中國儲能網訊：電動化浪潮不可阻擋，新能源汽車未來可期。1）、2016 年騙補亂象過去以后，國家陸續(xù)出臺了新的補貼政策、推薦目錄，新能源汽車產銷回到正軌。2）、國外龍頭汽車廠商皆在華開展布局，將直接加速新能源汽車的滲透率。3）、新能源汽車政策逐漸成熟，雙積分政策有望接力補貼政策保障行業(yè)發(fā)展。我們預計，2020 年新能源汽車銷量達到200 萬輛，新能源汽車行業(yè)的崛起已是定勢，產業(yè)鏈廠商將直接受益。
下游動力鋰電池行業(yè)集中度提高。政策驅動行業(yè)集中度提高。《汽車動力電池行業(yè)規(guī)范條件》中將鋰離子動力電池企業(yè)門檻從“2億瓦時”提高至“80 億瓦時”，行業(yè)主力廠商擴產意愿強烈。嚴格的政策的出臺將加快鋰電池行業(yè)的洗牌，鼓勵動力電池企業(yè)提升技術，擴大高密度能量電池生產能力。鋰電池企業(yè)前兩強市場份額從2015 年的38%提升至2016 年的48%，前四強從2015 年的54%提升至2016 年的62%。動力電池行業(yè)內具備技術優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)值得重視。
動力電池擴產意愿強，鋰電池設備受益。1）、高能量密度電池是趨勢，三元電池生產線有擴產需求。2）、電池廠商有通過擴產高端產能，實現(xiàn)生產規(guī)模效應，降低平均成本的訴求。3）、電池行業(yè)主要廠商2020 年前擴產規(guī)劃達到180GWh，對應鋰電池設備需求約600——700 億元，鋰電池設備制造廠商有望受益。
動力電池生產工藝核心：高端鋰電池設備。1）、高端自動化鋰電池制造設備具備較高技術壁壘。鋰電池設備制造商除了需要掌握電子、電氣、數控等先進技術，還需要掌握客戶電池生產工藝參數，高效、的生產線解決方案。2）、客戶粘性強：因設備企業(yè)需要參與鋰電池的研發(fā)設計，客戶一般不會隨意更換設備供應商。已綁定鋰電池龍頭企業(yè)的設備制造商有望占領先機。
