中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近日，龍?bào)纯萍脊娣Q其控股孫公司與欣旺達(dá)在泰國(guó)的子公司簽署了長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議，預(yù)計(jì)在2026年至2030年間供應(yīng)10.68萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料，訂單金額在45億元-55億元之間。這份訂單只是龍?bào)纯萍冀诤炗喌闹卮蠛贤?。今年以?lái)，龍?bào)纯萍寂c多家頭部能源企業(yè)簽訂了合作協(xié)議，憑借技術(shù)、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)加速海外布局。
作為新能源汽車與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的核心關(guān)鍵材料，磷酸鐵鋰正極材料正經(jīng)歷從規(guī)模擴(kuò)張到技術(shù)深耕的轉(zhuǎn)型陣痛。在價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)、應(yīng)用場(chǎng)景多元化的雙重驅(qū)動(dòng)下，高壓實(shí)密度、低溫適應(yīng)性、多技術(shù)路線融合等創(chuàng)新方向，正在重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。
加速全球化布局
全球化布局的核心是客戶資源的全球化。2025年以來(lái)，龍?bào)纯萍济芗瘮孬@全球能源巨頭的長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議，訂單周期普遍覆蓋2026-2030年，形成穩(wěn)定的合作關(guān)系。
2025年1月份，龍?bào)纯萍寂cBlue Oval簽訂2026-2030年供貨協(xié)議；6月份與億緯鋰能馬來(lái)西亞公司達(dá)成15.2萬(wàn)噸、超50億元訂單；9月份與寧德時(shí)代簽署15.75萬(wàn)噸、超60億元海外供貨協(xié)議；11月份再獲楚能新能源450億元國(guó)內(nèi)大單，疊加本次欣旺達(dá)訂單，合計(jì)鎖定近600億元營(yíng)收。上述訂單涵蓋全球動(dòng)力電池第一梯隊(duì)企業(yè)，更關(guān)鍵的是，這些訂單多指向“海外產(chǎn)能”。
龍?bào)纯萍甲鳛樾袠I(yè)先行者，已在印尼建成首個(gè)海外萬(wàn)噸級(jí)磷酸鐵鋰生產(chǎn)基地——印尼一期3萬(wàn)噸項(xiàng)目于2025年初正式投產(chǎn)，并已成功量產(chǎn)出貨至海外客戶的海外工廠，目前保持較高的產(chǎn)能利用率；二期9萬(wàn)噸項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年底完成建設(shè)以及設(shè)備調(diào)試工作，全面投產(chǎn)后，印尼基地將形成12萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能規(guī)模，成為鋰源科技輻射東南亞及全球市場(chǎng)的重要生產(chǎn)與供貨樞紐。
不過(guò)，高產(chǎn)能也伴隨高風(fēng)險(xiǎn)。在龍?bào)纯萍寂c欣旺達(dá)泰國(guó)訂單中，雙方約定每?jī)赡晷?zhǔn)一次需求量綱，校準(zhǔn)后的需求量不低于協(xié)議已約定的年度最低采購(gòu)量。若龍?bào)纯萍加馄诮回?，則應(yīng)按逾期貨款金額的千分之一/日支付延遲履行金，逾期交貨超過(guò)7天的，買方有權(quán)單方解除該訂單。若因龍?bào)纯萍紗畏矫嬗馄诠┴泴?dǎo)致買方客戶取消/解除訂單或合同，則其須賠償由此給買方造成的經(jīng)濟(jì)損失。這對(duì)龍?bào)纯萍己Ｍ猱a(chǎn)能的穩(wěn)定輸出提出了極高要求。
從行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，高工產(chǎn)研（GGII）最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇通道，行業(yè)整體開(kāi)工率在短短三個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，頭部企業(yè)更是滿負(fù)荷甚至超負(fù)荷生產(chǎn)，直觀印證行業(yè)景氣度正加速攀升。
當(dāng)前，作為龍?bào)纯萍嫉暮诵募夹g(shù)成果，S526產(chǎn)品依托突破性的“一次燒結(jié)”工藝技術(shù)，將傳統(tǒng)多段式燒結(jié)流程簡(jiǎn)化為單次精準(zhǔn)控溫成型，在確保產(chǎn)品顆粒級(jí)配效果的同時(shí)，大幅降低能耗、生產(chǎn)周期與工藝成本。S526也在關(guān)鍵性能指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)了重大突破，其粉體壓實(shí)密度高達(dá)2.62g/cm3，這一數(shù)據(jù)意味著在有限空間內(nèi)能夠存儲(chǔ)更多的電能，為終端產(chǎn)品提供了更持久的續(xù)航保障，滿足了市場(chǎng)對(duì)于高性能鋰電材料的迫切需求。
從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)到價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)
近年來(lái)，隨著新能源車和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，作為關(guān)鍵正極材料的磷酸鐵鋰需求持續(xù)攀升。截至2025年上半年，我國(guó)磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能比重已超95%。
然而，由于行業(yè)產(chǎn)能的大幅擴(kuò)建，以及鋰資源價(jià)格的劇烈波動(dòng)，導(dǎo)致了磷酸鐵鋰行業(yè)的產(chǎn)能利用率較低，且多數(shù)企業(yè)的報(bào)表持續(xù)虧損。鑒于此，多家頭部企業(yè)以技術(shù)革新替代規(guī)模擴(kuò)張，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)從規(guī)模驅(qū)動(dòng)向價(jià)值驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型。
湖南裕能作為行業(yè)龍頭，其技術(shù)升級(jí)體現(xiàn)在磷酸鹽正極材料及磷酸鐵前驅(qū)體生產(chǎn)工藝的持續(xù)投入。在循環(huán)壽命上，湖南裕能在原有一次粒徑均勻、結(jié)晶度高等技術(shù)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，通過(guò)二燒工藝技術(shù)、優(yōu)化碳包覆工藝和粒徑分布控制技術(shù)，產(chǎn)品循環(huán)性能進(jìn)一步提升；在低溫性能上，公司主要通過(guò)前驅(qū)體、碳源配方和摻雜工藝的優(yōu)化，以及產(chǎn)品一次粒徑大小的控制等技術(shù)，有效保障了產(chǎn)品的功率及能效性能。
安達(dá)科技主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰及其前驅(qū)體磷酸鐵，是新能源汽車動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池制造的核心材料。在技術(shù)研發(fā)上，公司已實(shí)現(xiàn)新一代磷酸鐵鋰（第四代）的制備方法，為進(jìn)一步提升產(chǎn)品品質(zhì)做足準(zhǔn)備。此外，公司擁有從前驅(qū)體磷酸鐵至正極材料磷酸鐵鋰的完整工藝流程及完整的電池生產(chǎn)線，利用內(nèi)部資源對(duì)磷酸鐵鋰進(jìn)行性能檢測(cè)，及時(shí)獲取磷酸鐵鋰制成電池后的自放電、高低溫循環(huán)、存儲(chǔ)等性能情況，有利于縮短產(chǎn)品驗(yàn)證周期，有效保障產(chǎn)品品質(zhì)，加速產(chǎn)品迭代。
中信期貨研究所發(fā)布的報(bào)告指出，技術(shù)代際迭代是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主線，其核心在于正極材料壓實(shí)密度的提升。高壓實(shí)密度產(chǎn)品（3.5/4代）能有效提升電池體積能量密度，是高端動(dòng)力電池與儲(chǔ)能系統(tǒng)的關(guān)鍵，目前處于供不應(yīng)求狀態(tài)，享有顯著溢價(jià)；反之，低端產(chǎn)品（2/2.5代）市場(chǎng)占比持續(xù)萎縮，深陷同質(zhì)化價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。
未來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將逐步調(diào)整，高端產(chǎn)能逐步替代低端產(chǎn)能。低端產(chǎn)能雖因全球儲(chǔ)能市場(chǎng)擴(kuò)張獲得短期支撐，但長(zhǎng)期仍將面臨需求萎縮與高端替代的雙重?cái)D壓，出清壓力持續(xù)。高端產(chǎn)能目前滿產(chǎn)滿銷，是產(chǎn)業(yè)鏈的稀缺資源，短期內(nèi)供給偏緊的格局難以根本扭轉(zhuǎn)。
