中國儲能網(wǎng)訊：11月4日，國際可再生能源署（IRENA）發(fā)布《2025年全球能源轉(zhuǎn)型投資格局》報告，指出2025年能源轉(zhuǎn)型的投資持續(xù)增加，投資達到創(chuàng)紀錄的2.4萬億美元，但增長速度仍不足以實現(xiàn)其預(yù)測的氣候變化控制目標。在中國及部分國家日益成為可再生能源創(chuàng)新、部署與價值創(chuàng)造核心力量的同時，美國政府的政策調(diào)整正削弱該國可再生能源的部署進程。各國需針對可再生能源技術(shù)及供應(yīng)鏈制定精準政策，拓展多樣化融資渠道，強化國際合作，以填補投資缺口。關(guān)鍵要點如下：
一、能源轉(zhuǎn)型投資格局
全球能源轉(zhuǎn)型投資顯著增長，但投資分布呈現(xiàn)明顯失衡。2024年全球能源轉(zhuǎn)型投資達創(chuàng)紀錄的2.4萬億美元，較2022~2023年的平均水平增長20%。從投資主體分布來看，中國與發(fā)達經(jīng)濟體合計占投資總額的90%，其中中國占44%，發(fā)達經(jīng)濟體占46%，而最不發(fā)達國家占比不足0.22%。
能源細分技術(shù)領(lǐng)域投資呈現(xiàn)差異化特征?？稍偕茉?、能效提升、電網(wǎng)建設(shè)及交通電氣化等相對成熟技術(shù)的投資持續(xù)增長，但增速有所放緩；綠氫等新興技術(shù)投資額出現(xiàn)下滑，電池儲能保持73%的強勁增長態(tài)勢。此外，海洋能、地?zé)崮?、生物質(zhì)能及水電等其他可再生能源技術(shù)的投資遠未達到需求水平，其中水電雖開發(fā)潛力巨大，但項目建設(shè)風(fēng)險較高、貸款期限長，需開展全面的環(huán)境與社會影響評估；生物質(zhì)能面臨政策波動性大、原料成本持續(xù)上漲的雙重挑戰(zhàn)；海洋能與地?zé)崮芤蚬?yīng)鏈尚未成熟、政策支持力度有限，發(fā)展速度緩慢，難以吸引投資者關(guān)注。
圖1 2024年全球能源轉(zhuǎn)型投資情況
盡管能源轉(zhuǎn)型投資持續(xù)增加，但速度仍不足以實現(xiàn)氣候目標。相較于IRENA測算的1.5℃溫控情景所需投資水平，當前存在顯著缺口：可再生能源發(fā)電投資需接近翻倍，年投資額需超1.4萬億美元；能效投資需增長7.5倍，年投資額需達約2.6萬億美元。這種投資分布不均的現(xiàn)象，凸顯了全球能源轉(zhuǎn)型面臨的嚴峻挑戰(zhàn)，亟需國際社會協(xié)同發(fā)力，尤其要加大對發(fā)展中國家的資金支持與技術(shù)轉(zhuǎn)移力度。
圖2 2024年全球主要能源轉(zhuǎn)型技術(shù)投資及1.5℃情景下2025~2030年的投資缺口（單位：十億美元）
二、可再生能源技術(shù)投資狀況
光伏投資持續(xù)引領(lǐng)全球可再生能源市場，風(fēng)能技術(shù)投資呈現(xiàn)分化趨勢，而其他可再生能源技術(shù)投資大幅下降。2024年全球可再生能源投資達到8070億美元，同比增長7.3%，增速較上年（32%）大幅回落。其中，光伏投資占比69%，達5540億美元；風(fēng)能投資達1960億美元；其他可再生能源技術(shù)投資降至190億美元，僅占全球可再生能源投資的2%。具體來看，光伏領(lǐng)域投資的顯著增長，主要得益于新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體5兆瓦以下分布式光伏的快速發(fā)展，巴西、巴基斯坦、南非等新興市場及黎巴嫩等小型市場的投資均實現(xiàn)大幅增長。風(fēng)能技術(shù)投資呈現(xiàn)明顯分化，其中陸上風(fēng)電投資增長6%，達到1570億美元，而海上風(fēng)電投資受成本上升、許可審批延遲及供應(yīng)鏈壓力等因素影響，下降45%至390億美元。
圖3 2018~2024年全球可再生能源投資金額（單位：十億美元）及同比增長率
地區(qū)投資分布失衡問題突出，中國與發(fā)達經(jīng)濟體是可再生能源創(chuàng)新、部署及價值創(chuàng)造的核心區(qū)域，2024年合計占全球能源轉(zhuǎn)型技術(shù)投資的九成以上。具體來看，中國占全球可再生能源投資的44%，投資額達3520億美元；歐洲占18%，投資額1370億美元；北美和大洋洲占16%，投資額1220億美元；除中國外的亞洲地區(qū)占11.6%，投資額930億美元。反觀新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體，資金缺口問題尤為嚴重，例如，非洲獲得的資金占比不足1%，而最不發(fā)達國家（其中33個位于撒哈拉以南非洲）獲得的資金占比甚至低于0.5%。
報告指出，要實現(xiàn)全球氣候、社會經(jīng)濟和能源普及目標，2025~2030年間全球?qū)稍偕茉春碗娋W(wǎng)的年均投資額需要比當前水平幾乎翻一番。目前，只有光伏投資接近目標水平，而陸上和海上風(fēng)電的投資分別需要擴大3倍和8倍。為此，需要加強針對性的政策與融資支持來解決投資缺口。同時，也要關(guān)注世界各地區(qū)投資分布不均的問題，尤其是欠發(fā)達地區(qū)獲取資金和技術(shù)能力往往更弱，因此亟需更有針對性的國際資金流動機制來給予支持。
三、可再生能源投資來源和金融工具
全球可再生能源投資中私營資本占主導(dǎo)地位，但地區(qū)差異顯著。2022和2023年，全球可再生能源年均投資中私營部門占60%，公共部門占40%。其中，中國呈現(xiàn)明顯的公共投資驅(qū)動特征，其占比從2017和2018年的年均38%大幅提升至64%。發(fā)達經(jīng)濟體與之相反，其私營部門投資占比高達87%，G20和非G20國家的新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體私營部門投資占比略低（76%~80%），而最不發(fā)達國家則只有43%。
全球可再生能源投資的金融工具呈現(xiàn)逐利性特征。債務(wù)融資作為主要資金來源，占全球可再生能源投資總額的50%，而撥款占比僅為0.6%。在區(qū)域分布上，雖然非G20國家新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體的債務(wù)融資比例相對較低（39%），但最不發(fā)達國家的比例卻高達56%。從驅(qū)動因素來看，低成本債務(wù)融資和撥款等影響驅(qū)動型投資僅占全球總投資的1.6%（105億美元），其余主要是追求市場回報的營利性資本，體現(xiàn)出明顯的利潤驅(qū)動屬性。
國有企業(yè)、國有金融機構(gòu)和開發(fā)性金融機構(gòu)持續(xù)發(fā)揮關(guān)鍵作用。2022年和2023年，國有企業(yè)投資占全球可再生能源投資總額的12.5%，尤其是中國國有企業(yè)在這一領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，其投資占全球國有企業(yè)可再生能源投資總額的94%。國有金融機構(gòu)投資達到全球可再生能源投資額的12%，其中發(fā)達經(jīng)濟體國有金融機構(gòu)投資在其公共投資中占比從2020年、2021年的11%增至28%，凸顯了此類機構(gòu)在公共資本配置中日益增長的作用。開發(fā)性金融機構(gòu)在全球投資總額中貢獻了11%，多邊開發(fā)性金融機構(gòu)在除中國以外的所有國家中都是公共投資的主要提供者。
四、能源轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈投資
中國占據(jù)全球能源轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈投資主導(dǎo)地位。2018~2024年間，全球太陽能、風(fēng)能、電池和氫能制造設(shè)施累計投資超過4000億美元，其中中國占全球投資總額的80%以上，擁有全球超過3/5的清潔能源技術(shù)制造能力。歐洲和美國投資占比分別為7%和4.5%，東南亞經(jīng)濟體占2.6%，印度占1%。
全球能源轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈細分領(lǐng)域投資顯著分化。2024年全球能源轉(zhuǎn)型技術(shù)制造設(shè)施投資呈現(xiàn)顯著分化，雖然總投資額下降了21%至1020億美元，但不同技術(shù)類別的投資走勢截然不同。由于全球產(chǎn)能過剩及針對中國太陽能電池板的關(guān)稅和非關(guān)稅貿(mào)易壁壘增加，2024年全球光伏制造業(yè)投資下降了72%。與光伏相反，受可再生能源消納、電網(wǎng)靈活性提升、電動汽車和數(shù)據(jù)中心的儲能需求強勁增長驅(qū)動，全球電池制造業(yè)投資翻一番達到745億美元。中國在2023~2024年占全球電池制造業(yè)投資的84%，但由于其他國家致力于建立本土供應(yīng)鏈導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈趨于多樣化，中國占比將在2025~2026年降至71%。
能源轉(zhuǎn)型所需關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈需加強韌性。2024年，全球鋰、鈷和鎳等關(guān)鍵材料的采礦和精煉投資達到創(chuàng)紀錄的286.2億美元。鋰礦開采產(chǎn)能主要集中在澳大利亞、智利、中國和阿根廷，4個國家合計占全球產(chǎn)能的92%；精煉環(huán)節(jié)更為集中，中國擁有全球超過2/3的產(chǎn)能。鎳礦開采相對多元化，其中印度尼西亞占全球總產(chǎn)能的25%，而中國占鎳精煉產(chǎn)能的35.5%。鈷資源分布最為集中，剛果民主共和國占全球開采產(chǎn)能的84%，但該國幾乎沒有精煉能力，大多數(shù)精煉在中國進行，占全球73%。許多資源豐富的國家仍處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，而高附加值的精煉環(huán)節(jié)集中在少數(shù)國家，這種地理分割造成了供應(yīng)鏈的復(fù)雜性。但同時，報告也指出，中國企業(yè)在海外的礦產(chǎn)投資有助于推動供應(yīng)鏈的地理多元化和能源安全。應(yīng)加強國際合作，擴大外國直接投資，增強現(xiàn)有能源轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈的韌性，推動新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體加快能源轉(zhuǎn)型進程。
