中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：1月9日，中國(guó)財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布公告，自2026年4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅。自2026年4月1日起至2026年12月31日，將電池產(chǎn)品的增值稅出口退稅率由9%下調(diào)至6%；2027年1月1日起，取消電池產(chǎn)品增值稅出口退稅。
其中，電池產(chǎn)品清單中包括鋰的原電池及原電池組、鋰離子蓄電池、全釩液流電池等產(chǎn)品。
鋰電池逐步取消出口退稅，這一政策給鋰電池出口企業(yè)留下了明確的緩沖期。距離增值稅出口退稅率由9%下調(diào)至6%，僅有不到三個(gè)月時(shí)間。
鋰電池出口企業(yè)即將迎來(lái)“搶出口”？
中信證券認(rèn)為，此舉旨在減少貿(mào)易摩擦、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、防止“內(nèi)卷外化”。預(yù)計(jì)影響2026/2027年出口退稅金額約22/66億美元。短期內(nèi)政策設(shè)置過(guò)渡期，企業(yè)可通過(guò)價(jià)格調(diào)整對(duì)沖影響，或引發(fā)搶出口潮；中長(zhǎng)期利好擁有海外產(chǎn)能布局的頭部企業(yè)，提升其全球競(jìng)爭(zhēng)力和盈利水平。
從淡季到旺季的大反轉(zhuǎn)
按照以往市場(chǎng)規(guī)律，春節(jié)期間產(chǎn)能利用率通常會(huì)下降，每年一季度屬于傳統(tǒng)淡季。然而，政策讓一季度鋰電出口迎來(lái)從淡季到旺季的大反轉(zhuǎn)。
整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正在經(jīng)歷一場(chǎng)從下游向上游的“搶貨”連鎖反應(yīng)。
“當(dāng)然會(huì)受到政策影響，我們4月前會(huì)‘搶貨’，12月前也會(huì)‘搶貨’。而且因?yàn)樘妓徜噧r(jià)格上漲，我們整體成本也會(huì)上去，得看客戶買(mǎi)賬不買(mǎi)賬了。目前我們企業(yè)的產(chǎn)能第一季度是延續(xù)去年的狀態(tài)，滿工滿產(chǎn)?！蹦愁^部鋰電企業(yè)告訴新京報(bào)零碳研究院。
中信證券表示，考慮出口退稅階梯式下降，全年電池有望迎來(lái)?yè)尦隹诘木置?，海外需求有望受到進(jìn)一步拉動(dòng)。中長(zhǎng)期來(lái)看，政策利好擁有海外產(chǎn)能布局的企業(yè)，近年來(lái)，中國(guó)頭部電池企業(yè)陸續(xù)在東南亞、歐洲布局海外產(chǎn)能，且2026-2027年是密集投產(chǎn)釋放期，有助于進(jìn)一步提升海外市場(chǎng)份額和盈利能力。
帶動(dòng)碳酸鋰期貨強(qiáng)勢(shì)上漲
政策發(fā)布后，碳酸鋰期貨市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上漲。
2026年開(kāi)年以來(lái)，碳酸鋰期貨價(jià)格迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)上漲行情，主力合約2605接連突破15萬(wàn)元/噸、16萬(wàn)元/噸、17萬(wàn)元/噸三大重要整數(shù)關(guān)口。1月12日，廣期所碳酸鋰期貨2605合約強(qiáng)勢(shì)漲停，收盤(pán)報(bào)收15.61萬(wàn)元/噸；1月13日，碳酸鋰期貨2605合約早盤(pán)震蕩走強(qiáng)，盤(pán)中一度觸及漲停價(jià)，午后漲幅有所回落，最終報(bào)收16.69萬(wàn)元/噸，漲幅7.44%。與2025年年終收盤(pán)價(jià)12.16萬(wàn)元/噸相比，主力合約2605開(kāi)年以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)37.25%。
短短13個(gè)自然日累計(jì)漲幅超過(guò)37%。
現(xiàn)貨市場(chǎng)同樣火爆。1月12日，Mysteel晚盤(pán)，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)較上一交易日上漲1.38萬(wàn)元/噸，漲幅9.89%；工業(yè)級(jí)碳酸鋰均價(jià)較上一交易日上漲1.46萬(wàn)元/噸，漲幅10.64%；1月13日，Mysteel晚盤(pán)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)較上一交易日上漲1.05萬(wàn)元/噸，漲幅6.81%；工業(yè)級(jí)碳酸鋰均價(jià)較上一交易日上漲9950元/噸，漲幅6.58%。
防止中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷外化”
當(dāng)前，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈在技術(shù)、產(chǎn)能和成本上已建立起全球性優(yōu)勢(shì)，但國(guó)內(nèi)企業(yè)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)也常以“價(jià)格戰(zhàn)”形式延伸至海外市場(chǎng)，導(dǎo)致部分產(chǎn)品出口單價(jià)持續(xù)承壓，甚至引發(fā)海外市場(chǎng)的反傾銷(xiāo)等貿(mào)易限制措施。政策逐步取消優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的出口退稅，正是為了引導(dǎo)企業(yè)從單純依賴價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向注重技術(shù)升級(jí)與品牌建設(shè)，避免國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩壓力無(wú)序轉(zhuǎn)移至國(guó)際市場(chǎng)，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展與全球競(jìng)爭(zhēng)力的可持續(xù)提升。
中信證券認(rèn)為，此舉旨在防止中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷外化”。本次出口退稅稅率的調(diào)整，是繼2024年底將電池出口退稅稅率從13%下調(diào)至9%后的進(jìn)一步延續(xù)，對(duì)于中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，降低出口退稅稅率，有助于防止“內(nèi)卷外化”，提升出口產(chǎn)品盈利能力。本次出口退稅政策調(diào)整，和1月7日工信部、發(fā)改委等部門(mén)聯(lián)合召開(kāi)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)座談會(huì)的指導(dǎo)精神相契合。
1月7日，工信部、發(fā)改委等部門(mén)聯(lián)合召開(kāi)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)座談會(huì)指出，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，在全球范圍內(nèi)取得階段性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，受多種因素影響，行業(yè)內(nèi)存在盲目建設(shè)情況，出現(xiàn)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)等非理性競(jìng)爭(zhēng)行為，擾亂正常市場(chǎng)秩序，削弱行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，必須予以規(guī)范治理。
中信證券預(yù)計(jì)影響2026/2027年出口退稅金額約22/66億美元。中信證券測(cè)算了本次出口退稅政策調(diào)整對(duì)行業(yè)的影響。根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2025年1-11月，我國(guó)鋰離子電池出口金額約692億美元，同比+25.6%，我們預(yù)計(jì)2025年全年出口金額約760億美元。假設(shè)2026/2027年行業(yè)出口金額增速保持每年20%增速，對(duì)應(yīng)2026/2027年出口金額約912/1094億美元。考慮2026年4月后出口退稅稅率下降3%，預(yù)計(jì)影響全年退稅金額約22億美元；考慮2027年出口退稅取消，預(yù)計(jì)影響全年退稅金額約66億美元。
