中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2017年，是我國動(dòng)力電池發(fā)展的關(guān)鍵年。
從下游看，新能源汽車要在價(jià)格上與傳統(tǒng)燃油車進(jìn)行競爭，動(dòng)力電池價(jià)格下行的速度與幅度都超乎想像。
例如，成飛集成1月12日晚間發(fā)公告指，因鋰電池價(jià)格去年四季度以來大幅走低，預(yù)計(jì)公司2017年全年大幅虧損。
從上游看，動(dòng)力電池對(duì)鋰、鎳、鈷等金屬的需求，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球新的增量，碳酸鋰、鈷、鎳等金屬的價(jià)格依舊保持強(qiáng)勢。特別是在鈷的價(jià)格方面，2017年，金屬鈷漲幅高達(dá)97.35%，刷新了自2001年以來的最高價(jià)格紀(jì)錄。
本文從鋰、鎳、鈷過去的價(jià)格走勢展開分析，尋找其2018年的趨勢。
鋰：供給加強(qiáng) 價(jià)格有望下調(diào)
從目前全球鋰資源產(chǎn)量情況上來看，碳酸鋰主要集中在“三湖一礦”(企業(yè)代表：SQM、FMC、Rockwood、天齊)手中，這四家占比全球可量產(chǎn)化的鋰資源高達(dá)85%以上，因此在全球鋰資源的產(chǎn)量及定價(jià)主導(dǎo)權(quán)方面，這四家企業(yè)的控制程度非常強(qiáng)。
隨著動(dòng)力電池市場爆發(fā)，碳酸鋰價(jià)格開始大幅上漲，2016-2017年鋰電池碳酸鋰價(jià)格一路走高，最高價(jià)位接近20萬元/噸。從2017全年平均值來看，也達(dá)到了16萬元/噸。
不過，因?yàn)殇嚨男枨笠呀?jīng)可預(yù)見，低端電池也已出現(xiàn)過剩局面，2018年，隨著天齊、贛鋒、眾合股份等鋰產(chǎn)能釋放，碳酸鋰價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)保持下行，有望跌破15萬/噸。
鎳：妖氣不再 價(jià)格有望平穩(wěn)
2017年11月初，倫敦交易所的期貨鎳價(jià)格創(chuàng)出了28個(gè)月新高，上海期貨交易所的金屬鎳價(jià)格于11月2日更是強(qiáng)勢封漲停?！把嚒庇纱松狭祟^條。
從中國市場看，中國鎳資源主要以進(jìn)口為主，因中國地形奇特，鎳礦主要分布在偏僻山脈及少數(shù)民族領(lǐng)域上，因此開采難度較大，目前尚未有健全的開采方案。
從生產(chǎn)企業(yè)上來看，主要廠家有：金川集團(tuán)有限公司，吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司，新疆有色金屬工業(yè)(集團(tuán))阜康冶煉廠。
從供應(yīng)上來看，受2017年房地產(chǎn)行業(yè)拉動(dòng)，鋼鐵需求量加大，同時(shí)澳大利亞鎳金屬產(chǎn)出量下降，導(dǎo)致全球鎳資源短暫緊缺。
應(yīng)用領(lǐng)域上，鎳資源主要應(yīng)用在金屬鋼類體系，其使用量占比最大，總占比超過85%。而鋰電池鎳資源需求從2015年下半年開始才逐步形成。
截至2017年，鋰電池鎳資源需求總占比提升至4%，因此未來三到五年內(nèi)，鋰電池的發(fā)展對(duì)鎳的價(jià)格影響極小，其總體價(jià)格波動(dòng)仍需看金屬鋼鐵體系市場。鋰的“高鎳”是造就不了“妖鎳”的。
價(jià)格走勢方面，2016年下半年，隨著鎳礦的主要出口國菲律賓因?yàn)榄h(huán)保問題，關(guān)停了數(shù)家鎳礦開采場，同時(shí)俄羅斯年產(chǎn)鎳量持續(xù)下降，導(dǎo)致了全球鎳礦產(chǎn)出量大幅下降。加上從2016年開始國內(nèi)鎳金屬庫存量逐漸降低，導(dǎo)致鎳金屬市場供應(yīng)緊張，截至2017年底，金屬鎳價(jià)格一度漲至100元/kg。
起點(diǎn)研究(SPIR)預(yù)測，未來兩年內(nèi)鎳金屬價(jià)格仍將會(huì)出現(xiàn)小幅度波動(dòng)，但隨著國外政策松動(dòng)、出口逐漸恢復(fù)及中國本土鎳資源的開發(fā)加速，供應(yīng)緊張的局面將得到緩解，價(jià)格有望下調(diào)。
鈷：短期震蕩不改長期上升之勢
據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)布數(shù)據(jù)，目前全球鈷資源主要集中在剛果、澳大利亞、古巴，三者儲(chǔ)能占比全球68%，中國僅占1.1%。
根據(jù)起點(diǎn)研究(SPIR)統(tǒng)計(jì)，2017年，中國鈷消費(fèi)量為5.1萬噸，其中電池材料消費(fèi)量的應(yīng)用占比進(jìn)一步提高，達(dá)80%。未來隨著中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展及三元?jiǎng)恿﹄姵氐膽?yīng)用占比逐漸提高，鈷的需求量將保持較高占比。
從全球產(chǎn)量看，2014-2017年全球鈷資源供需比例逐年接近，2017年鈷金屬價(jià)格從2016年開始一路上漲，年底達(dá)萬元55萬元/噸，2017四氧化三鈷價(jià)格延續(xù)著強(qiáng)勁的增勢，價(jià)格進(jìn)一步上漲，超過了43萬元/噸。主要原因有：
中國鈷儲(chǔ)量全球占比僅為1.1%左右，鈷資源絕大部分依賴進(jìn)口，國內(nèi)鈷資源供應(yīng)情況受國外鈷產(chǎn)量影響較大;
剛果的作為全球最大的鈷供應(yīng)國家，其政局動(dòng)蕩，海外鈷礦的產(chǎn)出下降;
在動(dòng)力電池市場大幅增長的背景下，中國動(dòng)力電池的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將與能量密度掛鉤，三元材料體系的動(dòng)力電池需求增多，對(duì)鈷的需求相應(yīng)增加;
高電壓鈷酸鋰產(chǎn)品目前市場逐步需求加大，同時(shí)中國已經(jīng)成全球生產(chǎn)鈷酸鋰最大國家，年需求量增加;
鈷價(jià)在2016年期間處于歷史低位，受周期性因素影響，估價(jià)有所反彈。
起點(diǎn)研究(SPIR)預(yù)計(jì)，2017年鈷價(jià)經(jīng)過了一輪上漲，目前價(jià)格在高位運(yùn)行。短期看來，如果剛果政局趨于穩(wěn)定，鈷礦產(chǎn)出得以恢復(fù)，則在2018年估價(jià)將有所回落。但如果當(dāng)?shù)卣吲c當(dāng)?shù)仄髽I(yè)仍然未回復(fù)，則鈷價(jià)格仍將會(huì)繼續(xù)上漲?？捎^預(yù)計(jì)2018全年均價(jià)維持在55萬元/噸，悲觀預(yù)計(jì)則其價(jià)格將突破60萬元/噸，因此長期來看鈷價(jià)將上漲。
