1、電動自行車：存在替代需求。
2005年以前，我國電動自行車增速較快，目前市場總體步入成熟階段，傳統(tǒng)城鎮(zhèn)渠道趨于飽和，鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場尚未得到有效開發(fā)，導致總體銷量滯漲。
就電動自行車領域，鋰電池相對于鉛酸電池具有重量輕，使用壽命長，環(huán)境污染低等優(yōu)勢，對鉛酸電池的替代逐漸成為行業(yè)共識，而且考慮到消費人群和使用習慣，對行駛里程、使用壽命等要求不如電動汽車，走低價路線成功的可能性更大一些。
2011年5月底，公安部、工信部、工商總局、質檢總局四部委發(fā)出聯(lián)合公告，要求限期整改“超標”電動自行車，其中重量要求小于40公斤，而使用鉛酸蓄電池的電動自行車普遍超重，鋰電動自行車則無此問題。
同時整治“血鉛”污染導致的大量鉛酸電池廠家停產，也為鋰電池自行車帶來市場空間。目前電動自行車90%采用鉛酸電池，鋰電池占比小于5%，替代空間大。僅看中國市場，不考慮市場總體增長，目前國內電動自行車年出貨量在3300萬輛左右，假設到2018年鋰電池比例占到20%以上，且全部使用磷酸鐵鋰電池，一輛電動自行車折合0.3公斤碳酸鋰使用量，就將帶來1500噸左右的碳酸鋰需求，如果全部使用鋰電池，則整個市場空間可望達到9400噸碳酸鋰使用量。
2、電動汽車：技術引領未來。
電動汽車市場被認為是未來拉動鋰需求的主力軍，然而由于技術方面的原因，電動汽車受制于行駛里程有限、充電速度慢，在用戶體驗上還難以形成對傳統(tǒng)汽車有效的挑戰(zhàn)。日本人的實用主義使得混合動力汽車首先實現了商業(yè)化。據IIT預測，未來十年混合動力汽車(HEV)在鋰電池汽車市場上仍將占據主導地位。
三種類型電動汽車中，混合動力汽車(HEV)的電池僅負責在啟動和加速時輔助發(fā)動機，不能單獨驅動汽車，也不能單獨充電，對鋰的需求拉動最小，現在市場上代表車型為豐田普銳斯(Prius)；插電式混合動力汽車(PHEV)的內置電池較HEV大，可以外部充電，也可以純電動模式行駛，代表車型為雪佛蘭沃藍達(volt)；純電動汽車(BEV)完全使用電池驅動，代表車型為日產聆風(Leaf).
我們認為中長期傳統(tǒng)能源價格趨勢向上較為肯定，結合目前鋰電池技術發(fā)展狀況，預計中性情況發(fā)生概率最大，其次是樂觀情景，悲觀情景概率最小。同時由于全部采用現存車型的電池容量進行預計，未來PHEV和BEV要在用戶體驗上贏得更多市場份額，勢必向電池高容量化方向發(fā)展，因此我們的需求預測較為保守。
