中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：
導(dǎo)語(yǔ)：未來(lái)五年，這是一條最確定、最剛性、最不受宏觀波動(dòng)影響的產(chǎn)業(yè)主線。
如果說過去兩年AI產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞是“算力”，那么從2025年開始，真正開始卡住全球AI脖子的，只剩下一個(gè)詞：電力。
芯片可以買，服務(wù)器可以堆，模型可以訓(xùn)練，但只要電網(wǎng)不給力，所有的AI夢(mèng)想都是白費(fèi)。而在這條電力產(chǎn)業(yè)鏈上，那個(gè)最不起眼、卻最難被替代的設(shè)備——變壓器，正在成為全球最稀缺的硬通貨。
近期人民日?qǐng)?bào)、央視財(cái)經(jīng)密集調(diào)研廣東、江蘇多地變壓器工廠，一個(gè)共同的信號(hào)浮出水面：大量變壓器企業(yè)已經(jīng)滿產(chǎn)，面向數(shù)據(jù)中心的訂單排期普遍覆蓋到2027年，部分高端型號(hào)交付周期超過兩年。
圖片來(lái)源：AI
一個(gè)傳統(tǒng)得不能再傳統(tǒng)的電力設(shè)備，為什么會(huì)在今年突然“爆單”？更重要的是，這輪變壓器緊缺背后，真正指向的，并不只是輸變電本身，而是一個(gè)更大的產(chǎn)業(yè)命題，即數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能正在進(jìn)入不可逆的剛需階段。
AI不是“算力饑渴”，而是“電力饑渴”
在AI產(chǎn)業(yè)最熱鬧的時(shí)候，市場(chǎng)幾乎所有討論都圍繞三件事，算力卡夠不夠、服務(wù)器能不能買到、模型參數(shù)還能不能繼續(xù)堆，但很少有人真正計(jì)算過一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，這些動(dòng)輒幾十萬(wàn)張GPU的算力集群，到底靠什么供電？
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際能源署
傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心，單機(jī)柜功率普遍在5–10kW；而新一代AI數(shù)據(jù)中心，單機(jī)柜功率已經(jīng)躍遷到40–100kW，部分超算集群的單機(jī)柜功率甚至突破150kW。換句話說，一個(gè)中型AI園區(qū)的瞬時(shí)負(fù)荷，已經(jīng)接近一座工業(yè)園區(qū)，甚至一座小型城市。
這直接帶來(lái)三重壓力：電網(wǎng)接入難，原有配電容量根本不夠；供電穩(wěn)定性要求極高，任何閃斷都可能造成百萬(wàn)級(jí)損失；備用電力從“可選項(xiàng)”變成“剛需”。正是在這一背景下，變壓器開始從“基礎(chǔ)設(shè)備”，升級(jí)為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心節(jié)點(diǎn)。
在電力系統(tǒng)中，變壓器不是瓶頸時(shí)你永遠(yuǎn)意識(shí)不到它的重要；一旦成為瓶頸，它就是全鏈條最難解決的那個(gè)。來(lái)自美國(guó)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)最能說明問題，目前美國(guó)的大型電力變壓器平均交付周期已經(jīng)從過去50周拉長(zhǎng)至127周，部分?jǐn)?shù)據(jù)中心專用型號(hào)交付周期已接近3年。
變壓器為什么突然成了全球硬通貨？
表面上看，是AI帶火了變壓器，本質(zhì)上卻是三股需求疊加共振。
一是電力需求的“結(jié)構(gòu)性爆發(fā)”。今天的AI不是線性增長(zhǎng)，而是指數(shù)級(jí)擴(kuò)張。一個(gè)數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)容方式，幾乎只有一種，再拉一組變壓器，再擴(kuò)一座變電站。芯片可以升級(jí)換代，但電力系統(tǒng)無(wú)法“軟件更新”，只能靠實(shí)打?qū)嵉闹刭Y產(chǎn)堆出來(lái)。
二是新能源時(shí)代變壓器數(shù)量需求本身就在暴漲。風(fēng)電、光伏、電化學(xué)儲(chǔ)能的核心特征只有一句話，每一度綠電都需要更多級(jí)變壓器才能進(jìn)網(wǎng)。新能源時(shí)代不是“少建變壓器”，而是比化石能源時(shí)代建得更多、更分散、更復(fù)雜。
三是歐美電網(wǎng)老化撞上增量爆發(fā)。美國(guó)46%的配電設(shè)備超期服役，歐洲部分電網(wǎng)設(shè)施已運(yùn)行50年。老電網(wǎng)需要換新，AI需要擴(kuò)容，新能源需要并網(wǎng)。當(dāng)這三股需求同時(shí)擠在一個(gè)本就產(chǎn)能受限的產(chǎn)業(yè)上，結(jié)果只有一個(gè)：全球缺貨。
而在這場(chǎng)全球變壓器荒中，真正具備“確定性交付能力”的國(guó)家，幾乎只剩中國(guó)。原因非常簡(jiǎn)單，卻也極難復(fù)制，因?yàn)橹袊?guó)是全球唯一擁有“從礦石到整機(jī)”完整變壓器產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)家。在上游取向硅方面，寶鋼、武鋼占全球70%以上；在中游銅線、電磁線、絕緣材料上，已達(dá)到全國(guó)產(chǎn)供應(yīng)；在下游制造端，特變電工、中國(guó)西電、保變電氣、金盤科技等企業(yè)已形成規(guī)模化制造體系。
真正的大機(jī)會(huì)是“變壓器后面的儲(chǔ)能”
從產(chǎn)業(yè)視角來(lái)看，真正更大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，在變壓器之后。只要電網(wǎng)越緊張，算力越集中，儲(chǔ)能的地位就越不可替代，原因只有一句話：變壓器解決“接入”，儲(chǔ)能解決“穩(wěn)定”。
數(shù)據(jù)中心最怕的不是“貴”，而是“不穩(wěn)”。對(duì)AI數(shù)據(jù)中心來(lái)說，停電1秒=數(shù)百萬(wàn)損失，閃斷一次=上萬(wàn)張GPU重啟，這直接導(dǎo)致了UPS從“后備設(shè)備”，升級(jí)為“核心電力系統(tǒng)組成部分”。而傳統(tǒng)的鉛酸UPS，能量密度低、響應(yīng)慢、占地大、運(yùn)維成本高，如今已經(jīng)無(wú)法支撐新一代算力中心。于是，鋰電池儲(chǔ)能+構(gòu)網(wǎng)型UPS，開始成為標(biāo)準(zhǔn)配置。
從“備用電源”到“算力電網(wǎng)節(jié)點(diǎn)”。如今的新一代AI園區(qū)，儲(chǔ)能承擔(dān)的角色已經(jīng)發(fā)生變化，不只是斷電應(yīng)急，而是參與調(diào)頻、削峰、負(fù)載平衡，甚至直接成為園區(qū)內(nèi)部“微電網(wǎng)核心”。在一些超算中心設(shè)計(jì)中，儲(chǔ)能容量已經(jīng)達(dá)到變壓器額定容量的30%–50%，這意味著數(shù)據(jù)中心正在從“純耗電負(fù)載”，變成一個(gè)帶儲(chǔ)能屬性的“電力系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)”。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年，國(guó)內(nèi)新增數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)項(xiàng)目14個(gè)，并網(wǎng)規(guī)模394.68MW/2007.73MWh。其中，從建設(shè)地點(diǎn)來(lái)看，甘肅新增并網(wǎng)1GWh，領(lǐng)跑全國(guó)。內(nèi)蒙古新增并網(wǎng)109.8MW/439.2MWh，廣東新增并網(wǎng)208MW/416MWh。此外，上海、新疆、浙江等地也有新增項(xiàng)目并網(wǎng)，規(guī)模分別為73.66MWh、60MWh、14.88MWh。
表 2025年部分并網(wǎng)的數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能項(xiàng)目
數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能需求為什么才剛剛開始？
在數(shù)據(jù)中心這個(gè)場(chǎng)景里，真正的爆發(fā)才剛剛開始。原因有三點(diǎn)，一是儲(chǔ)能過去解決的是“新能源波動(dòng)”，現(xiàn)在儲(chǔ)能開始解決的是算力系統(tǒng)穩(wěn)定性。這是完全不同的市場(chǎng)，新能源儲(chǔ)能看政策補(bǔ)貼，數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能看停電損失，一個(gè)是“收益模型”，一個(gè)是“風(fēng)險(xiǎn)模型”，后者對(duì)價(jià)格敏感度極低。
二是AI算力擴(kuò)張沒有“上限”。新能源有裝機(jī)目標(biāo)，算力幾乎沒有，只要模型還在進(jìn)化，只要競(jìng)爭(zhēng)還在繼續(xù)，算力擴(kuò)張就是永久需求，儲(chǔ)能擴(kuò)張就是永久剛需。
三是海外市場(chǎng)才是真正大頭。美國(guó)、歐洲的數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能滲透率遠(yuǎn)低于中國(guó)，但歐美電網(wǎng)更老、供電更不穩(wěn)定、極端天氣更多，實(shí)際上比中國(guó)更需要儲(chǔ)能，一旦歐美開始系統(tǒng)性補(bǔ)課，儲(chǔ)能需求將是指數(shù)級(jí)，而不是線性增長(zhǎng)。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)預(yù)測(cè)，到2030年底，全球累計(jì)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模有望突破750GW/2000GWh（其中，中國(guó)約1000GWh、美國(guó)500GWh、歐洲350GWh、韓日澳80GWh、東南亞、非洲和中亞100GWh、全球數(shù)據(jù)中心100GWh、全球微電網(wǎng)300GWh左右，部分項(xiàng)目有重疊）。
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際能源署
另?yè)?jù)Rho Motion發(fā)布的2025年第二季度電池儲(chǔ)能預(yù)測(cè)報(bào)告，到2030年，全球數(shù)據(jù)中心的電力需求預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)超過180%，其中很大一部分將來(lái)自美國(guó)，預(yù)計(jì)美國(guó)將占新增儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）需求的一半以上，中國(guó)則是全球第二大市場(chǎng)。歐洲作為第三大市場(chǎng)，隨著英國(guó)和德國(guó)等國(guó)數(shù)據(jù)中心容量的擴(kuò)建，也將迎來(lái)增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能將迎來(lái)黃金大周期
從產(chǎn)業(yè)視角看，這一輪增長(zhǎng)邏輯已經(jīng)非常清晰：AI拉動(dòng)電力需求、電力拉動(dòng)變壓器、變壓器暴露電網(wǎng)瓶頸、電網(wǎng)瓶頸倒逼儲(chǔ)能成為剛需，到最終形成一個(gè)新范式，即未來(lái)的算力中心，不是“接電就夠”，而是“自帶電網(wǎng)”。
誰(shuí)能在這個(gè)環(huán)節(jié)具備能力且抓住機(jī)遇？答案仍然是中國(guó)企業(yè)。無(wú)論是寧德時(shí)代、海辰、億緯、遠(yuǎn)景等電池企業(yè)，還是陽(yáng)光電源、科華數(shù)據(jù)、南都電源等系統(tǒng)集成企業(yè)，或者是許繼電氣、國(guó)電南瑞、中國(guó)西電等構(gòu)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)，這些企業(yè)深耕電力系統(tǒng)多年，現(xiàn)在只是換了一個(gè)場(chǎng)景，從“風(fēng)光儲(chǔ)”變成“算力儲(chǔ)”。
此外，2026年這一輪變壓器與儲(chǔ)能的爆發(fā)，本質(zhì)上也是一次產(chǎn)業(yè)認(rèn)知轉(zhuǎn)變。過去的邏輯是算力決定一切，如今的現(xiàn)實(shí)是電力決定算力上限，而在電力系統(tǒng)中，最具確定性的增長(zhǎng)資產(chǎn)，不是發(fā)電，不是輸電，而是連接算力與電網(wǎng)的儲(chǔ)能系統(tǒng)。
當(dāng)全球AI算力進(jìn)入“電力約束時(shí)代”，當(dāng)變壓器排期已經(jīng)排到2027年，當(dāng)歐美電網(wǎng)老化無(wú)法快速擴(kuò)產(chǎn)之時(shí)，數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能已經(jīng)成為整個(gè)AI基礎(chǔ)設(shè)施體系中，最確定、最剛性、最不受宏觀波動(dòng)影響的一條產(chǎn)業(yè)主線。未來(lái)五年，數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能將迎來(lái)一個(gè)黃金大周期。
