中國儲能網(wǎng)訊：4月份開始，新能源汽車行業(yè)熱點眾多：1)4月1日，工信部發(fā)布了《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》(2017年第3批)相關車型及主要參數(shù)。2)Tesla一季度交付2.5萬輛，創(chuàng)歷史新高，Tesla市值超過福特汽車僅次于通用汽車，TeslaMode37月量產很值期待。3)大眾汽車發(fā)布2025together計劃，把電動化作為最核心的基石戰(zhàn)略，全球電動化浪潮到來！1月23日第一批目錄發(fā)布，3月1日第二批目錄發(fā)布，4月1日第三批目錄發(fā)布，表明推廣目錄已實現(xiàn)每月發(fā)布一次的常態(tài)化，隨著進入目錄車型增多，新能源汽車產銷量有望快速提升。從發(fā)布數(shù)量看，第一批和第二批入圍車型分別為185/201款，第三批入圍車型數(shù)量大幅提升，達到了634款，是第二批的三倍，入圍車型數(shù)量大幅提升，應該說第三批目錄車型數(shù)量和落地時間超市場預期。
其中包含新能源乘用車38款，占比6%；新能源客車454款，占比72%；新能源專用車142款，占比22%；新能源客車車型占比繼續(xù)提升，車型數(shù)量超預期。634個車型中，純電動車型有505款，插電式混合動力車型有128款，燃料電池車型則有1款。
2月國內新能源汽車產銷1.8萬輛開始明顯回暖，A00級車型成為產銷的拐點，(德系車分類標準是將所有轎車車型分為A00、A0、A、B、C、D等級別，其中A級(包括A0、A00級)車是指小型轎車、B級車是中檔轎車、C級車是高檔轎車，而D級車指的則是豪華轎車，其主要是依據(jù)軸距、排量、重量等參數(shù)來劃分。A00級轎車：軸距在2米至2.2米之間，發(fā)動機排量一般小于或等于1升)。國內2月銷量拐點，3月預計3萬輛將超市場預期，環(huán)比持續(xù)向好，隨著補貼目錄密集出臺、地方目錄和補貼規(guī)則逐步推出、新車型的不斷發(fā)布，國內市場今年產銷可以樂觀，加之第三批目錄利好客車和專用車，預計二季度新能源汽車進入放量期，3季度會很火爆，同比均大幅度增長，市場共識性預期全年銷量預計實現(xiàn)75萬輛以上，同比去年增45%。
Tesla公布2017年一季度交付2.5萬輛，創(chuàng)季度新高，超出市場預期，市值超過福特汽車、僅次于通用汽車的第二大市值的汽車公司。市場最為矚目的TeslaMode3訂單量超過40萬輛，預計在7月開始量產，年底達到單周5000輛，2018年達到單周1萬輛，年產超過50萬輛。TeslaMode3在定位上主打經(jīng)濟實惠，與寶馬3系、奧迪A4的定位一致，其入門級車型北美地區(qū)定價為3.5萬美元(約合24萬元人民幣)，單車帶電量75Kwh，續(xù)航里程約為350公里。
能做到如此高性價比，得益于在電池領域的技術進步以及規(guī)模化生產降低成本。具體講，就是采用“2170”電池，而不是傳統(tǒng)18650電池。
2170電池的優(yōu)勢在于單體電芯更大，從而在同等電量情況下減少電池數(shù)量，進而降低pack質量和BMS管理難度。超級工廠的規(guī)模化生產也將進一步降低電池成本30%-50%。
Model3量產，已經(jīng)進入供應鏈的企業(yè)將直接受益，關注鋰電設備、鋰電材料和鋰資源的潛在供應商。高壓直流繼電器兩家供應商之一的宏發(fā)股份；與特斯拉簽署為期三年的釹鐵硼磁體供應合同的中科三環(huán)。
國內來看，銷量超預期疊加全球的電動化趨勢加速，新能源車產業(yè)鏈投資有望進入一個確定性成長的新周期。這個新周期比較2016年上半年的板塊熱點，將呈現(xiàn)出范圍小、關注估值合理與成長的確定性，投資標的的市場標簽將從黑馬轉換為白馬，新能源車產業(yè)鏈上的白馬標的，將與家電、白酒、醫(yī)藥等大消費行業(yè)白馬標的一起并駕齊驅。
除了低估值的整車企業(yè)，我們認為進攻性標的還要具體看上游的銅箔、鋰、鈷。其中作為鋰電池陰極集流體的銅箔今年供給缺口明確，漲價趨勢確定，關注行業(yè)龍頭。鋰和鈷要看結構性變化。目前鋰價格整體還是受到一定的庫存壓力。但是在磷酸鋰與氫氧化鋰兩個結構上有變化。政策導向與大量資金涌向三元路線使得鈷價從底部起來已經(jīng)漲了150%，三元正極材料的企業(yè)感受到很大的成本壓力，于是大家都仿效特斯拉以前的電池線路，就是減少鈷的用量，用三元前驅體+氫氧化鋰，所以華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)等鈷的標的強者恒強，而氫氧化鋰標的，如天齊鋰業(yè)等無疑是結構性受益方向。
《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》稱京津冀及周邊地區(qū)共28個城市(2+26)未來將推行出租車電動化。根據(jù)該方案，到2017年9月底之前，北京市所有營運出租車輛將全部更換為純電動汽車，其余27座城市2017年底前一半營運出租車輛更換為純電動汽車。
