近期需求來自:1. 隨著3G/4G 基站占比提升,鋰電在通訊基站替代鉛酸的趨勢明確;2.風光儲能示范項目,以驗證技術指標和使用效果為主;3.海外市場的分布式儲能。
隨著國內儲能政策落地和技術成熟,從中長期需求來看:1. 鈉硫和液流等大容量化學儲能電池憑借其削峰填谷能力和不受地域限制特點,在電網調峰調頻中的滲透率提升;2.國內分布式儲能工商項目先期導入;3.新能源并網壓力倒逼風光儲能推廣加速。
儲能對上市公司而言為提前布局的行業(yè),近期對業(yè)績的貢獻有限。但行業(yè)一旦啟動將帶來很大的業(yè)績彈性,可以給予估值溢價。實施配額制和發(fā)展分布式光伏將倒逼儲能政策出臺,建議關注行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、技術標準、補貼及配套政策落地帶來的主題投資機會。受益標的:南都電源(300068,股吧)(布局微網儲能+通訊鋰電)、圣陽股份(002580,股吧)(布局微網儲能)、比亞迪(002594,股吧)(LFP 應用風光儲能+通訊鋰電)、思源電氣(002028,股吧)(設立儲能公司)和鑫龍電器(002298,股吧)(鋅溴電池)。
