中國儲能網(wǎng)訊：為什么我們一直堅持看好光伏？
總需求旺盛，國內(nèi)國外齊開花。 國內(nèi)市場方面， 雖然地面式電站增速放緩，但分布式市場增速值得期待，加之領跑者擴容，光伏扶貧穩(wěn)步推進。 預計“十三五”期間，每年的裝機需求在35-40GW 左右。 海外市場空間巨大，印度、非洲等新興市場崛起帶來新機遇。
電價下調是政府引導行業(yè)健康發(fā)展的手段。 市場上普遍認為，光伏電價的下調會使企業(yè)的利潤減少，從而失去建設電站的動力，電站項目會因此停滯不前。而我們認為電價的下調是政府引導行業(yè)健康發(fā)展的手段，并不會影響光伏企業(yè)的積極性。光伏發(fā)電只有在實現(xiàn)平價上網(wǎng)之后才能真正的成為常用的清潔能源，才能迎來大發(fā)展。適當?shù)碾妰r下調可以倒逼企業(yè)為了保持原有的利潤水平而在技術進步和成本管控上下功夫， 促進可再生能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
技術進步速度之快超乎想象。 我們認為光伏上網(wǎng)電價的下調是確定的事情，目前市場已經(jīng)對此形成了預期并消化。而光伏技術的進步所導致的各產(chǎn)品成本的下降幅度是超預期的。我們看好技術進步的速度，隨著光伏產(chǎn)業(yè)的技術不斷進步，制造成本的加速降低以及相關“領跑者計劃”的實施，平價上網(wǎng)有望提前實現(xiàn)。
特高壓及儲能配套發(fā)展，棄光率逐步好轉。 目前，為了解決棄光問題，政府采取一系列的措施。首先是特高壓輸送通道的建設， 其次是鼓勵配套儲能的發(fā)展。 另外，在政策引導上，政府對于棄光地區(qū)光伏電站指標審批更加嚴格， 對于分布式的補貼不做調整， 對棄光嚴重地區(qū)的最低保障收購年利用小時數(shù)并安排發(fā)電計劃等。 目前，我國西北五省的棄光率已經(jīng)有所好轉，2017 年上半年的平均棄光率 15.5%，同比下降了 4.2%。
未來光伏行業(yè)的發(fā)展特點：
單晶技術將替代多晶技術引領市場。 我們一直看好單晶的技術路線，認為單晶在性能和制造工藝上具有明顯的優(yōu)勢，單晶技術路線會越來越受到市場的認可，市場占比將逐步提升，最終替代多晶技術引領市場。
分布式電站將迎來高速發(fā)展。 我們認為雖然光伏裝機增速放緩，但是只局限于地面式電站，分布式電站在十三五期間的市場空間巨大，發(fā)展速度依然值得期待。
“光伏+”創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)將蓬勃發(fā)展。 光伏作為可再生清潔能源，在發(fā)電的過程中可以和其他產(chǎn)業(yè)相結合，創(chuàng)造更大的效益和產(chǎn)能。我們認為隨著光伏產(chǎn)業(yè)的日趨成熟，光伏必然會與其他行業(yè)相互結合，這種“光伏+”的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)必然可以為行業(yè)帶來協(xié)同效益和新的活力，市場前景廣闊。
平價上網(wǎng)有望提前實現(xiàn)。 我們認為，從目前的技術進步速度和成本下降的速度來看，平價上網(wǎng)有望提前實現(xiàn)。光伏標桿電價逐年下調是大勢所趨，而火電的價格卻不斷上漲，兩者在未來必定相交，光伏的黃金時代將真正來臨。
投資邏輯：
我們認為光伏產(chǎn)業(yè)鏈在以下幾個方面存在著投資機會：
未來市場單晶替代多晶的大趨勢不可阻擋，提前布局單晶的企業(yè)有望在市場中獲得豐厚收益。
由于電站裝機需求旺盛，我們認為利好會由下至上傳導，最先受益的是組件企業(yè)，供不應求導致議價能力提升，利潤率有望增厚。
在產(chǎn)業(yè)鏈最上游的多晶硅料環(huán)節(jié)，由于國內(nèi)成本急速下降，形成較強的競爭優(yōu)勢，進口替代有望加速，多晶硅料企業(yè)有望在產(chǎn)能擴張之后市場占比大幅提升，搶占進口替代空間。
在電站方面，由于分布式的市場增長空間巨大，提前布局分布式的運營及 EPC 的企業(yè)有望在市場中提升業(yè)績。
