中國儲能網(wǎng)訊：儲能有需求，政策需引導(dǎo)。目前我國已經(jīng)出臺了多項文件大力支持儲能行業(yè)發(fā)展，但是限于我國目前缺乏電力交易市場，在現(xiàn)有的電力體制下，大部分地區(qū)居民及工商業(yè)的峰谷價差較小，無法滿足項目成本回收和內(nèi)部收益率的要求，儲能應(yīng)用項目大多數(shù)仍然是示范項目，除了抽水蓄能以外，國家沒有對其余儲能政策進(jìn)行直接補貼的政策。同時由于儲能技術(shù)的多樣化，制定不同技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)也迫在眉睫。因此，我國的儲能產(chǎn)業(yè)還處于發(fā)展的初級階段，行業(yè)的發(fā)展需要更多落實到操作層面的政策和相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。目前部分儲能技術(shù)較為成熟，同時下游用戶側(cè)有儲能的需求，整個產(chǎn)業(yè)具有內(nèi)生性的動力，政策和標(biāo)準(zhǔn)的明確有助于內(nèi)在需求的釋放。
剛需推動，成本優(yōu)先。在現(xiàn)有的政策及技術(shù)條件下，我們認(rèn)為低成本技術(shù)將會占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，而剛需應(yīng)用場景為各儲能技術(shù)大幅降低成本帶來契機。在技術(shù)端，國內(nèi)在抽水蓄能、鉛炭電池及鋰電池這三方面技術(shù)積累最多，應(yīng)用時間最長，使用規(guī)模最大，因此是應(yīng)用首選。而在應(yīng)用場景端，由于政策標(biāo)準(zhǔn)及補貼的缺失，目前要大規(guī)模使用儲能，一是技術(shù)本身比較成熟，成本較低，二是應(yīng)用場景有剛需，同時本身有補貼可以覆蓋這部分成本。
新能源發(fā)電、削峰填谷及新能源汽車擁抱儲能。從技術(shù)和場景結(jié)合的角度來看，我們認(rèn)為新能源發(fā)電側(cè)及新能源汽車是剛需應(yīng)用，在行業(yè)發(fā)展中將最先爆發(fā)；其次，工商業(yè)用戶的削峰填谷可以為用戶節(jié)約電費，降低峰值容量，在用儲能進(jìn)行削峰填谷后用戶可以節(jié)約電量電價和容量電價兩部分，效果顯著。此外，新能源汽車（主要是鋰電池動力汽車）的發(fā)展則開辟了移動式儲能的應(yīng)用場景，由于我國大多數(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市對汽車采取搖號政策，而新能源由于有獨立的搖號體系因此對急于用車的人來說解決了燃眉之急，同時目前新能源汽車的續(xù)航能力足以滿足個人非長途旅行的駕駛需求，因此有較大的發(fā)展?jié)摿?。對于汽車擁有者來說，可以在不影響出行的情況下通過V2G 將汽車作為移動式的儲能單元與電網(wǎng)互動，從而達(dá)到坐不出戶也能賺錢的目的。此外，由于我國對工商業(yè)用戶采用兩部制電價，其中基本電價只與當(dāng)月的最大需用量有關(guān)，同時工業(yè)企業(yè)的電度電價在企業(yè)成本中占據(jù)了較高的比例，因此企業(yè)對于降低電價費用有著強烈的訴求。
技術(shù)適配應(yīng)用場景是關(guān)鍵。儲能的技術(shù)即使大致分類也多達(dá)十?dāng)?shù)種，不同的技術(shù)特征不同。
我們認(rèn)為沒有無用的技術(shù)，只有用錯場景的技術(shù)。不同的儲能技術(shù)適配不同的應(yīng)用場景，如超導(dǎo)飛輪儲能更適宜與制氫、儲氫搭配，而儲熱更適合用于光熱發(fā)電等。每種技術(shù)的價值只有在最適配的應(yīng)用場景中才能達(dá)到最大化。以南都電源的鉛炭電池為例，由于鉛炭的特性使得其更適合能量型應(yīng)用，同時成熟的技術(shù)讓鉛炭電池價格具有很好的競爭力，目前我們保守估算鉛炭儲能項目稅后IRR 為5.2%，已經(jīng)具有一定的商業(yè)化價值。
建議關(guān)注的公司：綜上所述，我們建議重點關(guān)注以下公司：鋰電池方面：比亞迪、猛獅科技、杉杉股份；系統(tǒng)集成及配套方面：科陸電子、陽光電源；鉛炭方面：南都電源、圣陽股份。
相關(guān)行業(yè)風(fēng)險：政策推進(jìn)力度不及預(yù)期；技術(shù)進(jìn)步、成本下降不及預(yù)期導(dǎo)致發(fā)展緩慢。
