中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：基于能源轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)這一基準(zhǔn)情景，現(xiàn)有鋰供應(yīng)項(xiàng)目不太可能滿足本世紀(jì)30年代中期需求，凸顯出在鋰價(jià)值鏈持續(xù)投資的必要性。受新采礦產(chǎn)能、精煉基礎(chǔ)設(shè)施和區(qū)域供應(yīng)鏈需求推動(dòng)，鋰相關(guān)投資預(yù)計(jì)將在2030—2034年達(dá)到頂峰。
全球鋰市正站在一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。
近期發(fā)布的多份研報(bào)顯示，一場(chǎng)比預(yù)期更緊迫的供應(yīng)短缺正加速逼近——一邊是推動(dòng)鋰需求增長(zhǎng)的主引擎電動(dòng)汽車，另一邊是刺激鋰需求的“第二增長(zhǎng)點(diǎn)”儲(chǔ)能，市場(chǎng)收緊的共識(shí)已經(jīng)達(dá)成。價(jià)格無(wú)疑是最鮮明的信號(hào)，進(jìn)入2026年，全球多地鋰價(jià)出現(xiàn)不同程度上漲，似乎預(yù)示著鋰市正在迎來(lái)新一輪超級(jí)周期。
供應(yīng)短缺或比預(yù)期更早到來(lái)
伍德麥肯茲日前發(fā)布《能源轉(zhuǎn)型之鋰展望》指出，全球范圍內(nèi)，最早2028年鋰就將出現(xiàn)供應(yīng)短缺。
《能源轉(zhuǎn)型之鋰展望》展示了4種能源轉(zhuǎn)型情景：在能源轉(zhuǎn)型延遲情景下，到2050年，全球鋰需求約560萬(wàn)噸，2037年之后將出現(xiàn)短缺；在能源轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)情景下，到2050年，全球鋰供應(yīng)缺口約670萬(wàn)噸，2029年開(kāi)始出現(xiàn)短缺；在能源轉(zhuǎn)型加速情景下，到2050年，全球鋰需求將達(dá)到1320萬(wàn)噸；在凈零排放目標(biāo)情景下，2028年開(kāi)始出現(xiàn)短缺，并將持續(xù)到本世紀(jì)中葉，到2050年供應(yīng)缺口將達(dá)850萬(wàn)噸。
基于能源轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)這一基準(zhǔn)情景，現(xiàn)有鋰供應(yīng)項(xiàng)目也不太可能滿足本世紀(jì)30年代中期需求，凸顯出在鋰價(jià)值鏈持續(xù)投資的必要性。伍德麥肯茲指出，受新采礦產(chǎn)能、精煉基礎(chǔ)設(shè)施和區(qū)域供應(yīng)鏈需求推動(dòng)，鋰相關(guān)投資預(yù)計(jì)將在2030—2034年達(dá)到頂峰。
“鋰市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)緊張的時(shí)間將比預(yù)期提早得多，最快只需要兩年，短缺就將出現(xiàn)?！蔽榈蔓溈掀澭芯靠偙O(jiān)阿蘭·佩德森表示，“這意味著，眼下就得行動(dòng)，因?yàn)楫?dāng)前批準(zhǔn)的項(xiàng)目將決定本世紀(jì)30年代的鋰供需走勢(shì)?！?/span>
廢舊鋰電池回收雖然能為供給側(cè)帶來(lái)一些增量，但無(wú)法解決近期短缺問(wèn)題。伍德麥肯茲指出，回收供應(yīng)以每年13%—16%的速度增長(zhǎng)，隨著電動(dòng)汽車電池達(dá)到使用壽命，從本世紀(jì)40年代開(kāi)始將出現(xiàn)可觀回收量。
投行普遍達(dá)成鋰市正在收緊的共識(shí)。摩根士丹利預(yù)測(cè)，2026年將出現(xiàn)8萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量短缺，瑞銀預(yù)測(cè)短缺2.2萬(wàn)噸。
瑞銀表示，2026年鋰需求增速為14%，2027年進(jìn)一步提升至16%。由于結(jié)構(gòu)性需求增長(zhǎng)速度超過(guò)供應(yīng)增長(zhǎng)速度，從而形成一個(gè)預(yù)計(jì)將持續(xù)到2027年的供應(yīng)缺口，預(yù)計(jì)全球鋰需求到2030年將增至340萬(wàn)噸。
鋰在能源轉(zhuǎn)型中的角色定位不可替代，行業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性供應(yīng)挑戰(zhàn)?！颁嚬?yīng)缺口迫在眉睫，問(wèn)題不在于需要多少鋰，而是如何更快速地調(diào)動(dòng)資本從而獲得更多的鋰?！卑⑻m·佩德森強(qiáng)調(diào)。
儲(chǔ)能是推動(dòng)鋰需求新增長(zhǎng)點(diǎn)
電氣化推動(dòng)鋰需求大幅增長(zhǎng)，電動(dòng)汽車仍然是主要驅(qū)動(dòng)力，在《能源轉(zhuǎn)型之鋰展望》4種情景下，電動(dòng)汽車占鋰消費(fèi)量72%—80%不等。在能源轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)情景下，到2040年電動(dòng)汽車普及率將達(dá)到約75%；在凈零排放目標(biāo)情景下，普及率將達(dá)到95%。到本世紀(jì)中葉，所有應(yīng)用場(chǎng)景下的電池將占鋰消費(fèi)量96%—98%不等。
“電動(dòng)汽車是推動(dòng)鋰需求增長(zhǎng)的一大主力，另一個(gè)隱藏增長(zhǎng)點(diǎn)則來(lái)自儲(chǔ)能?！蔽榈蔓溈掀澑呒?jí)研究分析師麗貝卡·格蘭特表示，“隨著可再生能源主導(dǎo)新增發(fā)電能力，電網(wǎng)需要大規(guī)模靈活性，儲(chǔ)能系統(tǒng)需求將以每年6%—7%的速度增長(zhǎng)。”
儲(chǔ)能作為推動(dòng)鋰需求的“第二增長(zhǎng)曲線”，正成為改變游戲規(guī)則的新變量。瑞銀預(yù)計(jì)，2026年鋰電儲(chǔ)能需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)55%。全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮推動(dòng)工業(yè)儲(chǔ)能用鋰需求加速增長(zhǎng)。德意志銀行將2026年儲(chǔ)能需求預(yù)測(cè)上調(diào)7%，強(qiáng)調(diào)這是鋰市場(chǎng)從“周期性反彈”向“結(jié)構(gòu)性再平衡”過(guò)渡的核心變量。
瑞銀指出，2025年儲(chǔ)能對(duì)鋰需求激增71%。受電動(dòng)汽車銷售反彈以及電池儲(chǔ)能系統(tǒng)需求激增驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)2026年全球鋰需求將增長(zhǎng)14%、2027年進(jìn)一步增長(zhǎng)16%。
受此影響，瑞銀將2026—2035年儲(chǔ)能需求預(yù)測(cè)上調(diào)30%—53%，預(yù)計(jì)儲(chǔ)能在鋰需求中的占比將從2020年的8%大幅提升至2035年的42%，成為鋰消費(fèi)的重要支柱。
鋰價(jià)或進(jìn)入第三輪超級(jí)周期
當(dāng)前，鋰市正處于供給端擾動(dòng)加劇與儲(chǔ)能需求推動(dòng)的雙重驅(qū)動(dòng)之下。路透社指出，隨著儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)和新能源汽車市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，這一雙輪驅(qū)動(dòng)格局將對(duì)鋰價(jià)形成較強(qiáng)底部支撐。全球范圍內(nèi)，2026年以來(lái)，鋰價(jià)經(jīng)歷長(zhǎng)期低迷后呈現(xiàn)新一輪上漲態(tài)勢(shì)。
2020—2022年，鋰價(jià)從每千克不到10美元漲至近70美元。2024—2025年，受采礦業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張以及西方各國(guó)電動(dòng)汽車普及速度慢于預(yù)期等因素影響，鋰價(jià)開(kāi)始回落，并徘徊在歷史低位區(qū)間。
2025年上半年，鋰價(jià)延續(xù)下跌趨勢(shì)，并在年中觸及周期低點(diǎn)。路透社匯編數(shù)據(jù)顯示，2025年6月23日，碳酸鋰價(jià)格觸及2025年最低點(diǎn)，達(dá)到8.05美元/千克。2025年8月，寧德時(shí)代因采礦許可證到期宣布暫停江西宜春鋰礦開(kāi)采，該礦貢獻(xiàn)全球3%鋰供應(yīng)。從2025年下半年開(kāi)始，鋰價(jià)開(kāi)啟強(qiáng)勢(shì)反彈。
進(jìn)入2026年，鋰價(jià)在年初延續(xù)強(qiáng)勢(shì)后進(jìn)入高位震蕩階段，不同市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)一定分化。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IMARC數(shù)據(jù)，1月，東北亞鋰價(jià)達(dá)每千克13.12美元，月環(huán)比上漲21.1%；歐洲鋰價(jià)達(dá)每千克11.92美元，月環(huán)比上漲6.6%；北美鋰價(jià)每千克9.94美元，月環(huán)比上漲11.8%；南美鋰價(jià)達(dá)每千克7.76美元，月環(huán)比上漲10.5%。
根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，1月國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從月初的11.9萬(wàn)元/噸上漲至月末的15.25萬(wàn)元/噸，漲幅達(dá)28.15%。
今年2月底，全球第四大鋰礦生產(chǎn)國(guó)津巴布韋宣布暫停所有原礦及鋰精礦出口，在一定程度上推動(dòng)鋰價(jià)中樞上移。在此背景下，瑞銀將碳酸鋰價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)至26000美元/噸，約合每千克26美元，并判斷全球鋰市場(chǎng)已步入第三次價(jià)格超級(jí)周期，持續(xù)的供需缺口將支撐價(jià)格顯著高于市場(chǎng)共識(shí)。
綜合多家投行和分析機(jī)構(gòu)研判，鋰價(jià)預(yù)計(jì)維持在每噸11432美元至28580美元之間，約合每千克11.43美元至28.58美元。
