中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：工信部公示新能源汽車(chē)第四批推廣目錄，此外三元鋰電有望于客車(chē)領(lǐng)域獲解禁，加上此前網(wǎng)傳的補(bǔ)貼政策或于2017年1月1日開(kāi)始執(zhí)行，建議繼續(xù)關(guān)注新能源汽車(chē)行業(yè)板塊。
1、第四批推廣目錄超預(yù)期，利好車(chē)企消化庫(kù)存
據(jù)報(bào)道，工信部公布了第四批新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄，共有678個(gè)車(chē)型，其中，新能源客車(chē)371款，包括純電動(dòng)客車(chē)293款，混合動(dòng)力客車(chē)78款；新能源乘用車(chē)63款，包括混合動(dòng)力乘用車(chē)14款，純電動(dòng)乘用車(chē)48款，上汽集團(tuán)的燃料電池乘用車(chē)1款，純電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)共244款。此前網(wǎng)傳版補(bǔ)貼政策將于2017年1月1日開(kāi)始執(zhí)行，故本次目錄出臺(tái)可以看作超預(yù)期，將利好新能源汽車(chē)車(chē)企消化庫(kù)存。
根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，本次推廣目錄中磷酸鐵鋰路線(xiàn)有360個(gè)車(chē)型，在客車(chē)中使用占比例極高，三元在乘用車(chē)、專(zhuān)用車(chē)及貨車(chē)中使用比例較高，另外，錳酸鋰、鈦酸鋰路線(xiàn)也在部分車(chē)型上使用，如表4所示。
在電池供應(yīng)車(chē)型數(shù)量上，ATL、天津力神、國(guó)軒高科、微宏動(dòng)力、比亞迪、中信國(guó)安盟固利動(dòng)力科技、沃特瑪?shù)任痪忧傲?，詳?xì)的電池供應(yīng)商如表5所示。
2、三元鋰電有望于客車(chē)領(lǐng)域解禁
據(jù)報(bào)道，工信部裝備司汽車(chē)處副處長(zhǎng)馬春生近日表示：“工信部擬解禁三元電池在客車(chē)上的應(yīng)用，對(duì)于客車(chē)的補(bǔ)貼要考察技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)而非技術(shù)路線(xiàn)，只要能夠滿(mǎn)足《電動(dòng)客車(chē)安全技術(shù)條件》以及新能源汽車(chē)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)就可以獲得補(bǔ)貼。”
根據(jù)我們已統(tǒng)計(jì)的2000多個(gè)銷(xiāo)售車(chē)型情況來(lái)看，乘用車(chē)中仍然以三元為主，客車(chē)仍以磷酸鐵鋰為主，如表6所示。由于網(wǎng)傳補(bǔ)貼政策對(duì)能量密度和Ekg要求較為嚴(yán)格，三元電池優(yōu)勢(shì)較為明顯，未來(lái)三元趨勢(shì)將愈發(fā)明顯，加之客車(chē)中三元將解禁，故明年三元電池需求量有望快速增長(zhǎng)。
建議關(guān)注：電池環(huán)節(jié)，國(guó)軒高科、智慧能源、億緯鋰能等；電池材料環(huán)節(jié)，當(dāng)升科技、格林美、天賜材料、新宙邦、諾德股份、新綸科技等；上游原材料環(huán)節(jié)，華友鈷業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)估值中樞能否維持，在一定程度上存在不確定性；新能源汽車(chē)推廣進(jìn)度或低于預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或趨激烈；上市公司于新領(lǐng)域的布局、拓展，或存試錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)。
