中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2025年四季度，全球儲(chǔ)能電池市場(chǎng)正經(jīng)歷著一場(chǎng)具有歷史意義的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。儲(chǔ)能電池正在從早期的“政策依賴(lài)型”向“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)型”轉(zhuǎn)移，一個(gè)以萬(wàn)億級(jí)資本投入為特征的“超級(jí)周期”正在拉開(kāi)帷幕。
回顧2025年初，行業(yè)內(nèi)部曾彌漫著一種謹(jǐn)慎甚至悲觀的情緒。彼時(shí)，中國(guó)作為全球最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)，出臺(tái)了不再將配置儲(chǔ)能作為新能源項(xiàng)目并網(wǎng)核準(zhǔn)強(qiáng)制前置條件的政策。這一變動(dòng)曾被市場(chǎng)解讀為儲(chǔ)能需求的短期利空，認(rèn)為失去了行政指令的強(qiáng)制捆綁，儲(chǔ)能裝機(jī)量將面臨增長(zhǎng)乏力，甚至下跌的困境。然而，2025年末，市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行的軌跡與早前的悲觀預(yù)測(cè)形成了鮮明反差，數(shù)據(jù)層面的證據(jù)最為直觀。
最新的儲(chǔ)能系統(tǒng)和EPC招標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年下半年強(qiáng)制配儲(chǔ)政策正式退出之后，市場(chǎng)并未遇冷，反而呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)。尤其是進(jìn)入8月后，單月招標(biāo)規(guī)模創(chuàng)下歷史新高，遠(yuǎn)超往年同期水平。這種井噴式的數(shù)據(jù)表明，市場(chǎng)對(duì)于儲(chǔ)能的需求已經(jīng)不再來(lái)自政策強(qiáng)制，而是由內(nèi)生動(dòng)力所驅(qū)動(dòng)。
基于此，包括高盛、摩根士丹利及國(guó)內(nèi)頭部券商在內(nèi)的多家知名投研機(jī)構(gòu)，紛紛大幅上調(diào)了對(duì)2026年、2027年及更遠(yuǎn)期的儲(chǔ)能電池需求預(yù)期。相較于2025年初的預(yù)測(cè)值，這些修正后的數(shù)據(jù)普遍提升了30%至50%，部分樂(lè)觀情景下的預(yù)測(cè)甚至翻倍。
這種預(yù)期的根本性反轉(zhuǎn)，并非源于短期的市場(chǎng)炒作，而是基于四個(gè)支柱，這四個(gè)支柱共同支撐了儲(chǔ)能行業(yè)未來(lái)十年的確定性增長(zhǎng)。
第一個(gè)支柱是電網(wǎng)安全的物理剛需。隨著風(fēng)電、光伏等波動(dòng)性可再生能源在電力系統(tǒng)中的滲透率不斷攀升，電網(wǎng)面臨的挑戰(zhàn)已從單純的“電量平衡”上升到了“物理安全”層面。當(dāng)波動(dòng)性電源的占比超過(guò)臨界點(diǎn)，電網(wǎng)為了維持頻率穩(wěn)定、電壓安全及系統(tǒng)慣量，對(duì)儲(chǔ)能資產(chǎn)的需求不再是可選項(xiàng)，而是維持系統(tǒng)不崩潰的必需品。
第二個(gè)支柱是經(jīng)濟(jì)理性的全面回歸。儲(chǔ)能電池成本下降使得新型儲(chǔ)能跨越了商業(yè)化的“生死線”。儲(chǔ)能系統(tǒng)的全生命周期度電成本（LCOE）大幅降低，在光照資源豐富或峰谷價(jià)差較大的地區(qū)，光儲(chǔ)一體化和獨(dú)立儲(chǔ)能電站已經(jīng)能與化石能源競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)儲(chǔ)能成為符合經(jīng)濟(jì)理性的投資選項(xiàng)時(shí)，資本將推動(dòng)其規(guī)模化部署，這構(gòu)成了行業(yè)高速增長(zhǎng)最重要的內(nèi)生動(dòng)力。
第三個(gè)支柱是政策機(jī)制的深層進(jìn)化。盡管“強(qiáng)制配儲(chǔ)”退出了歷史舞臺(tái)，但全球主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)新型儲(chǔ)能的支持并未減弱，反而通過(guò)更精細(xì)化的機(jī)制設(shè)計(jì)給予了更有力的支持。特別是中國(guó)，通過(guò)建立容量補(bǔ)償機(jī)制、完善電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易規(guī)則，政策正引導(dǎo)儲(chǔ)能從“建而不用”的被動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具備盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。事實(shí)證明，這種政策邏輯的切換釋放的市場(chǎng)空間，遠(yuǎn)大于取消強(qiáng)制配儲(chǔ)帶來(lái)的短期陣痛。
第四個(gè)支柱是氣候治理的長(zhǎng)期錨點(diǎn)。盡管?chē)?guó)際氣候治理一直困難重重，但全球主要經(jīng)濟(jì)體在氣候治理上的長(zhǎng)期目標(biāo)依然明確且堅(jiān)定。從《巴黎協(xié)定》到在巴西貝倫舉行的COP30，國(guó)際社會(huì)的共識(shí)正從“談判”轉(zhuǎn)向“執(zhí)行”。各國(guó)政府和國(guó)際機(jī)構(gòu)在COP30期間的官方表態(tài)清晰地表明，未來(lái)十年將是氣候行動(dòng)的執(zhí)行期。這種全球性的政治意志，為儲(chǔ)能發(fā)展提供了長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的確定性。
▌電網(wǎng)安全要求造就儲(chǔ)能剛需
儲(chǔ)能需求的爆發(fā)，首先是電力系統(tǒng)物理特性的要求。以火電、水電為主的傳統(tǒng)電力系統(tǒng)中，旋轉(zhuǎn)發(fā)電機(jī)組自帶的機(jī)械慣量是維持電網(wǎng)頻率穩(wěn)定的天然力量。然而，隨著以逆變器為接口的風(fēng)光資源大規(guī)模并網(wǎng)，這種天然的穩(wěn)定機(jī)制正在流失，導(dǎo)致電網(wǎng)面臨前所未有的物理挑戰(zhàn)。
以中國(guó)為例，風(fēng)光裝機(jī)的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)正在重塑電網(wǎng)的負(fù)荷曲線。截至2024年底，中國(guó)風(fēng)電與光伏的累計(jì)裝機(jī)容量已突破1400GW。這一比例的提升導(dǎo)致了著名的“鴨子曲線”現(xiàn)象日益嚴(yán)峻。
正午時(shí)段，光伏出力導(dǎo)致凈負(fù)荷被壓縮。而日落后，光伏出力驟減至零，與此同時(shí)社會(huì)用電負(fù)荷攀升，導(dǎo)致凈負(fù)荷曲線陡峭上升。這種劇烈的波動(dòng)要求電網(wǎng)必須具備大功率爬坡能力。
對(duì)此，能源基金會(huì)首席執(zhí)行官兼中國(guó)區(qū)總裁鄒驥對(duì)《零碳時(shí)代》表示，“當(dāng)波動(dòng)電源發(fā)電量在整個(gè)電網(wǎng)中的占比超過(guò)20%之后，給電網(wǎng)造成的壓力已經(jīng)不是修幾條輸電線可以解決的了，對(duì)電網(wǎng)造成的壓力是物理層面的，傳統(tǒng)上依賴(lài)轉(zhuǎn)動(dòng)慣量的電網(wǎng)穩(wěn)定機(jī)制對(duì)于風(fēng)光這類(lèi)波動(dòng)電源是無(wú)效的，必須采取新的電網(wǎng)穩(wěn)定手段來(lái)對(duì)沖波動(dòng)電源帶來(lái)的問(wèn)題?！?/span>
儲(chǔ)能今后不再是錦上添花的調(diào)節(jié)手段，而是填補(bǔ)物理缺口、防止電網(wǎng)崩潰的關(guān)鍵技術(shù)。這已不僅是經(jīng)濟(jì)賬，更是為了系統(tǒng)安全必須支付的成本。這種物理壓力不僅存在于中國(guó)，而是全球主要經(jīng)濟(jì)體共同面臨的挑戰(zhàn)。從全球范圍來(lái)看，風(fēng)光發(fā)電的滲透率已經(jīng)達(dá)到了必須依靠?jī)?chǔ)能來(lái)維持系統(tǒng)穩(wěn)定的臨界點(diǎn)。
歐洲風(fēng)光的裝機(jī)占比已超過(guò)50%，部分國(guó)家如德國(guó)、丹麥的瞬時(shí)風(fēng)光發(fā)電占比甚至可達(dá)100%。高比例新能源接入導(dǎo)致了頻繁的負(fù)電價(jià)，根據(jù)EPEX Spot歐洲電力交易所和Nord Pool北歐電力交易所數(shù)據(jù)，2024年芬蘭負(fù)電價(jià)時(shí)間超700小時(shí)、德國(guó)468小時(shí)、法國(guó)365小時(shí)、西班牙247小時(shí)。這既是市場(chǎng)信號(hào)靈敏的表現(xiàn)，也是電網(wǎng)靈活性資源枯竭的警報(bào)。
美國(guó)加利福尼亞州和得克薩斯州，太陽(yáng)能和風(fēng)能的增長(zhǎng)已導(dǎo)致傳統(tǒng)的基荷煤電大量退役。隨著2024年美國(guó)風(fēng)光裝機(jī)達(dá)385GW，電網(wǎng)的調(diào)節(jié)能力面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，尤其是在極端天氣頻發(fā)的背景下，儲(chǔ)能成為防止大面積停電的最后一道防線。
澳大利亞是分布式電網(wǎng)的典型代表。為了替代退役的煤電并維持電網(wǎng)頻率，澳大利亞必須構(gòu)建大規(guī)模儲(chǔ)能，即把間歇性的能源轉(zhuǎn)化為可調(diào)度的可靠電源。
除了供給側(cè)的波動(dòng)，需求側(cè)的變化也為儲(chǔ)能增添了新的剛需。人工智能（AI）技術(shù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)帶來(lái)了數(shù)據(jù)中心能耗的激增。埃隆·馬斯克、薩姆·奧爾特曼等AI公司領(lǐng)導(dǎo)者多次對(duì)電力緊缺表達(dá)擔(dān)憂。數(shù)據(jù)中心作為典型的高能耗、高穩(wěn)定性負(fù)荷，與風(fēng)光發(fā)電的間歇性天然互斥。
在伯克希爾哈撒韋2024年度股東會(huì)上，沃倫·巴菲特及其副手格雷格·阿貝爾也談及了儲(chǔ)能需求，格雷格表示，“無(wú)論是光伏還是風(fēng)電都面臨間歇性問(wèn)題，需要依賴(lài)儲(chǔ)能。為了確保供電穩(wěn)定可靠，當(dāng)前我們還不能完全脫離化石能源。目前具備經(jīng)濟(jì)性的儲(chǔ)能電站時(shí)長(zhǎng)為4小時(shí)，考慮到夜晚沒(méi)有光照，4小時(shí)還不夠，可靠性和經(jīng)濟(jì)性之間需要找到平衡點(diǎn)。”
科技巨頭和投資者的擔(dān)憂總結(jié)起來(lái)就一句話，沒(méi)有儲(chǔ)能，就沒(méi)有綠色的AI。
為了應(yīng)對(duì)這些剛需，未來(lái)的儲(chǔ)能需求將呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，在基準(zhǔn)情景下，2030年全球僅電網(wǎng)的儲(chǔ)能需求就將超過(guò)TWh級(jí)別。而為了應(yīng)對(duì)更深的“鴨子曲線”，配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)將從2小時(shí)向4小時(shí)延伸，樂(lè)觀情景下的需求將更為驚人。這部分由物理剛需驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)增量，具有極高的確定性，不會(huì)隨短期補(bǔ)貼政策的波動(dòng)而改變。
▌儲(chǔ)能成為經(jīng)濟(jì)理性的選擇
如果說(shuō)電網(wǎng)安全決定了儲(chǔ)能發(fā)展的下限，那么經(jīng)濟(jì)性則決定了發(fā)展的上限。2024年至2025年間，儲(chǔ)能行業(yè)最顯著的變化在于，它終于擺脫了昂貴的標(biāo)簽，成為符合經(jīng)濟(jì)理性的投資品。
成本的下降是全方位的，這直接體現(xiàn)在系統(tǒng)集成的招標(biāo)價(jià)格上。
2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)的EPC平均報(bào)價(jià)已大幅下探，而儲(chǔ)能系統(tǒng)本身的報(bào)價(jià)更是跌破了關(guān)鍵的成本心理防線。這種成本下降，直接導(dǎo)致了光儲(chǔ)系統(tǒng)全生命周期度電成本（LCOE）的質(zhì)變，使其具備了與化石能源正面競(jìng)爭(zhēng)的能力。
在中國(guó)光照資源豐富的西北地區(qū)，光儲(chǔ)一體化（配置20%容量/2小時(shí)時(shí)長(zhǎng)）的綜合LCOE已降至0.25元-0.35元/kWh區(qū)間。這是一個(gè)具有里程碑意義的數(shù)字，因?yàn)樗呀?jīng)低于絕大多數(shù)省份的燃煤基準(zhǔn)電價(jià)（通常在0.35元-0.45元/kWh）。這意味著，從全生命周期看，光儲(chǔ)系統(tǒng)已經(jīng)比新建煤電更便宜。
經(jīng)濟(jì)性的提升直接反映在項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR）上。在山東、甘肅等電力現(xiàn)貨市場(chǎng)較為成熟的省份，獨(dú)立儲(chǔ)能電站通過(guò)“現(xiàn)貨套利+容量租賃+容量補(bǔ)償”的混合收益模式，其IRR已達(dá)到8%以上。在中信建投的測(cè)算模型中，若考慮到內(nèi)蒙古等地的特殊政策支持（2025年底前并網(wǎng)有0.35元/kWh的容量補(bǔ)償），部分項(xiàng)目的IRR甚至可高達(dá)15%-20%。
除了中國(guó)，這種“經(jīng)濟(jì)理性”在全球多個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體都已成為現(xiàn)實(shí)。在澳大利亞，“光+風(fēng)+儲(chǔ)”的組合已成為目前最便宜的新建電源形式，其成本優(yōu)勢(shì)直接否定了昂貴的核能方案。隨著老舊煤電廠加速退役，光儲(chǔ)正以純粹的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力接管澳洲電網(wǎng)，成為無(wú)可爭(zhēng)議的主力電源。
而在同樣光照充足的中東地區(qū)，邏輯則是極具戰(zhàn)略意義的“石油置換”。由于光儲(chǔ)成本遠(yuǎn)低于燃油發(fā)電的機(jī)會(huì)成本，每一度由光儲(chǔ)替代的電力，都意味著能省下原油用于出口，這種極高的投資回報(bào)率驅(qū)動(dòng)了沙特、阿聯(lián)酋等國(guó)大型項(xiàng)目的落地。
在歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)，光儲(chǔ)的經(jīng)濟(jì)性則體現(xiàn)在“調(diào)峰”與“避險(xiǎn)”上。在美國(guó)，受益于稅收抵免政策，光儲(chǔ)成本已優(yōu)于天然氣調(diào)峰電站，實(shí)際上取代了許多新建氣電的規(guī)劃。而在歐洲，為了規(guī)避日益頻繁的負(fù)電價(jià)和應(yīng)對(duì)高昂的碳稅，配置儲(chǔ)能已成為項(xiàng)目可融資性的必要條件。
與此同時(shí)，在印度和南非等新興市場(chǎng)，光儲(chǔ)要么擊穿了新建煤電的成本線，要么成為替代昂貴柴油發(fā)電的最佳選項(xiàng)。光伏和儲(chǔ)能的成本下降正在讓光儲(chǔ)替代從“政策推動(dòng)”全面轉(zhuǎn)入“利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)”時(shí)代。
▌從“粗放指令”到“精細(xì)引導(dǎo)”的政策支持
在分析儲(chǔ)能市場(chǎng)時(shí)，一個(gè)常見(jiàn)的誤區(qū)是認(rèn)為取消強(qiáng)制配儲(chǔ)等同于政策退坡。事實(shí)恰恰相反，全球主要經(jīng)濟(jì)體正在通過(guò)更復(fù)雜、更有效的政策工具箱，推動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
2025年2月發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》（即“136號(hào)文”），被視為中國(guó)儲(chǔ)能政策的分水嶺。雖然該文件不再將配置儲(chǔ)能作為新能源并網(wǎng)的強(qiáng)制前置條件，但這并非利空儲(chǔ)能，而是為了糾正過(guò)去“建而不用”的弊病。
過(guò)去，為了獲取風(fēng)光發(fā)電并網(wǎng)的許可，開(kāi)發(fā)商采購(gòu)儲(chǔ)能設(shè)備的唯一標(biāo)準(zhǔn)就是廉價(jià)，導(dǎo)致大量?jī)?chǔ)能電站淪為擺設(shè)。136號(hào)文通過(guò)市場(chǎng)化手段，將儲(chǔ)能的價(jià)值從“合規(guī)成本”轉(zhuǎn)變?yōu)椤坝ぞ摺?。這促使市場(chǎng)向高品質(zhì)、高性能的儲(chǔ)能產(chǎn)品傾斜。未來(lái)市場(chǎng)需要的是在充放電性能、循環(huán)壽命、電力市場(chǎng)交易響應(yīng)速度，以及人工智能管理方面均有更高要求的優(yōu)質(zhì)設(shè)備。
在國(guó)家頂層設(shè)計(jì)之下，各地方政府迅速跟進(jìn)落地細(xì)則。甘肅、寧夏、山東等省份紛紛推出了獨(dú)立儲(chǔ)能容量電價(jià)或容量補(bǔ)償政策。例如，內(nèi)蒙古發(fā)布的政策明確，2025年投產(chǎn)的獨(dú)立儲(chǔ)能可獲得0.35元/kWh的容量補(bǔ)償，連續(xù)補(bǔ)償10年。這種長(zhǎng)周期的保底收益機(jī)制，為投資者提供了極高確定性，激發(fā)了社會(huì)資本的投資熱情。
放眼全球，政策驅(qū)動(dòng)依然是市場(chǎng)的主旋律，但側(cè)重點(diǎn)更為精細(xì)。美國(guó)投資稅收抵免繼續(xù)扮演核心驅(qū)動(dòng)力，歐洲的電力市場(chǎng)改革確立了非化石靈活性資源的法律地位，而澳大利亞的容量投資計(jì)劃則通過(guò)差價(jià)合約為儲(chǔ)能項(xiàng)目提供收入保底。這些政策不再是簡(jiǎn)單的粗放指令，而是通過(guò)精細(xì)化的市場(chǎng)設(shè)計(jì)，解決儲(chǔ)能的商業(yè)化痛點(diǎn)。
在全球政策共振的背景下，儲(chǔ)能需求將在短期內(nèi)迎來(lái)爆發(fā)。當(dāng)前，中國(guó)企業(yè)在儲(chǔ)能電池供應(yīng)鏈中占據(jù)超過(guò)90%的份額。無(wú)論是美國(guó)的投資稅收抵免，還是歐洲、澳大利亞的容量市場(chǎng)，抑或是中東的基建大潮，最終落地的物理載體電芯與系統(tǒng)，大概率仍將源自中國(guó)制造。這一輪全球儲(chǔ)能超級(jí)周期，是中國(guó)電池企業(yè)必須把握的歷史性機(jī)遇，通過(guò)技術(shù)溢價(jià)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，吃下全球能源轉(zhuǎn)型的巨大紅利。
▌氣候治理目標(biāo)帶來(lái)的長(zhǎng)期確定性
如果說(shuō)經(jīng)濟(jì)性和政策決定了未來(lái)三五年的儲(chǔ)能增長(zhǎng)，全球氣候治理目標(biāo)則鎖定了長(zhǎng)期確定性。在巴西貝倫舉行的COP30上，國(guó)際氣候治理的重心已從“承諾目標(biāo)”轉(zhuǎn)向“具體執(zhí)行”。本次大會(huì)被譽(yù)為“執(zhí)行的COP”，各國(guó)代表不再僅僅糾結(jié)于減排數(shù)字，而是將焦點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)了實(shí)現(xiàn)凈零排放的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，電網(wǎng)與儲(chǔ)能。
COP29上達(dá)成的《全球儲(chǔ)能與電網(wǎng)承諾》本屆大會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化，承諾到2030年將全球儲(chǔ)能裝機(jī)容量提升至1500GW，即在2022年的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)六倍。這一數(shù)字不僅是一個(gè)政治口號(hào)，更是各國(guó)能源規(guī)劃的約束，直接為未來(lái)五年的全球儲(chǔ)能市場(chǎng)確立了“保底銷(xiāo)量”。同時(shí)本屆大會(huì)上設(shè)立了電網(wǎng)與儲(chǔ)能實(shí)施協(xié)調(diào)理事會(huì)，旨在推動(dòng)全球電力網(wǎng)絡(luò)和儲(chǔ)能的加速落地。
資金端的突破同樣關(guān)鍵。新發(fā)布的UNEZA（凈零排放公用事業(yè)聯(lián)盟）投資承諾，將年度清潔能源投資從1170億美元提升至1480億美元，其中820億美元專(zhuān)門(mén)用于電網(wǎng)和儲(chǔ)能，到2030年累計(jì)投資超1萬(wàn)億美元。
在新的氣候融資集體量化目標(biāo)（NCQG）談判中，發(fā)達(dá)國(guó)家與“全球南方”國(guó)家雖然在具體金額上仍有博弈，但已就“優(yōu)先支持電網(wǎng)現(xiàn)代化”達(dá)成一致。未來(lái)流向印度、非洲及南美等新興市場(chǎng)的氣候資金，將有很大一部分用于購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)能設(shè)備以穩(wěn)定脆弱的電網(wǎng)。這為中國(guó)極具性價(jià)比的儲(chǔ)能產(chǎn)品打開(kāi)了廣闊的“全球南方”市場(chǎng)。
在發(fā)電和儲(chǔ)能領(lǐng)域，綠色低碳技術(shù)更昂貴的“綠色溢價(jià)”時(shí)代已實(shí)質(zhì)性消亡，取而代之的是“化石溢價(jià)”，即依賴(lài)傳統(tǒng)化石能源不僅在環(huán)境上不可持續(xù)，在邊際成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上也日益處于劣勢(shì)。全球氣候治理的緊迫性要求各國(guó)必須以最低的成本、最快的速度部署減排措施，這為中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)品提供了長(zhǎng)期支撐。只要全球氣候治理的目標(biāo)不變，儲(chǔ)能作為調(diào)節(jié)新能源波動(dòng)的核心技術(shù)，其發(fā)展就擁有長(zhǎng)期確定性。
▌三種情境下的儲(chǔ)能需求預(yù)期（2026年-2035年）
基于上述電網(wǎng)剛需、經(jīng)濟(jì)理性選擇及全球政策的綜合分析，我們維持對(duì)未來(lái)十年儲(chǔ)能需求的高增長(zhǎng)預(yù)期。
根據(jù)InfoLink發(fā)布的儲(chǔ)能電池出貨數(shù)據(jù)表現(xiàn)的增長(zhǎng)趨勢(shì)，我們保守地設(shè)定2025年全球儲(chǔ)能電池出貨量為550GWh，作為預(yù)測(cè)的基準(zhǔn)值。
儲(chǔ)能的需求大致受以下幾個(gè)因素影響：新增風(fēng)光裝機(jī)相應(yīng)比例和時(shí)長(zhǎng)的儲(chǔ)能容量，存量的替代需求，以及數(shù)據(jù)中心、通信基站等新興儲(chǔ)能需求。
預(yù)測(cè)中最關(guān)鍵的變量是配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)，隨著風(fēng)光發(fā)電量占比提高，電網(wǎng)對(duì)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的需求將顯著增加?；鶞?zhǔn)情景假設(shè)平均配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)將從2025年的2.2小時(shí)逐步提升至2030年的3.5小時(shí)和2035年的4小時(shí)以上，這將對(duì)電池總?cè)萘啃枨螽a(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)。
樂(lè)觀情景中包含了對(duì)AI算力能耗的積極預(yù)測(cè)，如果數(shù)據(jù)中心為了追求綠電和穩(wěn)定性而大規(guī)模配置光儲(chǔ)直供系統(tǒng)，這將創(chuàng)造一個(gè)獨(dú)立于電網(wǎng)之外的巨大增量市場(chǎng)。
悲觀情景主要考慮了歐美市場(chǎng)實(shí)施極端的貿(mào)易保護(hù)主義措施，導(dǎo)致中國(guó)電池出口受阻，以及全球供應(yīng)鏈割裂造成的成本回升，從而抑制了部分價(jià)格敏感市場(chǎng)的需求。但即便在悲觀情景下，由于電網(wǎng)物理剛需的存在，市場(chǎng)仍將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。
綜上所述，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)正站在一個(gè)由物理剛需、經(jīng)濟(jì)理性、政策支持和氣候目標(biāo)共同構(gòu)筑的超級(jí)周期的起點(diǎn)。這不僅是技術(shù)的勝利，更是市場(chǎng)規(guī)律的勝利。中國(guó)企業(yè)作為這一周期的核心供給方，將在未來(lái)十年的全球能源版圖中扮演至關(guān)重要的角色。
