中國儲能網(wǎng)訊：上周上證綜指下跌 0.21%，滬深 300 指數(shù)上漲 0.08%，中信機械指數(shù)上漲0.14%，機械行業(yè)整體跑贏大盤。
縱觀機械板塊下半年的行業(yè)狀態(tài)，不難發(fā)現(xiàn)很多下游需求改善帶來的預(yù)期差，比如煤化工行業(yè)回暖及項目環(huán)評重啟帶動下游裝備投資需求可能對企業(yè)業(yè)績的觸底好轉(zhuǎn)帶來契機；倉儲物流需求增加使得叉車銷量 8 月以來高增長。 2017 年高端裝備將會迎來成長與周期的輪動表現(xiàn)。短期仍看好周期回暖下傳統(tǒng)裝備板塊的估值修復(fù)，持續(xù)關(guān)注煤炭機械和油氣裝備企業(yè)的現(xiàn)金流和盈利改善。成長板塊方面，我們看好一季度政策催化下的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的反彈機會，上周新能源汽車補貼調(diào)整方案落地，對于燃料電池汽車補貼在 2017-2020 年不退坡，利好燃料電池裝備相關(guān)標(biāo)的。
新能源汽車補貼調(diào)整方案落地，利好燃料電池裝備產(chǎn)業(yè)。 新的補貼方案中，純電動車乘用車退坡 20%， 商用車退坡幅度更大。燃料電池汽車補貼標(biāo)準(zhǔn)仍將維持， 按照不同類型給予 20-50 萬元/輛補貼，體現(xiàn)政策支持力度不減。國內(nèi)燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展階段，電堆技術(shù)進(jìn)步帶來成本下降以及加氫設(shè)施的完善將推動產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，預(yù)計 2017 年以后將會有更多燃料電池新車型上市， 銷量規(guī)模有望實現(xiàn)突破， 對板塊形成催化效應(yīng)。 重點關(guān)注兩個投資方向：（ 1）燃料電池汽車核心部件相關(guān)標(biāo)的： 雪人股份、大洋電機；（ 2）加氫站配套裝備相關(guān)標(biāo)的： 富瑞特裝、中泰股份。
看好 3C 檢測設(shè)備行業(yè)，國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)有望突圍。 應(yīng)用于 3C 領(lǐng)域的檢測設(shè)備種類繁多，其中光學(xué)自動檢測（ AOI）設(shè)備具有精度高、速度快、無接觸的特點，使用最為常見。隨著電子產(chǎn)品微型化、布線密度提高，人工目檢難度增大、誤判升高、人力成本增加， AOI 檢測設(shè)備優(yōu)勢凸顯，未來滲透率有望逐步提升。目前國內(nèi) AOI 檢測設(shè)備廠商以中低端產(chǎn)品為主，但部分優(yōu)勢企業(yè)已經(jīng)在積極開拓高端市場并取得一定成績，國內(nèi)企業(yè)有望突圍。 建議關(guān)注精測電子、勁拓股份、正業(yè)科技。
環(huán)評開閘與新技術(shù)應(yīng)用落地，煤化工行業(yè)回暖趨勢明顯。 上周神華寧煤煤制油示范項目建成投產(chǎn)，習(xí)近平主席作出指示要增強能源自主保障能力。今年以來環(huán)保部對煤化工項目審批提速，累計批復(fù)項目 6 個、 總投資超 1600億。 OPEC 凍產(chǎn)及國際政治格局因素， 明年油價可能上行至 60 美元/桶以上，煤化工經(jīng)濟性將逐漸體現(xiàn)。 重點推薦煤化工裝備行業(yè)龍頭天沃科技，以及煤制氣深冷技術(shù)設(shè)備龍頭中泰股份。
2017 年 1 月推薦組合：天沃科技、中金環(huán)境、安徽合力、華中數(shù)控、諾力股份十二月推薦組合： 天沃科技、鄭煤機、尤洛卡、田中精機、中金環(huán)境
