中國儲能網(wǎng)訊：18年10月狹義乘用車零售195萬臺，同比2017年10月下降13.2%，環(huán)比9月增長2%。今年10月環(huán)比增長的走勢延續(xù)了過去三年的銀九金十的規(guī)律，但并非簡單消費拉動。歷來9月購車換車迎接國慶出游較明顯，過去兩年的購置稅優(yōu)惠政策的退出效應推動年末銷量逐步加速走高。因為高基數(shù)壓力較大，今年10月的周度批零銷量走勢頑強拉升。
1. 10月市場產(chǎn)銷零綜合走勢
10月的轎車零售同比增速-11.6%成為乘用車龍頭，SUV同比增速-13.2%，中西部下滑和樓市火爆擠壓可選消費的問題導致SUV的增長動力衰退，對自主品牌的增長帶來巨大壓力。
在前期進口整車和零件降稅政策推動下的消費升級趨勢明顯。豪華車零售同比增長7.4%，自主品牌傳統(tǒng)燃油車零售下降14.9%，主流合資品牌零售下降14.6%。自主的市場環(huán)境壓力較大，但主力自主品牌表現(xiàn)頑強。
10月的廠家?guī)齑孑^9月下降2.6萬臺，渠道庫存增長3.4萬臺，渠道庫存壓力增大。由于相對歷年的年末火爆，今年產(chǎn)銷節(jié)奏變化，今年8-11月的渠道庫存需求沒有往年迫切。尤其是部分地區(qū)的年末國六標準實施，改變了歷年的年末庫存較高的產(chǎn)銷規(guī)律，對4季度銷售帶來巨大的反周期困擾。
10月的新能源車銷量達到11.7萬臺，環(huán)比增長20%，同比增長80%，其中插混同比增1倍，純電動增長75%，乘聯(lián)會新調(diào)高的新能源乘用車90萬的年度預測應該順利突破。
10月廠家?guī)齑嫦陆?.6萬，經(jīng)銷商庫存增長3.4萬；雖然廠家去庫存效果較好，但渠道庫存自3月以來增長20萬，而去年同期下降3.5萬。
2. 近年狹義乘用車零售走勢
18年10月零售195臺，較2017年10月下滑22萬臺，相對9月的同比減量27萬臺稍有改善，體現(xiàn)18年秋季市場的增長動力嚴重不強，增長線路與15年類似，未來能否快速拉升值得期待，但太難了。
在16年購置稅5%優(yōu)惠政策退出前的強勢走勢基礎上，17年1-10月同比增33萬,18年1-10月增長-40萬臺，回到16年銷量水平。這樣的1-10月總體增量逐步走弱。1-10月下滑，體現(xiàn)了市場高基數(shù)下的壓力逐步加大，車市仍受到經(jīng)濟增長壓力較大和樓市等外部環(huán)境影響。
18年車市的批走勢出現(xiàn)較大下降趨勢，18年10月份達到202萬臺，同比增長-11%，10月份批發(fā)銷量達到202萬臺，同比增速達到-12%。10月的批發(fā)增速劇烈下滑。18年1到10月份，總體同比增長仍達到1%的水平，基本符合預期。
18年1-10月份車市批發(fā)增量達到-13萬臺，同比增長-1%，相對于17年1到10月份的同比增長速度3%表現(xiàn)較弱。17年10月增速0%，今年10月批發(fā)增-13%，今年的增長較去年下降了近13個百分點。
樓市漲價的泡沫危機始終伴隨車市的壓力，17年上半年是北京拉動全國炒樓，4月后北京受阻，炒樓去庫存蔓延到全國，但大城市的購房降溫改善車市。2018年的全國炒房熱嚴重升溫，導致泡沫仍在延續(xù)，中西部樓市危機嚴重，沖擊車市，沖擊SUV、沖擊自主品牌的發(fā)展。
3. 10月零售走勢分析
乘用車零售走勢相對低迷，第一周的日均零售達到1.55萬臺的日均水平，同比增速是-49%，走勢不強的原因估計是9月末在季度末，市場走勢較努力，廠家和經(jīng)銷商也是努力實現(xiàn)季度末的銷量表現(xiàn)稍好，因此9月最后一周的零售拉升，形成對10月初的市場的暫時影響。第二周的零售達到6.34萬臺，同比下降12%，走勢稍有回升。第三周零售達到5.3萬臺日均的稍低水平，同比增速僅有-23%。第四周零售達到5.7萬臺日均的稍低水平，同比增速達到-27%。去年同期的高基數(shù)影響巨大，對車市帶來較大的影響。1-4周的總體零售同比下降25%，下降幅度稍大，但較1-2周的增速稍有改善。第五周的日均零售是10萬臺，主要也是天數(shù)較少，增長顯得很強，隨后最后一周明顯改善，但前四周數(shù)據(jù)基本鎖定月度的增速，全月增速應該在-14%左右。
10月廠家批發(fā)銷量走勢終于回升，10月前幾周的數(shù)據(jù)完整，偏低銷量，最后一周的數(shù)據(jù)終于出現(xiàn)較好的增長。乘用車批發(fā)走勢起步相對低迷，隨后持續(xù)改善。第一周的日均批發(fā)達到1.17萬臺的日均水平，同比增速是-45%，走勢不強的原因估計是9月市場較差，企業(yè)月末的沖刺較強。由于9月最后一周的批發(fā)銷量稍強，形成對10月的市場的暫時影響。10月第二周的批發(fā)達到日均6.6萬臺，同比增速-9.7%，增速明顯改善。第三周的日均批發(fā)為5.79萬臺，同比增速-29%。第四周的日均批發(fā)為6.69萬臺，同比增速-16%。由于去年同期的批發(fā)偏高，今年10月初的表現(xiàn)相對一般。去年第四周后的批發(fā)并未拉升，今年10月最后一周日均批發(fā)在10.3萬臺，強于前四周的高增速，推動全月的批發(fā)應該會有一定改善。目前看全月的增長批發(fā)增速在-14%左右。。
1、歷年狹義乘用車促銷表現(xiàn)
2016年車市促銷力度相對平穩(wěn)，2017年處于前低中高，年末再度收縮的狀態(tài)。，2018年車企促銷力度相對較大，尤其是4-10月份，增長相對較猛。
2. 狹義乘用車各級別增長特征
10月車市產(chǎn)銷增速偏低稍低于預期增速，其中的SUV市場增速貢獻度減小，而MPV的10月增速下滑帶來車市的增速偏低，10月的轎車零售增速-12%弱于于18年均增速-1%較多，MPV的調(diào)整力度大，MPV因素形成較大的車市下滑影響。SUV零售表現(xiàn)也是較差。
10月合資廠商銷量走勢分化明顯。自主廠商總體表現(xiàn)低于預期，兩極分化明顯。且從級別劃分上來看，A級和A0級車型在10月份的市場份額同比出現(xiàn)了較大下降。
3. 自主品牌份額走勢
18年10月的自主份額稍降。18年自主份額走強主要也是合資的市場表現(xiàn)較弱，高端需求火爆，高低兩端擠壓合資的需求。自主的主力市場出現(xiàn)分化現(xiàn)象，自主的SUV新購需求相對走弱，導致自主的表現(xiàn)不強。10月份額達到41%的份額，較去年同期的43%的稍有下滑，這與歷年走勢有一定反差，體現(xiàn)自主的巨大壓力趨勢。
4. 2018年10月品牌產(chǎn)銷特征
2018年10月總體來看零售相對偏弱，車市生產(chǎn)批發(fā)的增速都在-13%左右，而零售在-13%。但零售表現(xiàn)中，豪華車的零售同比增長7%，合資品牌零售增長-15%，自主品牌零售增長-15%，總體來看豪華品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。其中豪華品牌的轎車同比增長22%的表現(xiàn)最強，而自主品牌的mpv和suv都是增長-15%左右，自主品牌表現(xiàn)相對較差。
5、新能源與傳統(tǒng)車
10月新能源表現(xiàn)較強，傳統(tǒng)車壓力巨大，新能源較強，形成劇烈的分化走勢。
10月狹義乘用車市場批發(fā)增長-12.7%，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征，走勢相對頑強。10月的傳統(tǒng)燃油車批發(fā)同比增長-14.9%，10月新能源乘用車批發(fā)增速高達84.8%，表現(xiàn)超強。2018年1-10月的批發(fā)累計增長-0.7%，零售累計增長-2.1%，全年產(chǎn)銷負增長基本定局。。
1、狹義乘用車促銷表現(xiàn)
18年10月到10月，車系促銷力度相對較大，尤其是10月促銷，增長相對較忙，而在2017年是10月促銷力度相對較大。今年的車市下滑等因素，導致10月車市相對處于動蕩之中，歐系和德系，以及韓系促銷力度增長都相對較猛。
2、歷年狹義乘用車促銷表現(xiàn)
10月份車企促銷，增長較猛的仍然是主要還是豪華車，美系的促銷還比10月份增長1.6個百分點，而每次的促銷增加1.4個百分點，德系的促銷主要是因為寶馬跟奔馳的觸角大幅增長，而美系的促銷是各廠家壓力較大的結(jié)果。自主品牌的廣汽乘用車促銷力度相對增長較猛。
3、狹義乘用車各級別分車型國內(nèi)零售表現(xiàn)
此表用體現(xiàn)的是每一個細分類別占上一層級總零售量的比重，與包含出口和庫存變化的批發(fā)增長有所差異。18年10月的市場體現(xiàn)MPV弱趨勢特征明顯，轎車市場的地位處于逐步恢復的狀態(tài)，SUV走勢較平穩(wěn)。轎車中的中高級別走勢較好，低端的電動轎車有所恢復。
前期多功能車市場超強增長，其中近年MPV是中低端需求也有下降，A0級MPV表現(xiàn)逐步走弱，消費升級到A級MPV，近期新品也是在A級MPV推出較強。雖然18年MPV總體下滑，但MPV中高端近期較強。
前期SUV則是A級火爆，隨后延伸到A0級，成為高端向下延伸的特征。近兩年出現(xiàn)消費升級較強的特征。2018年10月的A0級SUV市場的需求占比小幅下滑，高端B級SUV產(chǎn)銷表現(xiàn)較強，A級仍是主力。
4、狹義乘用車各國別在細分市場零售表現(xiàn)
10月的SUV份額環(huán)比8月提升，自主的轎車和SUV份額表現(xiàn)均較9月稍好。
5、廠家?guī)齑嬖龃?、渠道庫存壓力緩?/strong>
從企業(yè)庫存變化看，廠家努力調(diào)庫存，10月廠家?guī)齑娼档?萬臺，經(jīng)銷商庫存增加8萬臺。歷年10月都是渠道庫存增加的局面。18年10月的庫存下降較合理。18年10月渠道庫存增加較大也是零售較弱的結(jié)果。目前10月的廠家和經(jīng)銷商逐步適應低增長的現(xiàn)狀。
三、乘用車市場競爭表現(xiàn)
1. 狹義乘用車各車系增長特征
10月自主品牌的表現(xiàn)相對平穩(wěn)。歐系和美系的份額下降較大，也是德系與韓系增量的分流效果。德系與日系的增長較猛，車市分化的產(chǎn)品周期與政策周期均較明顯。日系批發(fā)增速6%，快于行業(yè)較多；而歐系和美系的下滑相對較大，韓系相對低基數(shù)較強，形成合資車系間的內(nèi)部競爭較激烈。
18年年度份額看的自主品牌走勢轉(zhuǎn)弱，年度批發(fā)增速0%，稍低于行業(yè)增速，零售也稍弱于行業(yè)平均。在15-17年自主持續(xù)超越合資后，18年以來自主面臨一定的調(diào)整壓力。
2. 18年10月主力車企批發(fā)表現(xiàn)分化
從廠家批發(fā)看，18年10月的前10位主力車企的銷量貢獻度強于18年的的主力車企的份額占比表現(xiàn)，也體現(xiàn)了10月的中小企業(yè)表現(xiàn)較差。
18年10月的前5位增量主力車企的增量差異，北京現(xiàn)代、廣汽豐田較強。自主部分主力車企增速較快，自主領先企業(yè)增長較好，其中自主的吉利的增長超強，上海汽車也是低基數(shù)的高增長。比亞迪的新品增量表現(xiàn)突出。
從18年的增量貢獻度看，減量的主要是二線合資車企和部分國有自主。18年仍是主力大車企的增量，自主的吉利和上汽表現(xiàn)較強。
1. 主力車型批發(fā)零售的表現(xiàn)
10月轎車主力品牌的批發(fā)表現(xiàn)相對不強，前十位品牌占比17%，較去年的19%下降2個百分點。10月日系品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。10月增量較強的品牌是，前期低基數(shù)的車型。其中表現(xiàn)相對優(yōu)秀的是寶駿\帕薩特、吉利遠景、比亞迪等，和部分合資品牌。
