中國儲能網訊：8月1日，盡管強勢周期股有所調整，但在剛剛過去的7月，方大炭素（600516.SH）上漲117.2%，滄州大化（600230.SH）和西寧特鋼（600117.SH）分別上漲86.8%和70.6%，周期趨勢仍不容小覷。
21世紀經濟報道記者注意到，上述“牛股”飆漲的核心邏輯均為，主營產品漲價所帶來的利潤規(guī)模、估值空間同步提升，加上市場投資偏好向業(yè)績“確定性”轉變，使資金對“漲價概念股”的認同度不斷提升。
“此前在參加活動時便發(fā)現，很多私募機構都是‘兩棲‘作戰(zhàn)，兼顧股票、商品兩個市場，所以他們在選擇標的時，對行業(yè)環(huán)境變動十分敏感?！敝行牌谪浹芯孔稍儾扛笨偨浝韯①e8月1日介紹稱。
那么沿用上述邏輯，在石墨電極、TDI已經歷翻倍行情后，還有哪些商品現貨也出現飆漲，其對標的上市公司是否也會復制方大炭素的瘋狂走勢？
百川資訊提供的數據顯示，在其追蹤的304種商品中，除了石墨電極產業(yè)鏈外，釩相關產品、正丁醇，以及標志性稀土產品氧化鐠釹位居7月漲幅位居前列，如釩鐵價格7月便錄得99.5%的漲幅。
繼石墨電極后，釩鐵也成為了賣方鋼鐵研究員推薦的重點。據不完全統(tǒng)計，7月31日一天，便有中泰證券、興業(yè)證券（601377.SH）等4家券商發(fā)布相關研報。
“兩棲化”選股
Wind數據顯示，7月，申萬二級行業(yè)漲幅前三名分別為鋼鐵、有色、采掘，當期行業(yè)漲幅為17.35%、16.58%、12.31%。個股漲幅更可觀，以有色行業(yè)為例，漲幅超過30%的個股高達16只。
市場追捧周期股，還是逃不出“業(yè)績”二字。由于2016年初，商品市場見底，今年周期行業(yè)的業(yè)績增長確定，產業(yè)與二級市場的聯(lián)動性也在不斷增強。
“去年供給側改革啟動后，很多行業(yè)供給端便出現縮減，而終端需求又相對比較恒定，所以，便出現從供過于求向供少于求的轉變，供需缺口產生后，產品開啟漲價周期?！爆F供職于成都一家私募的蔣競松8月1日稱，他兼具期貨公司、證券公司從業(yè)經歷。
據他介紹，從6月上旬，部分私募便開始放杠桿買入業(yè)績相對確定的資源股。而由于具備期貨從業(yè)經歷，所以蔣競松對行業(yè)環(huán)境變動十分敏感，并最終將標的鎖定在了方大特鋼（600507.SH）。
“選擇方大，主要是看中公司螺紋鋼占比高。由于螺紋利潤處于高位，鋼企為了保護高利潤，所以將鐵水調到螺紋生產上，使板材供給減少，于是板材價格也開始上漲。只要鋼價跌不下去，鋼企的高利潤就會持續(xù)下去。”蔣競松表示。
如他所料，方大特鋼7月出現“連板”走勢，當月漲幅達42.6%。
這并非個例，華南一位此前重倉滄州大化（600230.SH）的私募人士，同樣有期貨以及股市的交易經歷，其表示，“一直都在關注鋼鐵、煤炭行業(yè)，之前也操作過煤炭股，后來看到沙鋼集團高管拜訪方大炭素，才意識到石墨電極供應可能出現問題，于是買入方大?！?
他介紹稱，雖然從供需的角度，仍看好石墨電極價格走勢，但考慮到市場和監(jiān)管風險，方大炭素停牌前已撤離部分資金。
8月1日晚，方大炭素公告稱，煉鋼用石墨電極需求量出現增長，但公司產能利用已飽和，短期內無擴產計劃。
釩產業(yè)鏈的“性價比”
既然市場如此認可漲價驅動邏輯，那么其他商品價格表現如何，對應的A股標的是否也會迎來飆漲？
21世紀經濟報道記者注意到，無論從年漲幅，還是近期市場表現來看，釩產業(yè)鏈產品均僅次于石墨電極。
百川資訊數據顯示，截至7月31日，五氧化二釩報價為18.5萬元/噸，當月上漲94.74%，較上年同期上漲262.8%，
“市場供貨量表現仍不足，企業(yè)不愿報價出貨，目前釩氮合金市場報價在32萬元/噸左右，其現貨貨源不多，生產企業(yè)難以買到片釩，價格不明朗的情況下，企業(yè)暫時不愿意出貨和報價。”百川資訊分析指出。
錯失了石墨電極的賣方研究員，紛紛將目光瞄向了釩產業(yè)鏈，并開始集中唱多河鋼股份（000709.SZ）和西寧特鋼（600117.SH）兩只標的。
不過，從7月1日開始，西寧特鋼漲幅已達75.6%，而河鋼股份2016年釩產品營收為5.7億元，同期其總營收則高達745.5億元，釩產品能有多大帶動作用，仍值得商榷。
若從上述角度來看，釩產業(yè)鏈公司已無“性價比”優(yōu)勢。相比之下，化工行業(yè)或許更具性價比，一方面行業(yè)供需關系支撐現貨價格走高，另一方面化工業(yè)個股7月漲幅遠遠落后于有色等行業(yè)。
數據顯示，今年7月，正丁醇上漲21.48%，丁腈橡膠上漲21.02%，作為尼龍纖維原料的己內酰胺則上漲15.9%。
生意社己內酰胺行業(yè)分析師賀哲旻8月1日指出，“己內酰胺2015年時最低點不足9000元/噸，但從去年10月開始出現上漲。之前市場存在擴產的利空效應，但現在來看擴產影響低于預期，所以今年漲得也有點意外。”
據她介紹，目前己內酰胺單噸毛利潤在3000塊錢以上。而截至7月31日，國內己內酰胺則為15300元/噸。
對應二級市場，正計劃擴產的恒逸石化（000703.SZ）股價從6月下旬開始連續(xù)走高。截至8月1日收盤，股價也已漲至16.33元。
此外，稀土行業(yè)的氧化鐠釹、金屬鐠釹和氧化鏑價格7月漲幅分別達17.91%、16.28%和11.86%。
“雖然市場主流報價維持不變，但已有高價出現，鐠釹產品報價持續(xù)上調。同時，氧化鏑報價也到了130萬元/噸?！卑俅ㄙY訊稀土行業(yè)分析師杜帥兵介紹稱。
