負極材料行業(yè)正在迎來一場新的市場變局。
受益于中國動力電池市場需求增長拉動，2018年中國負極材料出貨量和產(chǎn)值同步提升，帶動負極材料企業(yè)出貨量增長。然而，受補貼退坡、市場競爭加劇、原材料價格上漲及產(chǎn)品價格下滑等影響，負極材料市場集中度進一步提升，行業(yè)兩極分化發(fā)展進入新的階段。
當前，隨著行業(yè)進入“降本增質(zhì)”階段，高端天然石墨與人造石墨產(chǎn)品對低端負極材料實現(xiàn)加速替代，使得負極材料行業(yè)的市場競爭升級。
從橫向來看，當前出貨量靠前的負極材料企業(yè)或被上市公司收購或獨立IPO，尋找靠山以獲得資本支撐，助力企業(yè)擴充產(chǎn)能和研發(fā)新產(chǎn)品。在產(chǎn)品質(zhì)量和技術上以及客戶群體上不具備競爭優(yōu)勢的中小型負極企業(yè)的發(fā)展之路將愈發(fā)艱難。
從縱向來看，為了提質(zhì)降本，負極材料企業(yè)紛紛擴充產(chǎn)能且向上游石墨化加工產(chǎn)業(yè)延伸，通過產(chǎn)能擴充和制造工藝提升等方式降低成本，進一步提升企業(yè)競爭力。
毫無疑問，行業(yè)間的兼并購和資源整合以及企業(yè)自建石墨化加工產(chǎn)業(yè)延伸無疑會減少市場參與者，加速淘汰弱者，逐漸瓦解負極材料此前形成的“三大多小”的競爭格局，從而重塑負極市場的競爭排名。
爭相布局石墨化加工
目前，國內(nèi)負極材料行業(yè)競爭仍非常激烈，既有一線梯隊企業(yè)之間相互博弈，搶占龍頭地位的競爭；也有二線梯隊積極擴充實力，你追我趕，縮小與一線企業(yè)差距的競爭；同時還有一些新進入競爭者的種種潛在壓力。
受動力電池市場需求拉動，人造石墨市場占比持續(xù)提升為負極企業(yè)擴充產(chǎn)能提供需求保障。
自2018年以來，國內(nèi)負極材料大型投擴產(chǎn)項目接連落地，單個產(chǎn)能規(guī)模達年產(chǎn)5萬噸甚至10萬噸，以人造石墨項目為主。
其中一線梯隊企業(yè)通過擴充產(chǎn)能進一步鞏固其市場地位和降低成本。而二線梯隊企業(yè)則是通過產(chǎn)能擴充向一線梯隊靠攏，但缺乏足夠的資金支撐以及在新產(chǎn)品、新技術等方面缺少競爭力。
包括貝特瑞、杉杉科技、江西紫宸、凱金能源、翔豐華、深圳斯諾、江西正拓等一二線梯隊企業(yè)以及新進入者都以擴充產(chǎn)能作為提升企業(yè)競爭力的切入點，產(chǎn)能建設基地主要集中在內(nèi)蒙古或西北地區(qū)。
石墨化占負極材料成本50%左右，通常以委外加工形式。而為了進一步降低制造成本和提升產(chǎn)品盈利能力，負極材料企業(yè)都將自建石墨化加工工序作為提升企業(yè)競爭力的戰(zhàn)略布局。
而內(nèi)蒙古地區(qū)憑借豐富的資源以及0.36元/KWh的低電價(最低至0.26元/KWh)成為負極企業(yè)石墨化建廠的選址首選。包括杉杉、江西紫宸、深圳斯諾、東莞凱金、新鑫新材料、光瑞新能源等均在內(nèi)蒙古布局石墨化產(chǎn)能。
新建產(chǎn)能從2018年開始陸續(xù)釋放，預計2019年內(nèi)蒙地區(qū)石墨化加工產(chǎn)能集中釋放，屆時石墨化加工費將回落。
8月3日，全球規(guī)模最大的鋰電池負極材料基地—杉杉科技年產(chǎn)10萬噸負極材料包頭一體化基地一期項目在包頭市青山區(qū)正式投產(chǎn)。
據(jù)了解，杉杉科技年產(chǎn)10萬噸負極材料包頭一體化基地總投資38億元，項目全部建成投產(chǎn)后，可年產(chǎn)6萬噸石墨負極材料和4萬噸碳包覆石墨負極材料，具備年產(chǎn)5萬噸石墨化加工的能力。
高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年中國鋰電池負極材料總出貨量實現(xiàn)19.2萬噸，同比增長31.2%。其中，杉杉科技負極材料出貨量排名行業(yè)第二，人造石墨出貨量第一。
“我們今年是10萬噸投產(chǎn)，到明年、后年，還會更快速地擴產(chǎn)能，以規(guī)模化和性價比，迅速掌握行業(yè)定價權?！鄙忌伎毓啥戮种飨嵱绖側缡钦f。
很顯然，杉杉的策略是通過產(chǎn)能擴充從而降低制造成本，進而在產(chǎn)品議價方面占據(jù)主導優(yōu)勢，對其它負極材料企業(yè)形成強烈市場沖擊，進而提升和鞏固其市場份額。而其它負極企業(yè)為了不處于完全被動劣勢，自然也不得不加入產(chǎn)能擴充隊伍，但絕大多數(shù)都為低端產(chǎn)能。
值得注意的是，盡管負極材料企業(yè)都在擴充產(chǎn)能，但隨著動力電池產(chǎn)品性能要求不斷提升，對負極材料的產(chǎn)品性能也提出更高的要求。高端天然石墨與人造石墨產(chǎn)品對低端負極材料加速替代，意味著將有大批中小型負極企業(yè)的產(chǎn)品無法滿足高端電池的需求而被淘汰出局。
市場集中度進一步提升
和動力電池市場一樣，負極材料市場的集中度也在進一步提升，少數(shù)幾家頭部企業(yè)占據(jù)主要市場份額。
GGII統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年中國鋰電池負極材料總出貨量實現(xiàn)19.2萬噸，同比增長31.2%。其中，貝特瑞、杉杉科技、江西紫宸、東莞凱金、翔豐華、中科星城、江西正拓、深圳斯諾、深圳金潤、長沙格翎等負極材料企業(yè)出貨量進入前十。
其在，2018年負極材料TOP4的出貨量均超過2.5萬噸，TOP4的市占比合計達71%，較2017年提升4個百分點，而第五名之后的企業(yè)與頭部企業(yè)的出貨量差距正在擴大。主要原因是動力電池市場競爭格局發(fā)生極大變化導致負極材料競爭格局生變。
GGII統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019上半年我國動力電池裝機總電量約30.01GWh，同比增長93%。其中，裝機總電量排名前十動力電池企業(yè)合計約26.38GWh，約占整體的88%。
在裝機總電量排名前十動力電池企業(yè)中，穩(wěn)居前十的僅有寧德時代、比亞迪、國軒高科、力神電池等少數(shù)幾家，其余電池企業(yè)的排名每月都在波動。
受動力電池市場格局變動影響，負極材料的市場競爭情況也出現(xiàn)了相應的變化。其中杉杉科技、江西紫宸和東莞凱金以人造石墨產(chǎn)品為主的三家企業(yè)，因配套寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、力神電池等一批優(yōu)質(zhì)客戶以及產(chǎn)品性能突出，帶動公司負極出貨量大幅增長和市場占比提升。
而一些負極材料企業(yè)則因配套客戶的動力電池裝機量在2018年大幅下滑，導致公司負極產(chǎn)品出貨量也營收大幅下滑。
從當前動力電池市場競爭情況來看，前十家電池企業(yè)的市場高達近9成意味其它電池企業(yè)的市場機會愈發(fā)渺茫，進而傳導至上游負極材料領域，使一批中小型負極企業(yè)面臨極大的生存壓力。
GGII認為未來三年，負極材料市場競爭將進一步加劇，低端重復產(chǎn)能將被淘汰，擁有核心技術和優(yōu)勢客戶渠道的企業(yè)才能獲得長足的發(fā)展。市場集中度將進一步提升，這對二三線負極材料企業(yè)而言，經(jīng)營壓力無疑加大，其需要提前謀劃出路。
