中國儲能網訊：平高電氣(600312,股吧)(22.58, 0.00, 0.00%)8月13日公告，中標“國家電網[微博]公司酒泉-湖南±800kV特高壓直流輸電工程和山西晉北-江蘇南京±800kV特高壓直流輸電工程第一批設備招標采購”項目，預計中標金額共計達61698.51萬元。事實上，8月以來多家上市公司在國家電網公司電子商務平臺上相繼中標。
業(yè)內人士表示，若今年國網1576億元農網改造投資能夠兌現，將明顯拉動相關上市公司的業(yè)績。同時，配網、農網在產業(yè)技術升級和補短板的情況下需求巨大，外加新電改落地帶來的增量，“十三五”配網投資規(guī)模上調是大概率事件。
農網改造遍地開花
進入8月，河北、山東、重慶、寧夏、河南等地紛紛加大配電網的投資計劃。國家能源局、國家電網于今年7月8日敲定全年1576億元的農網改造升級投資。按照規(guī)劃，新一輪農網改造升級工程將于2016年7月前全部完工，這為配電網的投資奠定了主基調。同時，南方電網今年計劃投資124億元進行農網改造，其中中央預算內農網改造升級投資59.52億元。
今年年初，國網在農網投資上已注入902億元。今年7月，國網宣布再增農網改造升級工程投資673.8億元。至此，國網2015全年農網改造升級費用達1576億元。
據了解，河北將正式啟動新一輪農網改造升級工程，安排134億元改造升級農村電網；浙江將新增農村電網改造升級工程投資125億元；山東省在已安排電網項目計劃投資73億元的基礎上，近期新增城鎮(zhèn)配電網和農網改造升級工程中央投資計劃項目199億元；重慶市電網建設投資力度也進一步加大，將新增農網改造工程投資30億元；河南和寧夏也增加了農網建設投資，分別增加了90億元和10億元。按照通常界定，農網一般為縣轄區(qū)域內各類用戶供電的110KV及以下各級配電網，由于所涉地域范圍廣闊，對農網的建設和改造耗資巨大。
農村電網是農村重要的基礎設施，隨著農村經濟發(fā)展，新農村建設對農網供電能力和供電質量提出了更高要求，農網覆蓋的范圍和規(guī)模不斷擴大。中國電科院(300215,股吧)(10.740, 0.14, 1.32%)配電所有關專家表示，今年用于農網改造升級的投資創(chuàng)出歷史新高，對全面建設堅強智能電網意義重大，同時對穩(wěn)增長、調結構、惠民生都有重要意義。
覆蓋產業(yè)鏈較長
“在穩(wěn)增長的背景下，電網投資未來有望大幅增長，配網、農網是最重要的增量?！眹┚?27.05, 0.18, 0.67%)電力行業(yè)分析師谷琦彬告訴中國證券報記者。
谷琦彬指出，電網公司投資資本金主要取決于其資產規(guī)模及負債情況，目前電網具備較強的加杠桿投資能力。以國家電網公司為例，目前公司財務狀況良好，負債率低，具備較強的投資能力。
根據財報，2007年國家電網公司的收入為1.01萬億元，到2014年增長至2.09萬億元，資產規(guī)模從2007年的1.36萬億元，增長至2014年的2.89萬億元，目前其資產負債率為56.10%，為自2007年以來的最低水平。
此外，電網投資覆蓋產業(yè)鏈較長、見效快，可帶動自主國產設備銷售等，因此電網投資成為逆周期投資的重要選項。
日前，國網公司2015年第二批配網設備協(xié)議庫存中標結果出爐，A股電氣設備上市公司河南平高、許繼電氣(000400,股吧)(24.25, 0.42, 1.76%)、北京科銳(002350,股吧)(21.90, 1.10, 5.29%)、雙杰電氣(300444,股吧)(55.000, 1.51, 2.82%)、正泰電器(601877,股吧)(30.62, 0.00, 0.00%)、華儀電氣(600290,股吧)(13.28, 0.38, 2.95%)、東源電器(002074,股吧)(33.00, 0.41, 1.26%)、特銳德(300001,股吧)(22.280, 2.03, 10.02%)等紛紛中標。
配電網招標過程中，對投標單位的技術要求較高，處于行業(yè)領導地位、技術領先的公司占據優(yōu)勢。中信證券(600030,股吧)(22.16, 0.18, 0.82%)最新研報認為，隨著智能電網建設大方向的確立，落后的配網建設在“十三五”期間的投資力度會更加明顯，配網建設將迎來長期投資機會。建議布局兩類公司，國網旗下子公司，如許繼電氣等；在國網體系長期占有較高份額的生產廠商和配套服務公司，如正泰電器、思源電氣(002028,股吧)(17.40, 0.50, 2.96%)、四方股份(601126,股吧)(36.10, 0.91, 2.59%)等。
投資規(guī)模有望上調
據知情人士透露，在遞交給發(fā)改委的關于“十三五”配網文件中，有關投資規(guī)模有所上調。輸電網和配電網的比例與“十二五”期間基本保持一致，即輸配電各占50%，對農村電網的投資占配電網投資的50%。
此外，考慮到新能源發(fā)展趨勢和低碳經濟戰(zhàn)略，“十三五”規(guī)劃中關于農網改造升級的規(guī)劃還會考慮農村可再生能源的接入問題，包括太陽能、生物質能、風能發(fā)電等分布式發(fā)電接入配網等問題。
國泰君安最新研報認為，本輪配網農網建設在城鎮(zhèn)化和穩(wěn)增長大背景下啟動，政府與電網的步調空前一致，且后續(xù)新電改落地的增量投資主體有望涌現，配網、農網在產業(yè)技術升級和補短板的兩大趨勢下需求空間巨大，建設力度有望超越市場預期。該機構上調“十三五”配網投資預測至2萬億元，幅度為37%。
根據中信建投研報，配電網將迎來投資爆發(fā)期，主要核心邏輯是行業(yè)需求與穩(wěn)增長需求的結合。在國家加大基礎設施建設的背景下，電力建設有望成為重要的投資方向，電力建設板塊將持續(xù)受益。
有分析人士認為，新電改將開啟能源互聯網時代，行業(yè)發(fā)展從量轉質，配網是實現用戶接入和控制的門戶，未來能源互聯網有望帶動配網升級需求。
今年上半年，配電網行業(yè)的領先公司業(yè)績普遍不佳，業(yè)績底部已經顯露。國海證券(000750,股吧)(13.89, 0.17, 1.24%)研報預計，隨著國家推進電力建設，相關公司明后年利潤有望得到較大幅度增長。
