中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：根據(jù)伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）最新發(fā)布的最新研究報(bào)告Long Duration Energy Storage Trends（《長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能趨勢(shì)報(bào)告》），2025年全球長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能（LDES）裝機(jī)量超過15GWh，同比增長(zhǎng)49%，然而，該行業(yè)正面臨投資下降和鋰離子電池競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
技術(shù)格局與市場(chǎng)主導(dǎo)地位
2025年，在長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能裝機(jī)總量中，壓縮空氣儲(chǔ)能（CAES）占45%，熱儲(chǔ)能占33%，全釩液流電池（VRFB）占21%。中國(guó)繼續(xù)主導(dǎo)全球市場(chǎng)，占累計(jì)裝機(jī)量的93%，主要得益于強(qiáng)有力的政府政策支持，包括省級(jí)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目和《新型儲(chǔ)能規(guī)?；ㄔO(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案（2025—2027年）》。
盡管去年裝機(jī)增長(zhǎng)亮眼，但長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)正陷入戰(zhàn)略困境。鋰離子電池憑借成本和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，搶占了經(jīng)濟(jì)效益最佳的4-8小時(shí)儲(chǔ)能市場(chǎng)，而長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目，因缺乏足夠的市場(chǎng)需求和定價(jià)機(jī)制，難以實(shí)現(xiàn)商業(yè)可行性。
凈零目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要更長(zhǎng)儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)
基于伍德麥肯茲的凈零排放預(yù)測(cè)情景，全球平均儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)必須從2.5小時(shí)增加到約20小時(shí)。隨著德國(guó)、澳大利亞和丹麥等國(guó)計(jì)劃到2030年將可變可再生能源比例提升至50%以上，更廣泛部署長(zhǎng)時(shí)的儲(chǔ)能對(duì)實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)可靠性至關(guān)重要。
然而，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能僅占2025年全球儲(chǔ)能裝機(jī)量的6%。鋰離子電池項(xiàng)目平均儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)為2小時(shí)，全釩液流電池和壓縮空氣儲(chǔ)能約為4小時(shí)，熱儲(chǔ)能約為8小時(shí)。
伍德麥肯茲研究數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)、意大利、美國(guó)和澳大利亞市場(chǎng)的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目的收入確定性最強(qiáng)，西班牙、愛爾蘭和德國(guó)等市場(chǎng)也開始出現(xiàn)針對(duì)特定技術(shù)的招標(biāo)。但其余多數(shù)市場(chǎng)缺乏容量機(jī)制，僅靠跨日套利無法支撐長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能投資。
投資枯竭威脅行業(yè)生存
伍德麥肯茲追蹤數(shù)據(jù)顯示，2025年全球長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能融資同比下降30%（不含美國(guó)能源部向Hydrostor承諾的17.6億美元）。風(fēng)險(xiǎn)投資下降更為劇烈，跌幅達(dá)72%，給越來越多的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能初創(chuàng)企業(yè)帶來巨大財(cái)務(wù)壓力。
2021-2025年間，僅有3家公司（Hydrostor、EOS Energy和Form Energy）的融資各自超過10億美元，合計(jì)融資超40億美元。但即便是資金充裕的企業(yè)也持續(xù)面臨重大財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)。
投資環(huán)境困難主要?dú)w因于以下三點(diǎn)：
持續(xù)高利率，導(dǎo)致回報(bào)周期較長(zhǎng)的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目的吸引力下降；
來自快速擴(kuò)張的AI數(shù)據(jù)中心和電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施投資的資本競(jìng)爭(zhēng)加劇；
鋰離子電池價(jià)格下降，縮小了長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。
成本差距依然顯著
在中國(guó)，4小時(shí)鋰離子電池項(xiàng)目成本為107USD/kWh，而成本最低的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能方案（熱儲(chǔ)能和壓縮空氣儲(chǔ)能）分別為190USD/kWh和201USD/kWh，成本溢價(jià)分別為78%和88%。這些成本差異限制了長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能在短時(shí)儲(chǔ)能市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
伍德麥肯茲預(yù)計(jì)到2034年，全釩液流電池項(xiàng)目成本將下降超30%。但在4小時(shí)儲(chǔ)能應(yīng)用中，其項(xiàng)目成本仍將比磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目高出約240%。我們認(rèn)為，新興長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)很難復(fù)制鋰離子電池于過去十年實(shí)現(xiàn)的大幅成本削減的形勢(shì)。
市場(chǎng)展望
伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，到2034年，鋰離子電池將保持85%的市場(chǎng)份額，全釩液流電池和壓縮空氣儲(chǔ)能分別僅占5%和3%。與此同時(shí)，該行業(yè)面臨關(guān)鍵挑戰(zhàn)：鋰離子電池制造商已擴(kuò)展至長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能產(chǎn)品，憑借卓越的成本競(jìng)爭(zhēng)力和超過1,000GWh的成熟供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，有效主導(dǎo)了4-8小時(shí)儲(chǔ)能市場(chǎng)。多日儲(chǔ)能需求仍然有限，因?yàn)?-8小時(shí)系統(tǒng)已能滿足90%的儲(chǔ)能需求，而在大多數(shù)地區(qū)，多日放電事件于全年內(nèi)少于10天。
全球領(lǐng)先制造商的多個(gè)大型長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目正在開發(fā)中，包括Highview在英國(guó)的50MW/300MWh液態(tài)空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目、Energy Dome在意大利的20MW/200MWh CO?電池項(xiàng)目，以及中國(guó)多個(gè)GWh級(jí)壓縮空氣和熱儲(chǔ)能項(xiàng)目。但在缺乏關(guān)鍵市場(chǎng)設(shè)計(jì)改革的情況下，從示范到商業(yè)化規(guī)模部署仍將充滿挑戰(zhàn)。
