì)疑。此外，由于國(guó)內(nèi)城市霧霾現(xiàn)象的增多，民眾的尖銳質(zhì)疑也在增加。
但近日發(fā)改委發(fā)布的一紙文件有望改變現(xiàn)狀。8月15日，國(guó)家發(fā)展改革委已經(jīng)印發(fā)《單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放降低目標(biāo)責(zé)任考核評(píng)估辦法》，《辦法》將碳減排 指標(biāo)完成情況正式列入政績(jī)考核。
文件提出，為確保實(shí)現(xiàn)“十二五”碳強(qiáng)度降低目標(biāo)，我國(guó)把二氧化碳排放強(qiáng)度降低指標(biāo)完成情況納入各地區(qū)（行業(yè)）經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綜合評(píng)價(jià)體系和干部政績(jī)考核體系。并且今年將首次開(kāi)展考核評(píng)估，文件要求被考核政府在9月15日前上報(bào)自評(píng)估報(bào)告和數(shù)據(jù)核查表。
在諸多新能源領(lǐng)域中，光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為迅猛，其中政策扶持顯得至關(guān)重要。歐文凱表示，碳減排壓力會(huì)促成政府關(guān)于碳減排政策的出臺(tái)和落實(shí)，例如七個(gè)地方碳交易所、國(guó)家自愿減排交易平臺(tái)和碳交易制度的建立。即將出臺(tái)的可再生能源配額制和十三五能源規(guī)劃也將促進(jìn)國(guó)家能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，從中長(zhǎng)期來(lái)看，可再生能源產(chǎn)業(yè)將會(huì)取得良好發(fā)展。尤其是光伏產(chǎn)業(yè)更具潛力，未來(lái)十年發(fā)展速度會(huì)更快。
正如國(guó)家能源局局長(zhǎng)吳新雄所說(shuō)，國(guó)家在國(guó)際上能夠左右市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)并不多，光伏產(chǎn)業(yè)是其中為數(shù)不多的一個(gè)。對(duì)于一個(gè)有潛力挑戰(zhàn)全球舊能源格局的新興能源力量，無(wú)論從國(guó)家能源安全方面來(lái)說(shuō)，還是從國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)說(shuō)，都值得去呵護(hù)。在歐美雙反的情況下，國(guó)家用度電補(bǔ)貼來(lái)啟動(dòng)國(guó)內(nèi)的千億光伏電站市場(chǎng)，正是為了維護(hù)這個(gè)國(guó)際話(huà)語(yǔ)權(quán)。
“這個(gè)話(huà)語(yǔ)權(quán)分兩個(gè)部分，一個(gè)是光伏制造業(yè)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，一個(gè)是光伏發(fā)電量的話(huà)語(yǔ)權(quán)。國(guó)內(nèi)光伏制造業(yè)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)自發(fā)形成的優(yōu)勢(shì)行業(yè)，即使政府不花費(fèi)心思維護(hù)，都能繼續(xù)保住話(huà)語(yǔ)權(quán)。實(shí)際對(duì)政府而言，發(fā)電量的話(huà)語(yǔ)權(quán)更重要。目前，光伏發(fā)電量的話(huà)語(yǔ)權(quán)貌似無(wú)足輕重，但當(dāng)光伏度電成本降低到火電水平時(shí)，或光伏發(fā)電量占比國(guó)內(nèi)發(fā)電量10%以上的時(shí)候，這個(gè)重要性就會(huì)體現(xiàn)出來(lái)?！?
歐文凱最后指出，光伏發(fā)電達(dá)到發(fā)電側(cè)平價(jià)上網(wǎng)是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第一階段。第二階段是光伏發(fā)電和儲(chǔ)能的協(xié)同發(fā)展，這是更重要的發(fā)展階段。“所以國(guó)家在儲(chǔ)能方面應(yīng)當(dāng)提前做好規(guī)劃。當(dāng)光伏發(fā)電能日夜平穩(wěn)輸出的時(shí)候，而且發(fā)電量占據(jù)國(guó)內(nèi)用電量相當(dāng)大的比例的時(shí)候，某種程度上，中國(guó)將實(shí)現(xiàn)能源的供給自主。這是值得期許并有望實(shí)現(xiàn)的一個(gè)目標(biāo)。
