中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在“雙碳”目標(biāo)戰(zhàn)略引領(lǐng)下，經(jīng)過十余年的快速發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)端到端自主可控、并有望率先成為高質(zhì)量發(fā)展典范的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在生產(chǎn)制造能力、企業(yè)規(guī)模實(shí)力、產(chǎn)業(yè)鏈完善程度、產(chǎn)業(yè)化乃至研發(fā)技術(shù)水平等方面均居全球前列，并占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位。下游光伏發(fā)電行業(yè)表現(xiàn)尤其亮眼，我國(guó)年度新增光伏裝機(jī)量已經(jīng)連續(xù)13年位居全球首位，累計(jì)裝機(jī)量連續(xù)11年位居全球首位。
“十四五”光伏行業(yè)發(fā)展回顧與“十五五”展望
“十四五”光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)歷史性跨越
一是裝機(jī)規(guī)模實(shí)現(xiàn)量級(jí)突破，能源地位顯著提升。從整體來看，“十四五”期間，我國(guó)光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，裝機(jī)規(guī)模屢創(chuàng)新高。根據(jù)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》設(shè)定的目標(biāo)，光伏發(fā)電作為可再生能源的主力軍，在此期間年均新增裝機(jī)需達(dá)到90吉瓦以上，才能支撐非化石能源消費(fèi)占比在2025年達(dá)到20%左右的總體目標(biāo)，而實(shí)際發(fā)展速度遠(yuǎn)超規(guī)劃預(yù)期。
累計(jì)裝機(jī)容量方面，截至2025年12月底，我國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量為1201.7吉瓦，占全國(guó)發(fā)電總裝機(jī)容量的30.6%，全球光伏裝機(jī)近半數(shù)來自中國(guó)。相較2020年末的2.5億千瓦，增長(zhǎng)超4倍，提前完成“十四五”初期目標(biāo)。新增裝機(jī)容量方面，截至2025年12月底，我國(guó)新增光伏裝機(jī)容量為315.07吉瓦。從各年度發(fā)展情況看，我國(guó)光伏新增裝機(jī)呈現(xiàn)“前低后高”的加速態(tài)勢(shì)。2021~2023年，處于政策調(diào)整與市場(chǎng)適應(yīng)期，新增裝機(jī)相對(duì)平穩(wěn)；2024年，迎來首個(gè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，全國(guó)光伏新增裝機(jī)278吉瓦，創(chuàng)下歷史新高；2025年，政策調(diào)整使得市場(chǎng)進(jìn)入波動(dòng)調(diào)整階段，其中5月單月新增92.92吉瓦，同比暴漲388%。
二是裝機(jī)類型呈現(xiàn)分布式與集中式并舉的態(tài)勢(shì)。從裝機(jī)方式來看，集中式光伏裝機(jī)受益于“十四五”規(guī)劃第一批大基地項(xiàng)目的建設(shè)及并網(wǎng)，自2022年開始，占比持續(xù)上升。2022年集中式光伏占新增裝機(jī)的41.5%，2023年這一比例升至55.5%，2024年達(dá)到57.4%，新增裝機(jī)量達(dá)159.39吉瓦，同比增長(zhǎng)33%，截至2025年三季度，新增集中式占比達(dá)到46.5%。集中式光伏以西北、西南地區(qū)大基地項(xiàng)目為基本盤，近年來市場(chǎng)集中度不斷提高，占比和分布式光伏處于伯仲之間。
分布式光伏同樣貢獻(xiàn)顯著。從2021年開始，分布式光伏就開啟了井噴式增長(zhǎng)之路。尤其是在最近兩年間，分布式光伏年新增裝機(jī)幾乎占到了全部光伏新增裝機(jī)的“半壁江山”。2024年，我國(guó)新增分布式光伏裝機(jī)達(dá)到120吉瓦，截至2025年三季度，我國(guó)分布式光伏裝機(jī)累計(jì)達(dá)到507.9吉瓦。工商業(yè)分布式光伏裝機(jī)方面，浙、蘇、魯、粵等省份排名靠前，市場(chǎng)分布以東部地區(qū)省份為主，市場(chǎng)呈分散化發(fā)展趨勢(shì)，工商業(yè)分布式光伏成為新增分布式裝機(jī)的主要類型。戶用分布式光伏則基本完成新增裝機(jī)重心由豫、冀、魯三地南移的過程，市場(chǎng)同樣呈分散化發(fā)展態(tài)勢(shì)。
綜上所述，我國(guó)的光伏發(fā)電行業(yè)在“十四五”期間已經(jīng)取得了標(biāo)志性的突破，風(fēng)光也首次超過火電成為我國(guó)第一大電源。
三是創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景日趨多元，社會(huì)與生態(tài)效益巨大?！笆奈濉逼陂g，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)通過生態(tài)融合創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了從單一能源供給向多元價(jià)值創(chuàng)造的跨越?！稗r(nóng)光互補(bǔ)、牧光互補(bǔ)、漁光互補(bǔ)、光伏治沙”等新業(yè)態(tài)激活了土地資源，光伏制氫開辟了“零碳工業(yè)”賽道，海上光伏則拓展了光伏開發(fā)的空間邊界。
治沙固土領(lǐng)域：新疆、內(nèi)蒙古采用“板上發(fā)電、板下草方格固沙”模式，既發(fā)電又固沙，有利于荒漠植被恢復(fù)。
農(nóng)漁牧互補(bǔ)領(lǐng)域：山東魚塘、內(nèi)蒙古草原、江蘇灘涂地實(shí)現(xiàn)“板上發(fā)電，板下農(nóng)、牧、漁養(yǎng)護(hù)”，提升土地復(fù)合利用率。
海上光伏領(lǐng)域：福建建成國(guó)內(nèi)首個(gè)高風(fēng)速海域海上光伏電站，為沿海地區(qū)清潔能源開發(fā)提供范本。
分布式光伏領(lǐng)域：持續(xù)推進(jìn)整縣“千家萬戶沐光行動(dòng)”，工業(yè)園區(qū)、農(nóng)村屋頂成主力場(chǎng)景。
與此同時(shí)，光伏建筑一體化（BIPV）、交通光伏（充電樁、高速服務(wù)區(qū)）等新業(yè)態(tài)也在加速落地。
“十五五”光伏行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段
“十五五”時(shí)期是開局起步、攻堅(jiān)克難的關(guān)鍵五年，要在繼續(xù)大力發(fā)展、做大總量的基礎(chǔ)上，加快推動(dòng)新能源“立起來”“靠得住”，實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模更高質(zhì)量平穩(wěn)發(fā)展。隨著新型電力系統(tǒng)建設(shè)的逐漸完善，配套政策趨于閉環(huán)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)在2026年經(jīng)歷短暫調(diào)整期后，將逐漸回升。預(yù)計(jì)“十五五”時(shí)期，我國(guó)光伏裝機(jī)將新增約715~860吉瓦，其中2026年新增裝機(jī)180~240吉瓦，2028年回升至265~300吉瓦。
2025年10月，國(guó)家能源局在2025年第四季度新聞發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)，“十五五”時(shí)期要重點(diǎn)做好以下五項(xiàng)工作：一是進(jìn)一步擴(kuò)大新能源供給能力，有序推進(jìn)“沙戈荒”、水風(fēng)光基地建設(shè)，同時(shí)積極推動(dòng)分布式新能源在多場(chǎng)景下的規(guī)模化開發(fā)和利用；二是積極推動(dòng)新能源集成化發(fā)展，統(tǒng)籌推進(jìn)新能源與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融合互促，大力支持綠電直連、虛擬電廠等新業(yè)態(tài)發(fā)展，助力新能源就近高效消納；三是拓展新能源非電利用場(chǎng)景與途徑，推動(dòng)新能源就地高效利用。重點(diǎn)推進(jìn)風(fēng)光制氫、制氨、制醇及風(fēng)光供熱供暖等多元轉(zhuǎn)化技術(shù)應(yīng)用，鼓勵(lì)工業(yè)領(lǐng)域采用風(fēng)光綠電替代化石能源開展供熱供汽；四是全面提升新能源消費(fèi)水平，持續(xù)優(yōu)化新能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，結(jié)合多元轉(zhuǎn)化與就地利用模式，進(jìn)一步拓寬新能源消費(fèi)場(chǎng)景，強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域新能源應(yīng)用推廣；五是完善適應(yīng)高比例新能源發(fā)展的市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制和交易規(guī)則，提供合理的收益保障及專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，統(tǒng)籌兼顧降電價(jià)與市場(chǎng)主體穩(wěn)收益需求，合理銜接存量政策，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期和投資積極性。
各省競(jìng)價(jià)結(jié)果陸續(xù)出清：光伏行業(yè)增速回暖與投資邏輯重塑
目前各省競(jìng)價(jià)情況梳理
2025年1月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（發(fā)改價(jià)格〔2025〕136號(hào)，簡(jiǎn)稱“136號(hào)文”），并要求各地在2025年底前出臺(tái)并實(shí)施具體方案。目前，全國(guó)已有28個(gè)省、區(qū)完成首輪競(jìng)價(jià)，全國(guó)除西藏外均已下發(fā)省級(jí)136號(hào)文實(shí)施方案正式稿。
各省競(jìng)價(jià)結(jié)果體現(xiàn)出地方基于本地能源結(jié)構(gòu)、可再生能源消納責(zé)任權(quán)重等考量，以及對(duì)未來本省光伏裝機(jī)的規(guī)劃，機(jī)制電價(jià)結(jié)果因省而異。相較于原脫硫煤標(biāo)桿電價(jià)，降幅最高為山東（43%），最低為上海、安徽（未下降）。上海、安徽、廣東、江浙、重慶等地區(qū)因有較好的消納空間，機(jī)制電量較為充足，機(jī)制電價(jià)按照上限出清或相差不多。平均來看，各省機(jī)制電價(jià)較原脫硫煤標(biāo)桿電價(jià)平均降幅超13%。以廣東為例，本次競(jìng)價(jià)僅分布式光伏可以參與，并為分布式光伏設(shè)置50億千瓦時(shí)的機(jī)制電量，凸顯出廣東對(duì)于分布式光伏有著良好的消納空間，未來將成為分布式光伏行業(yè)的重要市場(chǎng)。而甘肅、山東、新疆等消納空間較差的地區(qū)機(jī)制電量設(shè)置較少，甘肅二輪競(jìng)價(jià)僅出清不到3億千瓦時(shí)光伏機(jī)制電量，僅是江蘇超131億千瓦時(shí)的不到3%，甘肅兩輪競(jìng)價(jià)都以下限出清。
市場(chǎng)觀望情緒有望緩解
雖然機(jī)制電價(jià)競(jìng)價(jià)結(jié)果并未超預(yù)期下降，但大部分省份機(jī)制電價(jià)只保80%，并且未能競(jìng)價(jià)成功的項(xiàng)目要全面進(jìn)入電力市場(chǎng)，光伏發(fā)電的同時(shí)性決定了其電力交易價(jià)格較低，因此電站收益下降是必然。據(jù)調(diào)研測(cè)算，典型省份電站收益率差異化顯著。集中式電站方面，因電價(jià)棄光等因素，新疆光伏電站的資本金稅后收益率僅-1%左右，而河北則仍能達(dá)到7%。戶用光伏電站方面，山東戶用光伏電站資本金稅后收益率僅超過-2%，而廣東則超過6%。
2025年，從6月14.36吉瓦、7月11.04吉瓦、8月7.36吉瓦、9月9.65吉瓦、10月12.6吉瓦、11月22.02吉瓦、12月40.53吉瓦的單月光伏新增裝機(jī)看，國(guó)家政策與各省實(shí)施辦法出臺(tái)的時(shí)間差和電價(jià)下降催生投資觀望情緒，導(dǎo)致下半年裝機(jī)下滑，但市場(chǎng)信心正在穩(wěn)步恢復(fù)。結(jié)合近幾月裝機(jī)數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)2026年國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)將為180~240吉瓦，同比2025年的315.07吉瓦下滑42.9%~23.8%。
應(yīng)對(duì)市場(chǎng)壓力，光伏投資運(yùn)營(yíng)邏輯發(fā)生變化
2025年，新能源正式邁入了全面入市的發(fā)展新階段，機(jī)制電價(jià)作為電站收益的“明線”被行業(yè)高度關(guān)注，而在2025年快速上升的限電比例，正成為影響新能源投資決策的另一個(gè)至關(guān)重要的“暗線”指標(biāo)。
2025年，光伏電站限電比例正快速上升。經(jīng)調(diào)研，雖然各光伏電站的限電比例和統(tǒng)計(jì)口徑之間存在巨大差異，但2025年限電率快速上漲幾乎是各省共同的趨勢(shì)。譬如山東、江蘇，從2024年的限電率約5%甚至幾乎不限電，一路上漲到2025年的10%以上，包括廣西、云南、湖南等地區(qū)的趨勢(shì)亦是如此。限電比例最高的仍集中在青海、內(nèi)蒙古、甘肅、新疆等西北地區(qū)，平均超過30%。更為嚴(yán)重的是，今年以來限電的范圍正逐步向中東部擴(kuò)大，其中山東、江蘇、湖北、河北等此前被認(rèn)為消納條件較好的中東部省份也出現(xiàn)了超過10%的限電，部分地區(qū)光伏電站的限電率甚至接近30%。
目前，市場(chǎng)亟需理解政策新理念。2025年11月，國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)新能源集成融合發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國(guó)能發(fā)新能〔2025〕93號(hào)），標(biāo)志著未來新能源發(fā)展方向?qū)⒆⒅靥豳|(zhì)增效，摒棄以往大規(guī)模上量的發(fā)展思路，注重提升質(zhì)量和整體效能。發(fā)展電網(wǎng)友好型電站，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)以構(gòu)網(wǎng)型為代表的電網(wǎng)友好型技術(shù)發(fā)展。同時(shí)，電網(wǎng)本身也將加大智能化改造力度，在高比例新能源接入的大背景下，源網(wǎng)雙方要相互適應(yīng)，共同推動(dòng)新型電力系統(tǒng)的發(fā)展。在應(yīng)用場(chǎng)景方面，鼓勵(lì)新場(chǎng)景創(chuàng)新。上述集成融合發(fā)展政策中提到的新能源非電利用方面，未來將加大工業(yè)和居民用熱的電氣化替代，以及將電轉(zhuǎn)化為氫氨醇等其他能源形式的應(yīng)用場(chǎng)景。應(yīng)用端企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)精細(xì)化管理，細(xì)化成本測(cè)算，摒棄原有“大干快上”的粗放式管理思維，進(jìn)一步適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境。
國(guó)內(nèi)分布式光伏發(fā)展模式展望
回顧“十四五”時(shí)期，在每年的新增光伏裝機(jī)中，分布式光伏的比例基本維持在40%到60%之間。展望“十五五”時(shí)期，我國(guó)分布式光伏將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。一方面，新增項(xiàng)目面臨著本地消納、配網(wǎng)制約、進(jìn)入電力市場(chǎng)等挑戰(zhàn)，另一方面，其未來增長(zhǎng)也必將以負(fù)荷為核心、呈現(xiàn)出更多元化的發(fā)展場(chǎng)景。不同場(chǎng)景的工商業(yè)分布式（含光伏+場(chǎng)景）仍然是新增裝機(jī)的主要來源，戶用分布式光伏的發(fā)展則需尋求新的開發(fā)模式與安裝場(chǎng)景。
工商業(yè)分布式光伏:在節(jié)約電費(fèi)與綠電需求驅(qū)動(dòng)下繼續(xù)增長(zhǎng)，但受“以荷定容”及入市收益不確定性的影響，增速有所放緩
工商業(yè)分布式光伏在我國(guó)分布式光伏裝機(jī)中長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位。多年以來，我國(guó)工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目呈“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”與“全額上網(wǎng)”齊頭并進(jìn)的趨勢(shì)。前者的增長(zhǎng)動(dòng)力主要來自工商業(yè)用戶節(jié)約電費(fèi)與滿足綠電消費(fèi)要求兩方面；后者曾一度占據(jù)新增工商業(yè)分布式光伏的70%，但在2018年補(bǔ)貼快速退坡后，逐漸減少。
隨著2025年1月國(guó)家能源局《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》的出臺(tái)，“全額上網(wǎng)”項(xiàng)目基本無法開展，工商業(yè)分布式光伏在短期內(nèi)的持續(xù)增長(zhǎng)將呈現(xiàn)“圍繞負(fù)荷、區(qū)域轉(zhuǎn)移”的特征。負(fù)荷將是未來新增裝機(jī)的決定因素，因?yàn)?0%以上的地區(qū)要求一般工商業(yè)分布式光伏需要達(dá)到50%以上的自用比例，并且大部分地區(qū)136號(hào)文并未對(duì)增量分布式項(xiàng)目與集中式項(xiàng)目的機(jī)制電量比例及競(jìng)價(jià)規(guī)則進(jìn)行區(qū)分，余電上網(wǎng)部分電量的收益缺乏保障，使得要求高自用比例成為投資主體的穩(wěn)妥選擇。在此背景下，投資主體為確保滿足政策要求且追求經(jīng)濟(jì)性，往往將自用比例要求進(jìn)一步提升至80%~90%。因此，用電量大、負(fù)荷穩(wěn)定的工商業(yè)用戶將成為未來新增裝機(jī)的重點(diǎn)對(duì)象。傳統(tǒng)依賴全額上網(wǎng)的大容量規(guī)模的工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目則將面臨較大沖擊。在“以荷定容”的政策環(huán)境下，工商業(yè)分布式光伏的發(fā)展將以高比例自發(fā)自用為主，這一趨勢(shì)雖然有助于提升項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性，但也會(huì)限制單體項(xiàng)目的容量，從而使總體新增裝機(jī)規(guī)模受到一定抑制。從區(qū)域上看，分布式光伏開發(fā)逐步向華南及中西部低滲透區(qū)域轉(zhuǎn)移，大型工商業(yè)項(xiàng)目正從長(zhǎng)三角、珠三角快速流向川渝等地，為分布式光伏帶來了新的開發(fā)空間。目前，電網(wǎng)承載力信息實(shí)施每季度公示，有效降低了投資主體的選址風(fēng)險(xiǎn)。電網(wǎng)承載力良好且具經(jīng)濟(jì)性的地區(qū)成為新增裝機(jī)的重點(diǎn)區(qū)域。
戶用分布式光伏：市場(chǎng)規(guī)模仍然巨大，但傳統(tǒng)開發(fā)及運(yùn)營(yíng)模式難以快速撬動(dòng)新增規(guī)模
整體而言，戶用分布式光伏理論上具備較大的發(fā)展空間，但由于項(xiàng)目單體規(guī)模小且分散，戶間條件差異較大，實(shí)際開發(fā)難度較高。加之各地136號(hào)文發(fā)布后，戶用項(xiàng)目在機(jī)制電量競(jìng)價(jià)中因手續(xù)繁瑣且缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，這將帶來多重不確定性與挑戰(zhàn)：一是盡管首年競(jìng)價(jià)缺乏參考價(jià)格，但投資方在收益測(cè)算和成本預(yù)期均存在較大不確定性的情況下，仍需在建設(shè)伊始向用戶承諾租金等固定收益；二是若采取聚合代理競(jìng)價(jià)模式，一旦部分項(xiàng)目未能按期并網(wǎng)，整體將按照未履約處理；三是項(xiàng)目若未入圍機(jī)制電價(jià)，則需直接面對(duì)市場(chǎng)電價(jià)波動(dòng)；四是單個(gè)項(xiàng)目規(guī)模小，基本不具備市場(chǎng)交易能力。上述因素疊加增加了投資決策的復(fù)雜性與風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)投資主體將趨于謹(jǐn)慎。
戶用光伏在短期內(nèi)仍將受到消納能力有限、配網(wǎng)容量不足及資金投入困難等因素制約，未來發(fā)展將主要依賴深度發(fā)掘消納場(chǎng)景、升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施并引入資金。
隨著近年農(nóng)村地區(qū)戶用光伏裝機(jī)量迅速提升，其電力消費(fèi)水平低、配電網(wǎng)承載力有限等問題日益凸顯，進(jìn)而制約了“十五五”期間的發(fā)展空間。在河南、山東等分布式光伏發(fā)展較快的省份，因配網(wǎng)容量受限而導(dǎo)致新增項(xiàng)目難以或無法接入的“紅區(qū)”問題日益突出。根據(jù)2025年調(diào)研數(shù)據(jù)，全國(guó)已有450多個(gè)市縣被劃為“紅區(qū)”，暫停新增分布式光伏項(xiàng)目備案。為保障農(nóng)村戶用分布式光伏的可持續(xù)發(fā)展，需大量資金投入對(duì)農(nóng)村電氣化水平和配電網(wǎng)承載能力等進(jìn)行整體提升。然而，農(nóng)村地區(qū)配電網(wǎng)投資通常難以吸引充足的資本投入。電力領(lǐng)域國(guó)企雖然具有融資成本優(yōu)勢(shì)，但對(duì)安全與風(fēng)險(xiǎn)管控嚴(yán)格，因此對(duì)分散度高、難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；c標(biāo)準(zhǔn)化管理的農(nóng)村項(xiàng)目參與意愿較低；民營(yíng)企業(yè)雖具靈活性，但其項(xiàng)目規(guī)范性與后期運(yùn)維能力參差不齊，農(nóng)戶需具備較強(qiáng)的甄別能力以避免潛在的質(zhì)量和安全隱患。這些因素共同增加了農(nóng)村戶用光伏的推廣難度。
