中國儲能網訊：2024年上半年大部分時間，電池級碳酸鋰現貨價格均在10-11萬元/噸上下震蕩。6月21日以來，這一價格出現下降陡坡，于6月25日到達今年的新低點8.9萬元/噸。截止7月2日，價格為8.95萬元/噸。同一時間，碳酸鋰期貨主力合約亦出現相應探底動作。
消息面上的企業(yè)停產消息對此影響并不大?！度A夏時報》記者從多位分析師處獲悉，6月后半個月下跌幅度拉大是受中下游去庫存和下游需求減量的影響。整體來看，碳酸鋰的供求端并沒有出現大的變化，需求下行下，后市價格將會窄幅震蕩。光大證券預計，在鋰礦企業(yè)成本支撐下，本輪碳酸鋰價格底部有望高于成本曲線測算的7-8萬元/噸區(qū)間。對于業(yè)內企業(yè)來說，由于產業(yè)鏈備貨趨于理性及套保措施，相關企業(yè)可能受到的存貨損失風險或比去年小很多。
6月下跌明顯
2024年，碳酸鋰以10.1萬/噸的價格開局，在3至5月經歷了小幅上漲，期間最高價為11.6萬元。我的鋼鐵網數據顯示，電池級碳酸鋰6月28日報價9萬元/噸。碳酸鋰上半年整體跌幅11%。
在6月，碳酸鋰出現了明顯跌勢，接連跌破10萬元和9萬元兩個關卡，并在下旬持續(xù)下探，于6月25日跌至新低8.9萬元。在期貨市場，也出現了類似波動。在6月21日和24日兩個連續(xù)交易日，主力合約碳酸鋰2411大幅跳水，從9.825萬元跌至9.3萬元。6月25日盤中一度出現9.115萬元的低價，又在尾盤拉升，至今在9.5萬元上下震蕩。
從市場消息來看，志存鋰業(yè)曾于6月25日晚間公告，由于當前已經進入夏季汛期，高溫、雷電、大風、暴雨等極端惡劣天氣增多，為了保障生產線的安全運行，將按照每年的例行夏季檢修計劃，旗下江西金輝鋰業(yè)和天卓新材料兩家公司將于7月1日起，分階段對碳酸鋰生產線開展夏季檢修工作。
不過這一消息對供求的關系影響并不大。在我的鋼鐵網調研的42家樣本企業(yè)中，僅有7家鋰鹽生產企業(yè)出現了單個工廠或產線的停產檢修，總體來看，若不考慮其他鋰鹽企業(yè)產量增加的情況，調研樣本企業(yè)中的停產檢修預計將使7月的產量環(huán)比減少1400噸。預計6月和7月的碳酸鋰整體產量變化不大。
根源還是在于需求。上海有色網新能源事業(yè)部鋰分析師徐穎告訴記者，6月后半個月下跌幅度拉大是受中下游去庫和下游需求減量的影響。
在3-5月，中游材料環(huán)節(jié)或多或少都做了超量的庫存，所以中游排產增量實際多于終端的訂單量。而到6月之后，7-8月份的動力和儲能都沒有很大的需求增量，電池企業(yè)也沒有必要為淡季去備貨。在電池環(huán)節(jié)，成品電芯正在去庫存。在去庫存和訂單減量的共同影響下，原料端實際減量的水平會更大，超過終端環(huán)節(jié)的減量。此外，在需求減量帶來價格下跌之后，已經可以在5月中下旬洽談6月或下半年的合約，所以碳酸鋰市場價格下跌也可能與零單采買需求少，客供量增加有關。
而期貨在這段時間內出現較大幅度的下跌，也反饋出了資本市場對于6月中下旬及7月預期需求的不樂觀。
對企業(yè)影響有限
對于需求減量。鑫欏資訊高級研究員龍志強對記者表示，7-8月是傳統(tǒng)淡季，環(huán)比5-6月均有下降。其中，電動汽車由于春節(jié)后的大降價提前釋放了需求，下半年的行情起色基本要在10月份左右。
動力端需求的減弱，將帶動電池端產量環(huán)比下滑。據上海有色網數據，2024年5月，中國電芯產量為98.05GWh，環(huán)比增加3%，同比增加22%。中國三元電池的產量27.91GWh，環(huán)比減少2%，同比增長13%，而鐵鋰電芯產量達65.18GWh，環(huán)比增加5%，同比增加30%。當前產業(yè)庫存到達安全合理水平，產量跟隨需求量呈現周期性波動，預計6月的電芯產量會環(huán)比下行。
在2023年，鋰電池行業(yè)不少企業(yè)因為劇烈波動的碳酸鋰價格遭受了損失。今年，已經低至9萬元的碳酸鋰價格又將走向何處？
目前來說，供求基本面沒有太大變化。徐穎說，可能在周期波動的情況下帶動原料環(huán)節(jié)出現漲跌走勢，但是很難看到供需平衡發(fā)生逆轉，也就是說碳酸鋰會在一定區(qū)間內窄幅震蕩，不會出現很大的行情。
同時，現有波動對于企業(yè)的影響也在有限水平。記者獲悉，一方面企業(yè)可以通過套保來平抑價格波動帶來的風險。另外一方面，產業(yè)內企業(yè)在當下也不會做過多的非理性備貨。所以產業(yè)鏈處于趨向于理性的過程，庫存彈性比去年低很多，價格的漲跌幅度也比去年要低很多。在這種情況下，價格下跌帶來的存貨損失風險應該是比去年要小很多。
值得注意的是，供應端產能或將加大，從而增加鋰價下行壓力。阿根廷是世界主要的鋰資源供給區(qū)及中國進口碳酸鋰的第二大來源國。據彭博社6月29日報道，阿根廷四個新鋰礦項目將在未來幾周至幾個月內陸續(xù)投產，這將使得阿根廷的鋰年產能增加近8成，達到20.2萬噸。光大證券研報顯示，以2024年125.9萬噸需求和140.1萬噸供給測算，需求量約占供給量的90%。2024年后，鋰行業(yè)或轉向過剩。在鋰礦企業(yè)成本支撐下，本輪碳酸鋰價格底部有望高于成本曲線測算的7-8萬元/噸區(qū)間。
