中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近日，行業(yè)媒體與調(diào)研機(jī)構(gòu)Wood Mackenzie公司的儲(chǔ)能分析師展開(kāi)對(duì)話，深入比較了歐洲與美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀與未來(lái)趨勢(shì)。
盡管在倫敦舉辦的儲(chǔ)能峰會(huì)主要聚焦歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展，但仍吸引了全球各地的行業(yè)廠商與國(guó)際專家。Wood Mackenzie公司全球儲(chǔ)能主管Allison Weiss及其負(fù)責(zé)歐洲、中東和非洲（EMEA）市場(chǎng)的首席儲(chǔ)能分析師Anna Darmani均出席了會(huì)議。對(duì)行業(yè)媒體而言，這無(wú)疑是一個(gè)開(kāi)啟關(guān)于歐美儲(chǔ)能市場(chǎng)高層次對(duì)話的絕佳契機(jī)。
此次訪談揭示了歐洲市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能發(fā)展的“復(fù)雜情緒”：儲(chǔ)能開(kāi)發(fā)商對(duì)當(dāng)前收益水平熱情高漲，而投資者則對(duì)未來(lái)收益流的穩(wěn)定性持更為謹(jǐn)慎態(tài)度。與此同時(shí)，美國(guó)市場(chǎng)也面臨與歐洲相似的短期不穩(wěn)定性，其根源同樣在于監(jiān)管的不確定性，盡管背后的驅(qū)動(dòng)因素截然不同。
在歐美這兩個(gè)成熟市場(chǎng)，這兩位分析師指出，歐美儲(chǔ)能政策存在顯著差異：歐盟致力于提升可再生能源（VRE）在電網(wǎng)中的發(fā)電份額，而美國(guó)現(xiàn)任政府的態(tài)度則有所不同。但他們強(qiáng)調(diào)，在表象之下，兩個(gè)市場(chǎng)都存在根本性的驅(qū)動(dòng)因素，使得快速部署儲(chǔ)能系統(tǒng)成為必然選擇。
歐洲市場(chǎng)：收益喜憂參半，合同模式創(chuàng)新
Darmani表示，“我觀察到，歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)的收益有些喜憂參半。”她指出，許多投資者和銀行都在追問(wèn)歐洲市場(chǎng)的收益走向，近期英國(guó)市場(chǎng)的收益下滑已讓一些人感到不安。
相比之下，美國(guó)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)商則認(rèn)為商業(yè)模式可行，他們無(wú)需依賴合同收入或補(bǔ)貼即可推進(jìn)項(xiàng)目。
Darmani說(shuō)，“我們看到儲(chǔ)能系統(tǒng)開(kāi)發(fā)商在美國(guó)穩(wěn)步推進(jìn)項(xiàng)目部署，他們確實(shí)能為在開(kāi)發(fā)項(xiàng)目找到足夠的合作方。與此同時(shí)，銀行也在質(zhì)疑：‘如果收益不及預(yù)期，我們?nèi)缃襁€有哪些選擇？”
早在2025年的儲(chǔ)能峰會(huì)上，Wood Mackenzie公司歐洲、中東和非洲（EMEA）市場(chǎng)的首席儲(chǔ)能分析師Anna Darmani就曾預(yù)測(cè)，收費(fèi)協(xié)議將在歐洲更為普遍。此后，通過(guò)委托運(yùn)營(yíng)協(xié)議或購(gòu)電協(xié)議獲得的總裝機(jī)容量確實(shí)實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。
Darmani補(bǔ)充說(shuō)，“同樣令人驚訝的是這些合同中的創(chuàng)新之處。我們看到各種不同類型的合同被簽署：物理、虛擬、保底、封頂，只要能想到的幾乎都有。所有人都知道儲(chǔ)能系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)展起來(lái)，它將長(zhǎng)期存在并發(fā)揮作用，但利益相關(guān)者也在試圖對(duì)沖市場(chǎng)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?！?
美國(guó)市場(chǎng)：政策變局下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
Allison Weiss表示，過(guò)去一年美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)的表現(xiàn)非常耐人尋味。自2025年初以來(lái)，一系列政策變化相繼發(fā)生或落地。盡管Wood Mackenzie等研究機(jī)構(gòu)在計(jì)算全球儲(chǔ)能部署量時(shí)發(fā)現(xiàn)了一些不確定性——不僅美國(guó)，作為全球主要電池及儲(chǔ)能設(shè)備出口國(guó)的中國(guó)也出臺(tái)了重大政策調(diào)整——這給市場(chǎng)預(yù)測(cè)帶來(lái)了變數(shù)。
Weiss說(shuō)，“總體而言，盡管存在變數(shù)，我們?nèi)灶A(yù)測(cè)今年美國(guó)部署的儲(chǔ)能規(guī)模將超過(guò)去年。這主要得益于為儲(chǔ)能系統(tǒng)保留的關(guān)鍵投資稅收抵免。然而，關(guān)于‘外國(guó)關(guān)注實(shí)體（FEOC）’獲取稅收抵免資格的規(guī)則修改，意味著美國(guó)項(xiàng)目需要進(jìn)行供應(yīng)鏈管理調(diào)整。我們認(rèn)為，這短期內(nèi)會(huì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度產(chǎn)生一定影響，但長(zhǎng)期來(lái)看，隨著美國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)的增長(zhǎng)，或是進(jìn)口到成本極具競(jìng)爭(zhēng)力的儲(chǔ)能產(chǎn)品，美國(guó)將會(huì)獲得更廉價(jià)的儲(chǔ)能系統(tǒng)?！?
在收益方面，Weiss認(rèn)為，美國(guó)基本已見(jiàn)證了純粹商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目的終結(jié)。在很大程度上，德克薩斯州確實(shí)在推動(dòng)美國(guó)市場(chǎng)發(fā)展，但在某些方面，其軌跡與英國(guó)類似：輔助服務(wù)市場(chǎng)飽和后，能源收入也隨之波動(dòng)。由于天氣相對(duì)溫和，2024年和2025年對(duì)德克薩斯州ERCOT市場(chǎng)而言是電力需求波動(dòng)性較低的年份。盡管ERCOT未來(lái)對(duì)儲(chǔ)能的需求基本面依然強(qiáng)勁，Wood Mackenzie公司預(yù)計(jì)未來(lái)幾年將再次出現(xiàn)高波動(dòng)，但可能分布不均且難以預(yù)測(cè)。這讓一些投資者非常緊張，他們的反應(yīng)也因風(fēng)險(xiǎn)承受能力而異：是留在市場(chǎng)博取未來(lái)上行空間，還是退出轉(zhuǎn)向更安全領(lǐng)域，或只參與簽署長(zhǎng)期合同的項(xiàng)目?！?
模式趨同：采用虛擬通行費(fèi)或收入互換策略
Weiss和Darmani表示，在采用收費(fèi)協(xié)議和其他合同收入結(jié)構(gòu)方面，歐美市場(chǎng)存在相似之處，但美國(guó)的進(jìn)展要快得多。
Weiss指出，盡管歐洲在這方面有所落后，也許是因?yàn)橛?guó)市場(chǎng)保留商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目的時(shí)間比德克薩斯州更長(zhǎng)，但歐洲正在迅速接受通行費(fèi)協(xié)議。
Weiss說(shuō)：“在美國(guó)，除了德克薩斯州，其他地區(qū)普遍的情況是，所有儲(chǔ)能項(xiàng)目都將擁有容量合同，這提供了一定的穩(wěn)定性。在德克薩斯州，這些可能是與負(fù)荷服務(wù)方簽訂的長(zhǎng)期承購(gòu)合同，也可能是在遠(yuǎn)期市場(chǎng)的交易?！?
Darmani認(rèn)為，歐洲正在追隨美國(guó)的這一趨勢(shì)。三年前，當(dāng)撰寫(xiě)Wood Mackenzie的電池儲(chǔ)能合同報(bào)告時(shí)，Weiss曾解釋了覆蓋價(jià)差的虛擬收費(fèi)概念。如今，這種虛擬收費(fèi)結(jié)構(gòu)在歐洲越來(lái)越普遍，但通常被稱為“收入互換”。Weiss說(shuō)，“我在那份報(bào)告中曾寫(xiě)道，收入互換可能成為歐洲市場(chǎng)的主導(dǎo)類型，因?yàn)樗赡茉诿绹?guó)奏效，也可能在歐洲奏效。現(xiàn)在我們看到，收入互換正是最受歡迎的方式之一。”
結(jié)構(gòu)性差異：節(jié)點(diǎn)定價(jià)與市場(chǎng)拼圖
盡管模式趨同，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在根本性差異。Darmani指出，美國(guó)并非一個(gè)統(tǒng)一的電力市場(chǎng)，而是由各州、輸電區(qū)和批發(fā)市場(chǎng)拼湊而成的復(fù)雜集合體。而歐盟雖然包含27個(gè)成員國(guó)，但其電網(wǎng)同步、互聯(lián)和共享電力市場(chǎng)的程度遠(yuǎn)比美國(guó)廣泛。
另一個(gè)重大差異在于美國(guó)的節(jié)點(diǎn)定價(jià)模型。這一模式讓開(kāi)發(fā)商和投資者能更清晰地判斷，在公用電網(wǎng)的哪些特定位置接入儲(chǔ)能系統(tǒng)能獲得更高價(jià)值。談及美國(guó)開(kāi)發(fā)商的布局策略時(shí)，Weiss表示：“儲(chǔ)能項(xiàng)目接入節(jié)點(diǎn)與電力樞紐的關(guān)聯(lián)，是判斷其經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵?！?
盡管如此，Weiss認(rèn)為，無(wú)論身處哪個(gè)市場(chǎng)，基本驅(qū)動(dòng)因素都是相同的：越來(lái)越多的可再生能源發(fā)電設(shè)施并網(wǎng)推動(dòng)了電價(jià)波動(dòng)，而儲(chǔ)能系統(tǒng)正是在波動(dòng)中獲利。在這一過(guò)程中，電池儲(chǔ)能的市場(chǎng)機(jī)會(huì)往往從頻率調(diào)節(jié)等輔助服務(wù)起步，這也導(dǎo)致像美國(guó)PJM公司服務(wù)區(qū)域，以及德國(guó)和英國(guó)這類以輔助服務(wù)為先導(dǎo)的市場(chǎng)，很快出現(xiàn)了飽和。
Weiss總結(jié)說(shuō)：“在美國(guó)，儲(chǔ)能系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商需要考慮節(jié)點(diǎn)電價(jià)與樞紐電價(jià)的差異，以及由此帶來(lái)的電價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。而在歐洲，主要關(guān)心的是電網(wǎng)費(fèi)用如何隨時(shí)間推移而變化?！?
