中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：
來(lái)源：https://timera-energy.com/blog/5-factors-driving-gb-bess-revenue/
發(fā)布日期：2025年12月8日
推動(dòng)英國(guó)BESS收入的5大因素
繼艱難的2024年之后，2025年英國(guó)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）收入迎來(lái)反彈。作為基準(zhǔn)，今年以來(lái)，2小時(shí)BESS的平均年化收入已從約55英鎊/千瓦/年上升至約85英鎊/千瓦/年。
本文探討了2025年英國(guó)BESS市場(chǎng)的5個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素和趨勢(shì)。同時(shí)，考慮到未來(lái)將有大量新增BESS產(chǎn)能投運(yùn)，我們也對(duì)這些因素在未來(lái)5年的演變提出了挑戰(zhàn)性的思考。
1. 輔助服務(wù)收入在2025年復(fù)蘇
2025年，BESS的輔助服務(wù)收入有所上升，如圖表1所示，主要原因包括：
采購(gòu)量增加（從2024年12月到2025年11月增加約1吉瓦），這得益于快速備用服務(wù)（QR）的推出以及動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)/動(dòng)態(tài)管理（DR/DM）需求的增長(zhǎng)。
風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)提高。2025年初，隨著英國(guó)國(guó)家電網(wǎng)電力系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商（NESO）加強(qiáng)對(duì)商業(yè)性服務(wù)未交付的監(jiān)管力度，投標(biāo)中的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升。特別是在我們之前文章《近期英國(guó)BESS收入復(fù)蘇分析》中討論過(guò)的2025年第一季度QR收入極高的背景下。
https://timera-energy.com/blog/analysis-of-the-recent-gb-bess-revenue-recovery/
圖表：2024年與2025年1小時(shí)和2小時(shí)BESS年化輔助服務(wù)收入
來(lái)源：Timera, NESO
輔助服務(wù)策略也更具地域性：蘇格蘭地區(qū)的2小時(shí)BESS優(yōu)先參與備用服務(wù)，以便在平衡機(jī)制擁堵時(shí)保持可用性；而非蘇格蘭地區(qū)的2小時(shí)BESS則傾向于采用以動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)為主的策略，以獲得比批發(fā)市場(chǎng)更便宜的充電成本。
未來(lái)幾年，隨著機(jī)制進(jìn)一步變革（例如平衡機(jī)制單元與非平衡機(jī)制單元之間的市場(chǎng)規(guī)則統(tǒng)一、潛在的本地化輔助服務(wù)采購(gòu)），以及到2028/29年約20吉瓦的龐大BESS項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，輔助服務(wù)價(jià)格可能會(huì)下降，并在平衡機(jī)制和批發(fā)交易策略中扮演更互補(bǔ)的角色。
2. OBP推出后，平衡機(jī)制成交量開(kāi)始趨穩(wěn)
自2023年底推出開(kāi)放平衡平臺(tái)（OBP）以來(lái)，BESS在平衡機(jī)制中的獲批量較2024年初顯著增加，為2025年英國(guó)BESS開(kāi)辟了新的交易策略和收入機(jī)會(huì)。
圖表2：2024-2025年BESS在平衡機(jī)制中的獲批量
來(lái)源：BMRS, Timera
進(jìn)入2025年下半年，平衡機(jī)制的成交量似乎趨于穩(wěn)定，或至少增長(zhǎng)有所放緩。這與某些平衡機(jī)制動(dòng)作天生不太適合BESS有關(guān)，例如需要非持續(xù)時(shí)間限制資產(chǎn)參與的較長(zhǎng)時(shí)（>2小時(shí)）動(dòng)作。
展望2026年，近期獲批的GC0166規(guī)則的實(shí)施將使NESO能夠完全掌握BESS的充電狀態(tài)（目前限制為30分鐘），這將推動(dòng)BESS在跳過(guò)率平等方面更進(jìn)一步，并可能帶來(lái)額外的收入增長(zhǎng)空間。
平衡機(jī)制也是BESS交易策略地域分化的重要驅(qū)動(dòng)力。蘇格蘭的資產(chǎn)通過(guò)更高的投標(biāo)獲批量從擁堵中獲利，而非蘇格蘭資產(chǎn)則更側(cè)重于報(bào)價(jià)。正如我們?cè)凇队?guó)分區(qū)定價(jià)雖死，但地理位置仍驅(qū)動(dòng)價(jià)值》一文中所討論的。
https://timera-energy.com/blog/zonal-pricing-dead-in-gb-but-location-still-drives-value/
3. 低風(fēng)速時(shí)期可能提振或抑制BESS收入
圖表3顯示了每日風(fēng)電出力與英國(guó)BESS價(jià)值之間存在明顯的正相關(guān)關(guān)系，通常風(fēng)電出力越高，BESS收入越高。
圖表：2025年每日平均2小時(shí)BESS收入與風(fēng)電出力關(guān)系
來(lái)源：Timera, NESO, EPEX
然而，低風(fēng)速時(shí)期仍可能因系統(tǒng)備用裕度的不同而導(dǎo)致截然不同的結(jié)果，這在2025年全年可見(jiàn)。
2025年1月，"暗無(wú)風(fēng)"（Dunkelflaute）天氣與緊張的備用裕度共同推高了電價(jià)差，帶來(lái)了極高的BESS收入。但在7月下旬，類(lèi)似的低風(fēng)速條件恰逢更寬松的系統(tǒng)裕度，且邊際發(fā)電多為燃?xì)獍l(fā)電，抑制了價(jià)格波動(dòng)，導(dǎo)致收入大幅降低。更多細(xì)節(jié)可參閱《今夏英國(guó)BESS收入從約90英鎊/千瓦降至約55英鎊/千瓦》。
4. 天然氣價(jià)格影響依然重要
圖表4說(shuō)明了天然氣價(jià)格如何繼續(xù)錨定1小時(shí)日前電價(jià)差，2025年相對(duì)2024年上半年觀察到的更高電價(jià)差，其驅(qū)動(dòng)因素之一便是更高的天然氣價(jià)格。
圖表4：英國(guó)NBP天然氣價(jià)格與1小時(shí)日前電價(jià)差對(duì)比
來(lái)源：ICE, EPEX, Timera
天然氣仍在英國(guó)市場(chǎng)中扮演核心角色，去年提供了約27%的發(fā)電量。隨著冬季來(lái)臨，寒潮可能引發(fā)天然氣價(jià)格飆升和市場(chǎng)波動(dòng)，BESS可以借此提高收入。然而，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，全球液化天然氣（LNG）供應(yīng)的大幅增加預(yù)計(jì)將對(duì)天然氣價(jià)格產(chǎn)生下行壓力，進(jìn)而影響電價(jià)差。
5. 英國(guó)BESS交易活動(dòng)加速
2025年上半年，英國(guó)BESS市場(chǎng)的交易活動(dòng)有所放緩。投資者（i）在等待分區(qū)定價(jià)決策的明確結(jié)果，（ii）隨著TMO4+的啟動(dòng)以及新的基于位置配額和門(mén)控機(jī)制的并網(wǎng)改革開(kāi)始產(chǎn)生影響，電網(wǎng)連接問(wèn)題日益凸顯。
今年早些時(shí)候分區(qū)定價(jià)被否決后，我們看到市場(chǎng)活動(dòng)再次回暖，一批大型項(xiàng)目啟動(dòng)融資并做出最終投資決策（FID）。然而，監(jiān)管不確定性仍然是擔(dān)憂的來(lái)源，包括即將公布的Gate 2結(jié)果、即將實(shí)施的TNUoS電網(wǎng)收費(fèi)改革以及容量市場(chǎng)（CM）的進(jìn)一步調(diào)整。
