中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：回顧2025年，中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的政策變革密集期。從年初發(fā)改委與國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布的136號(hào)文件，終結(jié)新能源項(xiàng)目強(qiáng)制配儲(chǔ)，到年末電力市場(chǎng)交易、綠電直連、虛擬電廠等一系列政策密集落地，整個(gè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)政策邏輯深度重塑、市場(chǎng)機(jī)制全面重構(gòu)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
這一系列連環(huán)政策不僅折射出國(guó)家構(gòu)建新型電力系統(tǒng)與高質(zhì)量能源轉(zhuǎn)型體系的戰(zhàn)略定力，也直接驅(qū)動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)從“政策驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)”走向“市場(chǎng)機(jī)制驅(qū)動(dòng)的高質(zhì)量增長(zhǎng)”。
政策重塑：強(qiáng)制配儲(chǔ)時(shí)代正式結(jié)束
2025年最具標(biāo)志性的政策無(wú)疑是發(fā)改價(jià)格〔2025〕136號(hào)文——《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》。這一文件明確規(guī)定不得將配置儲(chǔ)能作為新能源項(xiàng)目核準(zhǔn)、并網(wǎng)、上網(wǎng)的前置條件，從根本上終結(jié)了過去數(shù)年中以政策強(qiáng)制配儲(chǔ)為特征的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式。
如同行業(yè)所普遍評(píng)估，這一政策轉(zhuǎn)向不是簡(jiǎn)單的退坡，而是驅(qū)動(dòng)邏輯的根本性轉(zhuǎn)變，即從過度依賴行政驅(qū)動(dòng)的“量化配置指標(biāo)”，轉(zhuǎn)向市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下的能源資產(chǎn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)，從儲(chǔ)能作為新能源附屬品的“抬頭配置”，走向獨(dú)立參與市場(chǎng)交易、體現(xiàn)真實(shí)經(jīng)濟(jì)收益的“基建型資產(chǎn)”，從政府主導(dǎo)的投資擴(kuò)張，進(jìn)入企業(yè)自主基于成本收益評(píng)估的理性部署階段。
事實(shí)上，除西藏外全國(guó)大部分內(nèi)陸省份已陸續(xù)出臺(tái)承接136號(hào)文的細(xì)則，雖然局部地區(qū)在過渡期仍然鼓勵(lì)“租賃或配置儲(chǔ)能”，但整體趨勢(shì)已形成市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)替代強(qiáng)制配儲(chǔ)的全國(guó)性共識(shí)。
在政策銜接機(jī)制中，136號(hào)文還規(guī)定存量新能源項(xiàng)目在2025年6月1日前并網(wǎng)可按傳統(tǒng)差價(jià)結(jié)算機(jī)制執(zhí)行，6月1日后并網(wǎng)電價(jià)需通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)。這個(gè)時(shí)間窗口自然成為市場(chǎng)行為的加速器。
而“搶并網(wǎng)”潮又帶動(dòng)了儲(chǔ)能電芯“一芯難求”，大儲(chǔ)PCS供應(yīng)緊張，市場(chǎng)熱度顯著上升，這本質(zhì)上反映了市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能實(shí)際經(jīng)濟(jì)性需求的爆發(fā)，而不再依賴簡(jiǎn)單的行政配置指標(biāo)。
這一階段不僅體現(xiàn)市場(chǎng)行為對(duì)政策節(jié)奏的快速響應(yīng)，也預(yù)示了未來(lái)儲(chǔ)能裝機(jī)與運(yùn)營(yíng)收益將更多依賴市場(chǎng)化交易機(jī)制，而非政府貼息或規(guī)劃指標(biāo)。
綠電直連：新能源消納終于不只靠電網(wǎng)了
2025年5月出臺(tái)的發(fā)改能源〔2025〕650號(hào)文——關(guān)于有序推動(dòng)綠電直連發(fā)展的相關(guān)政策，是推動(dòng)新能源消納機(jī)制創(chuàng)新的重要節(jié)點(diǎn)。該文件首次提出新能源發(fā)電無(wú)需通過公共電網(wǎng)，可通過專線直接輸送給特定用戶，并明確綠電直連項(xiàng)目新能源自發(fā)自用電量不低于60%，用電量中綠電比例不低于30%。
通過綠電直連機(jī)制，整個(gè)電力資產(chǎn)價(jià)值鏈呈現(xiàn)出以下深刻變化：新能源消納路徑從集中式經(jīng)網(wǎng)交易向“就近直供”延伸；配置儲(chǔ)能能力成為減少電網(wǎng)沖擊和降低備用容量費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)手段，而不再由政策硬性要求；項(xiàng)目主體在“盈利性與可持續(xù)性”之間獲得更強(qiáng)自主權(quán)，有助于培育長(zhǎng)期就地消納+儲(chǔ)能協(xié)同運(yùn)營(yíng)模式。
同樣值得關(guān)注的是發(fā)改價(jià)格〔2025〕1192號(hào)文，明確就近消納項(xiàng)目按容量繳納輸配電費(fèi)，而下網(wǎng)電量不再繳納系統(tǒng)備用費(fèi)，從價(jià)格機(jī)制層面鼓勵(lì)項(xiàng)目方通過儲(chǔ)能與負(fù)荷管理減少對(duì)電網(wǎng)備用容量的依賴。
這一系列細(xì)化規(guī)則，從定價(jià)到調(diào)度，從輸配體系到交易安排，共同形成了綠電直連+儲(chǔ)能協(xié)同優(yōu)化的政策框架。這種融合路徑不僅增強(qiáng)了新能源消納的靈活性，也為儲(chǔ)能在用戶側(cè)與電網(wǎng)側(cè)之間創(chuàng)造了更豐富的商業(yè)模式。
零碳園區(qū)：儲(chǔ)能正在變成工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施
2025年，中國(guó)在工業(yè)大宗行業(yè)首次引入可再生能源消費(fèi)比例要求政策框架，涉及鋼鐵、水泥、多晶硅等高耗能行業(yè)，同時(shí)對(duì)新建樞紐節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)中心的綠電消費(fèi)比例提出高達(dá)80%的要求。
緊接著，國(guó)家發(fā)改委、工信部與國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展零碳園區(qū)建設(shè)的通知》（發(fā)改環(huán)資〔2025〕910號(hào)），為零碳園區(qū)建設(shè)提供了系統(tǒng)性指引和衡量標(biāo)準(zhǔn)，明確提出在“十五五”期內(nèi)推進(jìn)約100個(gè)左右國(guó)家級(jí)零碳園區(qū)落地。
在“雙碳”戰(zhàn)略背景下，提升可再生能源供電比例，與智慧調(diào)控系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)，是工業(yè)園區(qū)實(shí)現(xiàn)降碳最經(jīng)濟(jì)且最具投資回報(bào)的路徑；儲(chǔ)能則成為工業(yè)側(cè)應(yīng)對(duì)新能源消納、負(fù)荷調(diào)節(jié)、峰谷電價(jià)套利和備用電力保障的戰(zhàn)略資源。
在這一邏輯中，儲(chǔ)能不再是邊緣調(diào)節(jié)裝置，而是工業(yè)園區(qū)“綠色供電系統(tǒng)”的核心構(gòu)件，其長(zhǎng)期投資收益邏輯愈發(fā)清晰。
虛擬電廠：分布式價(jià)值的“放大器”
2025年，政府正式發(fā)布關(guān)于加快推進(jìn)虛擬電廠發(fā)展的指導(dǎo)意見（發(fā)改能源〔2025〕357號(hào)），并設(shè)定到2030年虛擬電廠形成5,000萬(wàn)千瓦調(diào)節(jié)能力的目標(biāo)。
虛擬電廠（VirtualPowerPlant,VPP）通過整合分布式光伏、儲(chǔ)能、需求響應(yīng)等資源，形成可調(diào)度的邏輯電力資產(chǎn)，從而參與電力市場(chǎng)交易、輔助服務(wù)和現(xiàn)貨響應(yīng)。研究表明，隨著儲(chǔ)能和分布式能源規(guī)模增長(zhǎng)，VPP能顯著提升新能源利用效率和系統(tǒng)柔性。
2025年的政策重點(diǎn)在于：市場(chǎng)準(zhǔn)入邊界清晰化：將VPP納入市場(chǎng)主體體系，與傳統(tǒng)發(fā)電與輸配資源等同；價(jià)格與激勵(lì)機(jī)制完善：配套電力現(xiàn)貨、輔助服務(wù)和容量市場(chǎng)機(jī)制，為VPP參與者創(chuàng)造收入通道；擴(kuò)展需求側(cè)參與路徑：不僅涵蓋工商用戶、分布式資產(chǎn)，還包括家庭和微電網(wǎng)資源。
從供給側(cè)角度看，VPP是讓分布式儲(chǔ)能從靜態(tài)資產(chǎn)向動(dòng)態(tài)可交易資源轉(zhuǎn)變的重要載體，使得儲(chǔ)能不僅是能源平衡的調(diào)節(jié)器，更是代表可調(diào)度靈活性參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的新型電力主體。
盈利邏輯重構(gòu)：儲(chǔ)能開始像“電廠”而不是“設(shè)備”
在市場(chǎng)化電力交易框架下，獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目盈利邏輯從“依賴政府補(bǔ)貼和固定電價(jià)差”轉(zhuǎn)向多渠道市場(chǎng)化收益主體，這是2025年儲(chǔ)能行業(yè)最深刻的變化之一。
2025年4月發(fā)布的《關(guān)于全面加快電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作的通知》（394號(hào)文），明確2025年底前實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)基本全覆蓋的現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)目標(biāo)，同時(shí)設(shè)定儲(chǔ)能作為市場(chǎng)主體參與現(xiàn)貨交易的規(guī)則。
《電力中長(zhǎng)期市場(chǎng)基本規(guī)則》明確：儲(chǔ)能企業(yè)、虛擬電廠等新型主體可以獨(dú)立參與市場(chǎng)成員身份；在放電時(shí)段以發(fā)電企業(yè)身份參與交易，在充電時(shí)段按電力用戶身份參與交易，創(chuàng)造了雙向市場(chǎng)參與價(jià)值鏈條。
同時(shí)，2025年出臺(tái)的《電力輔助服務(wù)市場(chǎng)基本規(guī)則》統(tǒng)一了輔助服務(wù)市場(chǎng)機(jī)制，明確調(diào)峰、調(diào)頻、備用等服務(wù)的補(bǔ)償規(guī)則，這使得儲(chǔ)能參與輔助服務(wù)從邊際收益變成基礎(chǔ)收益渠道。
在容量電價(jià)與容量補(bǔ)償機(jī)制方面，目前內(nèi)蒙古、新疆等省份已建立了按儲(chǔ)能放電量進(jìn)行容量補(bǔ)償機(jī)制，河北、山東等地推出了包含儲(chǔ)能的容量電價(jià)機(jī)制，多省方案正在征求意見并逐步落地。
這些機(jī)制意味著電源側(cè)儲(chǔ)能和電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能在盈利渠道上正逐步趨同，市場(chǎng)化交易將真正成為主導(dǎo)收益來(lái)源，而不是過去的行政性補(bǔ)貼路徑，儲(chǔ)能也將從“設(shè)備銷售行業(yè)”，走向“電力資產(chǎn)行業(yè)”。
一個(gè)清晰的結(jié)論：“十五五”拼的是“結(jié)構(gòu)判斷力”
回頭看2025年政策密集出臺(tái)的真正含義，其實(shí)只有一句話：國(guó)家不再替儲(chǔ)能找需求，而是讓儲(chǔ)能自己去市場(chǎng)中證明價(jià)值。
如果說2025年之前，儲(chǔ)能還是一個(gè)被“強(qiáng)制配儲(chǔ)”粗暴捆綁在新能源身后的單一賽道，那么進(jìn)入“十五五”，儲(chǔ)能已被政策主動(dòng)拆解為多個(gè)差異化市場(chǎng)單元。不同細(xì)分市場(chǎng)，政策邏輯、收益來(lái)源與企業(yè)能力要求，正在快速分化。
這也意味著在“十五五”期間，沒有被市場(chǎng)驗(yàn)證的商業(yè)模式，將快速出清。只靠政策套利的項(xiàng)目，將逐步失效。那些真正理解電力系統(tǒng)、交易機(jī)制和用戶負(fù)荷的企業(yè)，將獲得復(fù)利增長(zhǎng)。
從產(chǎn)業(yè)視角來(lái)看，政策只是舞臺(tái)，真正的答案卻寫在企業(yè)報(bào)表里。所以對(duì)儲(chǔ)能企業(yè)來(lái)說，“十五五”競(jìng)爭(zhēng)的核心，不是“有沒有訂單”，而是有沒有踩中正確的細(xì)分賽道。
從企業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，結(jié)構(gòu)性分化已經(jīng)非常明顯。如陽(yáng)光電源儲(chǔ)能發(fā)貨正高速增長(zhǎng)，海外占比超過80%；強(qiáng)調(diào)大儲(chǔ)、電網(wǎng)級(jí)、長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能；深度參與歐美電力市場(chǎng)規(guī)則，深耕海外市場(chǎng)。完成從賣儲(chǔ)能設(shè)備到賣“電力系統(tǒng)解決方案”的轉(zhuǎn)型，是最典型的“政策市場(chǎng)化直接受益者”。
而億緯鋰能的變化也具有標(biāo)志性意義。目前，億緯儲(chǔ)能電池出貨量已明顯超過動(dòng)力電池；客戶結(jié)構(gòu)以大儲(chǔ)、海外項(xiàng)目為主；在300Ah+、500Ah大電芯上押注明確。說明在“十五五”周期里，儲(chǔ)能將是更穩(wěn)態(tài)的增長(zhǎng)曲線。其背后邏輯是儲(chǔ)能對(duì)一致性、壽命、成本更友好；不依賴單一車企客戶；政策風(fēng)險(xiǎn)顯著低于動(dòng)力電池。
派能科技、新能安等企業(yè)則押注工商業(yè)儲(chǔ)能與虛擬電廠，看重“分布式靈活性”的長(zhǎng)期價(jià)值。這類企業(yè)的共同點(diǎn)是不追求極致規(guī)模；而是深耕C&I+分布式+數(shù)字化運(yùn)營(yíng)。典型策略包括與地方平臺(tái)合作建設(shè)虛擬電廠；強(qiáng)化EMS、負(fù)荷預(yù)測(cè)、交易策略；從賣設(shè)備轉(zhuǎn)向“設(shè)備+運(yùn)營(yíng)分成”。他們賭的是一個(gè)判斷：當(dāng)行政電價(jià)退場(chǎng)，真正懂電力市場(chǎng)和用戶負(fù)荷的企業(yè)，才有超額收益。
天合、晶科、阿特斯等眾多光伏巨頭進(jìn)入儲(chǔ)能，并非激進(jìn)擴(kuò)張，而是戰(zhàn)略防御，主要是防止組件業(yè)務(wù)周期波動(dòng)，延長(zhǎng)客戶價(jià)值鏈，提供“光伏+儲(chǔ)能+服務(wù)”的一攬子方案。但現(xiàn)實(shí)也很清晰，儲(chǔ)能不是組件的簡(jiǎn)單延伸，對(duì)系統(tǒng)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制要求更高，是否能真正盈利，取決于是否具備獨(dú)立運(yùn)營(yíng)能力。
結(jié)語(yǔ)：當(dāng)儲(chǔ)能走向“能源基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)代”
回看過去十年，新能源產(chǎn)業(yè)的主線從來(lái)不是某一項(xiàng)技術(shù)的勝負(fù)，而是電力系統(tǒng)形態(tài)的持續(xù)演進(jìn)：從“以電源為中心”，走向“以系統(tǒng)為中心”。光伏和風(fēng)電解決的是“如何發(fā)電”，而儲(chǔ)能真正回答的，是“如何把不穩(wěn)定的電，變成可調(diào)度、可交易、可定價(jià)的能源資產(chǎn)”。
從這個(gè)意義上看，儲(chǔ)能的角色正在發(fā)生根本性變化——它不再只是新能源的“配套成本”，而是在高滲透率時(shí)代，承擔(dān)著電力系統(tǒng)穩(wěn)定器、靈活性資源、甚至金融化載體的多重職能。這也是為什么，當(dāng)新能源滲透率越過臨界點(diǎn)，儲(chǔ)能不再是可選項(xiàng)，而是必選項(xiàng)。
而2025年作為行業(yè)分水嶺的意義，正在于此。
它并非簡(jiǎn)單的“裝機(jī)大年”，而更像是儲(chǔ)能行業(yè)從工程導(dǎo)向走向系統(tǒng)導(dǎo)向、從規(guī)模擴(kuò)張走向結(jié)構(gòu)分化的關(guān)鍵拐點(diǎn)，如AIDC 帶來(lái)確定性高價(jià)值需求，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能抬升技術(shù)與資本門檻，工商業(yè)儲(chǔ)能錘煉商業(yè)模型與運(yùn)營(yíng)能力等等。
這些變化都共同指向一個(gè)結(jié)果：儲(chǔ)能正在脫離“通用制造業(yè)”的估值邏輯，逐步邁入“能源基礎(chǔ)設(shè)施”的競(jìng)爭(zhēng)維度。
