中國儲能網訊：
導語：未來五年，這是一條最確定、最剛性、最不受宏觀波動影響的產業(yè)主線。
如果說過去兩年AI產業(yè)的關鍵詞是“算力”，那么從2025年開始，真正開始卡住全球AI脖子的，只剩下一個詞：電力。
芯片可以買，服務器可以堆，模型可以訓練，但只要電網不給力，所有的AI夢想都是白費。而在這條電力產業(yè)鏈上，那個最不起眼、卻最難被替代的設備——變壓器，正在成為全球最稀缺的硬通貨。
近期人民日報、央視財經密集調研廣東、江蘇多地變壓器工廠，一個共同的信號浮出水面：大量變壓器企業(yè)已經滿產，面向數(shù)據(jù)中心的訂單排期普遍覆蓋到2027年，部分高端型號交付周期超過兩年。
圖片來源：AI
一個傳統(tǒng)得不能再傳統(tǒng)的電力設備，為什么會在今年突然“爆單”？更重要的是，這輪變壓器緊缺背后，真正指向的，并不只是輸變電本身，而是一個更大的產業(yè)命題，即數(shù)據(jù)中心儲能正在進入不可逆的剛需階段。
AI不是“算力饑渴”，而是“電力饑渴”
在AI產業(yè)最熱鬧的時候，市場幾乎所有討論都圍繞三件事，算力卡夠不夠、服務器能不能買到、模型參數(shù)還能不能繼續(xù)堆，但很少有人真正計算過一個現(xiàn)實問題，這些動輒幾十萬張GPU的算力集群，到底靠什么供電？
數(shù)據(jù)來源：國際能源署
傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心，單機柜功率普遍在5–10kW；而新一代AI數(shù)據(jù)中心，單機柜功率已經躍遷到40–100kW，部分超算集群的單機柜功率甚至突破150kW。換句話說，一個中型AI園區(qū)的瞬時負荷，已經接近一座工業(yè)園區(qū)，甚至一座小型城市。
這直接帶來三重壓力：電網接入難，原有配電容量根本不夠；供電穩(wěn)定性要求極高，任何閃斷都可能造成百萬級損失；備用電力從“可選項”變成“剛需”。正是在這一背景下，變壓器開始從“基礎設備”，升級為算力基礎設施的核心節(jié)點。
在電力系統(tǒng)中，變壓器不是瓶頸時你永遠意識不到它的重要；一旦成為瓶頸，它就是全鏈條最難解決的那個。來自美國市場的數(shù)據(jù)最能說明問題，目前美國的大型電力變壓器平均交付周期已經從過去50周拉長至127周，部分數(shù)據(jù)中心專用型號交付周期已接近3年。
變壓器為什么突然成了全球硬通貨？
表面上看，是AI帶火了變壓器，本質上卻是三股需求疊加共振。
一是電力需求的“結構性爆發(fā)”。今天的AI不是線性增長，而是指數(shù)級擴張。一個數(shù)據(jù)中心的擴容方式，幾乎只有一種，再拉一組變壓器，再擴一座變電站。芯片可以升級換代，但電力系統(tǒng)無法“軟件更新”，只能靠實打實的重資產堆出來。
二是新能源時代變壓器數(shù)量需求本身就在暴漲。風電、光伏、電化學儲能的核心特征只有一句話，每一度綠電都需要更多級變壓器才能進網。新能源時代不是“少建變壓器”，而是比化石能源時代建得更多、更分散、更復雜。
三是歐美電網老化撞上增量爆發(fā)。美國46%的配電設備超期服役，歐洲部分電網設施已運行50年。老電網需要換新，AI需要擴容，新能源需要并網。當這三股需求同時擠在一個本就產能受限的產業(yè)上，結果只有一個：全球缺貨。
而在這場全球變壓器荒中，真正具備“確定性交付能力”的國家，幾乎只剩中國。原因非常簡單，卻也極難復制，因為中國是全球唯一擁有“從礦石到整機”完整變壓器產業(yè)鏈的國家。在上游取向硅方面，寶鋼、武鋼占全球70%以上；在中游銅線、電磁線、絕緣材料上，已達到全國產供應；在下游制造端，特變電工、中國西電、保變電氣、金盤科技等企業(yè)已形成規(guī)模化制造體系。
真正的大機會是“變壓器后面的儲能”
從產業(yè)視角來看，真正更大的結構性機會，在變壓器之后。只要電網越緊張，算力越集中，儲能的地位就越不可替代，原因只有一句話：變壓器解決“接入”，儲能解決“穩(wěn)定”。
數(shù)據(jù)中心最怕的不是“貴”，而是“不穩(wěn)”。對AI數(shù)據(jù)中心來說，停電1秒=數(shù)百萬損失，閃斷一次=上萬張GPU重啟，這直接導致了UPS從“后備設備”，升級為“核心電力系統(tǒng)組成部分”。而傳統(tǒng)的鉛酸UPS，能量密度低、響應慢、占地大、運維成本高，如今已經無法支撐新一代算力中心。于是，鋰電池儲能+構網型UPS，開始成為標準配置。
從“備用電源”到“算力電網節(jié)點”。如今的新一代AI園區(qū)，儲能承擔的角色已經發(fā)生變化，不只是斷電應急，而是參與調頻、削峰、負載平衡，甚至直接成為園區(qū)內部“微電網核心”。在一些超算中心設計中，儲能容量已經達到變壓器額定容量的30%–50%，這意味著數(shù)據(jù)中心正在從“純耗電負載”，變成一個帶儲能屬性的“電力系統(tǒng)節(jié)點”。
據(jù)CESA儲能應用分會產業(yè)數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計，2025年，國內新增數(shù)據(jù)中心配儲項目14個，并網規(guī)模394.68MW/2007.73MWh。其中，從建設地點來看，甘肅新增并網1GWh，領跑全國。內蒙古新增并網109.8MW/439.2MWh，廣東新增并網208MW/416MWh。此外，上海、新疆、浙江等地也有新增項目并網，規(guī)模分別為73.66MWh、60MWh、14.88MWh。
表 2025年部分并網的數(shù)據(jù)中心儲能項目
數(shù)據(jù)中心儲能需求為什么才剛剛開始？
在數(shù)據(jù)中心這個場景里，真正的爆發(fā)才剛剛開始。原因有三點，一是儲能過去解決的是“新能源波動”，現(xiàn)在儲能開始解決的是算力系統(tǒng)穩(wěn)定性。這是完全不同的市場，新能源儲能看政策補貼，數(shù)據(jù)中心儲能看停電損失，一個是“收益模型”，一個是“風險模型”，后者對價格敏感度極低。
二是AI算力擴張沒有“上限”。新能源有裝機目標，算力幾乎沒有，只要模型還在進化，只要競爭還在繼續(xù)，算力擴張就是永久需求，儲能擴張就是永久剛需。
三是海外市場才是真正大頭。美國、歐洲的數(shù)據(jù)中心儲能滲透率遠低于中國，但歐美電網更老、供電更不穩(wěn)定、極端天氣更多，實際上比中國更需要儲能，一旦歐美開始系統(tǒng)性補課，儲能需求將是指數(shù)級，而不是線性增長。
據(jù)CESA儲能應用分會預測，到2030年底，全球累計儲能裝機規(guī)模有望突破750GW/2000GWh（其中，中國約1000GWh、美國500GWh、歐洲350GWh、韓日澳80GWh、東南亞、非洲和中亞100GWh、全球數(shù)據(jù)中心100GWh、全球微電網300GWh左右，部分項目有重疊）。
數(shù)據(jù)來源：國際能源署
另據(jù)Rho Motion發(fā)布的2025年第二季度電池儲能預測報告，到2030年，全球數(shù)據(jù)中心的電力需求預計將增長超過180%，其中很大一部分將來自美國，預計美國將占新增儲能系統(tǒng)（BESS）需求的一半以上，中國則是全球第二大市場。歐洲作為第三大市場，隨著英國和德國等國數(shù)據(jù)中心容量的擴建，也將迎來增長。
數(shù)據(jù)中心儲能將迎來黃金大周期
從產業(yè)視角看，這一輪增長邏輯已經非常清晰：AI拉動電力需求、電力拉動變壓器、變壓器暴露電網瓶頸、電網瓶頸倒逼儲能成為剛需，到最終形成一個新范式，即未來的算力中心，不是“接電就夠”，而是“自帶電網”。
誰能在這個環(huán)節(jié)具備能力且抓住機遇？答案仍然是中國企業(yè)。無論是寧德時代、海辰、億緯、遠景等電池企業(yè)，還是陽光電源、科華數(shù)據(jù)、南都電源等系統(tǒng)集成企業(yè)，或者是許繼電氣、國電南瑞、中國西電等構網技術企業(yè)，這些企業(yè)深耕電力系統(tǒng)多年，現(xiàn)在只是換了一個場景，從“風光儲”變成“算力儲”。
此外，2026年這一輪變壓器與儲能的爆發(fā)，本質上也是一次產業(yè)認知轉變。過去的邏輯是算力決定一切，如今的現(xiàn)實是電力決定算力上限，而在電力系統(tǒng)中，最具確定性的增長資產，不是發(fā)電，不是輸電，而是連接算力與電網的儲能系統(tǒng)。
當全球AI算力進入“電力約束時代”，當變壓器排期已經排到2027年，當歐美電網老化無法快速擴產之時，數(shù)據(jù)中心儲能已經成為整個AI基礎設施體系中，最確定、最剛性、最不受宏觀波動影響的一條產業(yè)主線。未來五年，數(shù)據(jù)中心儲能將迎來一個黃金大周期。
