中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：工信部于11月22日發(fā)布《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件》征求意見(jiàn)稿，第一次明確提出對(duì)動(dòng)力電池企業(yè)和動(dòng)力電池系統(tǒng)企業(yè)的產(chǎn)能要求：1)單體廠商年產(chǎn)能不低于8GWh(鋰電池)；2)動(dòng)力電池系統(tǒng)企業(yè)產(chǎn)能不低于8萬(wàn)套或4GWh。
產(chǎn)能門檻大幅提升，動(dòng)力電池和動(dòng)力電池系統(tǒng)行業(yè)集中度相應(yīng)將大幅提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年底只有比亞迪和CATL可以滿足上述要求，2017年國(guó)軒高科也可滿足要求，僅有不到5家企業(yè)能滿足標(biāo)準(zhǔn)，但行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有近150家企業(yè)，判斷最終產(chǎn)能門檻或有所調(diào)整，但政策意圖已非常明確，即通過(guò)提升產(chǎn)能門檻和技術(shù)門檻，鼓勵(lì)行業(yè)集中度提升。
動(dòng)力電池龍頭企業(yè)和門檻標(biāo)準(zhǔn)邊緣企業(yè)將掀起一輪擴(kuò)產(chǎn)潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，動(dòng)力電池行業(yè)尾部產(chǎn)能有10-15GWh，若《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件》征求意見(jiàn)稿最終得以實(shí)施，此部分產(chǎn)能將被淘汰，為行業(yè)龍頭企業(yè)騰出市場(chǎng)空間，判斷動(dòng)力電池龍頭企業(yè)和門檻標(biāo)準(zhǔn)邊緣企業(yè)將掀起一輪擴(kuò)產(chǎn)潮。
判斷2017年動(dòng)力鋰電池將新增33GWh產(chǎn)能，較原先預(yù)測(cè)的2017年產(chǎn)能增加3GWh，較2016年同比增加32%。假設(shè)《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件》征求意見(jiàn)稿最終得以實(shí)施，我們自下而上統(tǒng)計(jì)了龍頭企業(yè)的投產(chǎn)計(jì)劃及門檻標(biāo)準(zhǔn)邊緣企業(yè)達(dá)到要求所需增加的產(chǎn)能，我們判斷2017年動(dòng)力鋰電池將新增33GWh產(chǎn)能，較原先預(yù)測(cè)的2017年產(chǎn)能增加3GWh，較2016年同比增加32%。
2017年動(dòng)力電池產(chǎn)能投放上調(diào)將利好相關(guān)鋰電設(shè)備企業(yè)。我們判斷，動(dòng)力鋰電池龍頭企業(yè)產(chǎn)能投放將采用中高端設(shè)備，鋰電設(shè)備龍頭企業(yè)將受益此輪產(chǎn)能投放。推薦科恒股份(收購(gòu)標(biāo)的浩能科技的涂布機(jī)在國(guó)內(nèi)鋰電涂布機(jī)市場(chǎng)排名前二)；贏合科技(正推進(jìn)對(duì)東莞雅康的收購(gòu)，助力鋰電設(shè)備生產(chǎn)線交付的“交鑰匙”模式落地)；先導(dǎo)智能(鋰電卷繞機(jī)行業(yè)龍頭).
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)產(chǎn)能投放低于預(yù)期；相關(guān)標(biāo)的戰(zhàn)略落地低于預(yù)期。
