中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：多方面消息透露，新電改方案已經(jīng)上報(bào)國(guó)務(wù)院，如果順利，近期可能公布。電改進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)階段，政策紅利有望推動(dòng)電力板塊走強(qiáng)。
11 月4 日，發(fā)改委發(fā)出《關(guān)于深圳市開展輸配電價(jià)改革試點(diǎn)的通知》，讓業(yè)內(nèi)為之一振。以深圳為改革試點(diǎn)，獨(dú)立輸配電價(jià)機(jī)制2015年1月1日起運(yùn)行。據(jù)了解，新電改方案除了延續(xù)深圳試點(diǎn)的基本思路，還提出要改變電網(wǎng)企業(yè)集電力輸送、電力統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷、調(diào)度交易一體的狀況，逐步破除電網(wǎng)壟斷。
在“管住中間,放開兩端”的整體思路下,售電側(cè)與發(fā)電側(cè)的市場(chǎng)化最具魅力。發(fā)電側(cè)，競(jìng)價(jià)上網(wǎng)是最大變化，企業(yè)的邊際成本優(yōu)勢(shì)將充分顯現(xiàn)。能源基地的火電項(xiàng)目具有低燃料成本的天然優(yōu)勢(shì),一旦經(jīng)特高壓電網(wǎng)外送至高電價(jià)服務(wù)區(qū)(京津冀、華東、華南等),則競(jìng)價(jià)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。水電公司發(fā)電成本低，競(jìng)價(jià)能力強(qiáng)。東北證券(000686,股吧)分析師馬斌博認(rèn)為：“優(yōu)質(zhì)火電將受益大用戶直購(gòu)比例的提升，中小水電將憑借成本優(yōu)勢(shì)在未來的電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中充分受益。售電側(cè)的放開將大幅降低區(qū)域小電網(wǎng)企業(yè)外購(gòu)電成本，提升其整體盈利性；新能源則受益于電改推動(dòng)的電網(wǎng)對(duì)各種電源形式無(wú)歧視接入?！?
值得一提的是，電改中難度最大、最難核算成本的環(huán)節(jié)被攻破，將核定輸配電價(jià)，改變電網(wǎng)盈利模式，在此基礎(chǔ)上培育市場(chǎng)化的售電主體，逐步實(shí)現(xiàn)發(fā)售電價(jià)格由市場(chǎng)形成，在市場(chǎng)化交易機(jī)制下推動(dòng)電力直接交易。有分析師表示，隨著我國(guó)電力體制改革的逐步深入，電價(jià)市場(chǎng)化的趨勢(shì)日益顯著，大用戶直購(gòu)電將成突破口，地方能源平臺(tái)受益最大。從A 股上市公司來看，發(fā)電企業(yè)（包括火電、水電、新能源發(fā)電等）將在收入端明顯受益。在馬斌博看來，2015年電力行業(yè)經(jīng)營(yíng)層面不存在潛在重大利空，電力體制改革的推進(jìn)將釋放大量制度紅利。建議把握電力藍(lán)籌股估值繼續(xù)修復(fù)的機(jī)會(huì)，如華電國(guó)際、國(guó)電電力(600795,股吧)、華能國(guó)際(600011,股吧)和國(guó)投電力(600886,股吧)等。
