特斯拉正在進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。日前，特斯拉宣布將推出一項(xiàng)保險(xiǎn)服務(wù)，為其最大的市場(chǎng)——加州的司機(jī)提供更低的保險(xiǎn)費(fèi)率，原因是其電動(dòng)汽車(chē)具有安全特性。
對(duì)于這家垂直整合程度頗高的汽車(chē)公司而言，從生產(chǎn)到銷(xiāo)售再到充電，一切都由其掌控，它決定要自己做保險(xiǎn)并不牽強(qiáng)。由于有足夠的需求和相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)有望成為特斯拉未來(lái)的主要資產(chǎn)。
巴菲特認(rèn)為是可笑的
今年4月，特斯拉宣布將以特斯拉品牌推出一款專(zhuān)為其汽車(chē)設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，卻受到廣泛質(zhì)疑。沃倫?巴菲特等知名人士站出來(lái)反對(duì)這一想法，說(shuō)特斯拉進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)是可笑的。對(duì)此，我不同意，特斯拉實(shí)際上比大多數(shù)保險(xiǎn)公司處于更有利的位置。
例如，美國(guó)前進(jìn)保險(xiǎn)公司推出Snapshot計(jì)劃，根據(jù)駕駛者的安全駕駛習(xí)慣制定不同的保險(xiǎn)費(fèi)率。其優(yōu)點(diǎn)是顯而易見(jiàn)的，如果某人發(fā)生事故的風(fēng)險(xiǎn)較低，為他們提供較低的汽車(chē)保險(xiǎn)費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)就更小。相反，針對(duì)魯莽的司機(jī)，給他們更高的報(bào)價(jià)可以降低賠錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)。特斯拉也打算在獲批之后，在征得司機(jī)同意的情況下使用他們的個(gè)人數(shù)據(jù)。獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)應(yīng)該不是什么難事，因?yàn)閿?shù)據(jù)最終是由消費(fèi)者控制的，而且這一概念類(lèi)似于前進(jìn)保險(xiǎn)的Snapshot。
特斯拉表示，他們目前正使用大量匿名客戶(hù)數(shù)據(jù)，以幫助確定更準(zhǔn)確的統(tǒng)一費(fèi)率，可以收集的數(shù)據(jù)來(lái)自GPS、各種傳感器、相機(jī)等。這有助于降低成本，因?yàn)樗o特斯拉提供了比大多數(shù)保險(xiǎn)公司更多的信息，一旦公司可以使用個(gè)人數(shù)據(jù)，這種優(yōu)勢(shì)就會(huì)倍增。在數(shù)據(jù)收集方面，沒(méi)有哪家保險(xiǎn)公司能跟特斯拉比。當(dāng)各州批準(zhǔn)了特斯拉的數(shù)據(jù)收集之后，特斯拉就可以非常準(zhǔn)確地評(píng)估車(chē)主的事故風(fēng)險(xiǎn)，從而更準(zhǔn)確地定價(jià)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最佳回報(bào)。
特斯拉計(jì)劃與國(guó)家保險(xiǎn)公司的合作，后者專(zhuān)注于為汽車(chē)提供創(chuàng)新保險(xiǎn)方式，獲得了AM Best的“A”評(píng)級(jí)。國(guó)家保險(xiǎn)公司不僅可以指導(dǎo)特斯拉的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，還可以讓監(jiān)管審批變得容易得多。該公司已在全美50個(gè)州獲得認(rèn)證，與其合作，為特斯拉打開(kāi)了一扇通往全國(guó)其他地區(qū)的大門(mén)，特斯拉正在努力推廣自己的保險(xiǎn)計(jì)劃。
特斯拉還聘請(qǐng)了馬修·埃德蒙茲（Matthew Edmonds）擔(dān)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)總監(jiān)，他在該領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)。有了馬修·埃德蒙茲和國(guó)家保險(xiǎn)公司加持，特斯拉在推出產(chǎn)品方面有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。
另一個(gè)可能被忽視的因素是，與其他車(chē)輛相比，特斯拉的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)因其“自動(dòng)駕駛儀”而低得多。特斯拉的自動(dòng)駕駛軟件和硬件在2019年獲得巨大進(jìn)步，接近完全自動(dòng)駕駛的最終目標(biāo)。
即使沒(méi)有特斯拉的全自動(dòng)駕駛計(jì)算機(jī)(FSD)，自動(dòng)駕駛導(dǎo)航系統(tǒng)(Autopilot)的避碰功能也已能夠幫助降低事故風(fēng)險(xiǎn)。特斯拉汽車(chē)安全報(bào)告顯示，今年第二季度，使用了Autopilot的特斯拉車(chē)主，每行駛327萬(wàn)英里發(fā)生一起事故；沒(méi)有Autopilot但使用了主動(dòng)安全功能的特斯拉車(chē)主，每219萬(wàn)英里的行駛里程有一起事故；根據(jù)NHTSA的最新報(bào)告，在美國(guó)，平均每49.8萬(wàn)英里的行駛里程就有一起事故發(fā)生。
在等待批準(zhǔn)之前，特斯拉不能只分析一個(gè)人的駕駛技術(shù)有多好，還要看車(chē)輛是否由車(chē)主完全操作。如果使用了Autopilot或主動(dòng)安全駕駛功能，特斯拉能夠知曉并降低他們的費(fèi)率，因?yàn)樗麄儼l(fā)生事故的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。
在更遠(yuǎn)的將來(lái)，一旦特斯拉研發(fā)的FSD將全自動(dòng)駕駛推向市場(chǎng)，公司為車(chē)主投保的風(fēng)險(xiǎn)將大幅下降，這一能夠改變游戲規(guī)則的進(jìn)展至少要到2021年才可能實(shí)現(xiàn)。
特斯拉車(chē)主對(duì)這樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品需求如何呢? 可能很高。在美國(guó)駕駛沒(méi)有保險(xiǎn)的汽車(chē)是違法的，因此汽車(chē)保險(xiǎn)需求強(qiáng)勁。對(duì)于特斯拉車(chē)主來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)費(fèi)率普遍較高引發(fā)了不滿(mǎn)。隨著特斯拉計(jì)劃將這些異常高的保險(xiǎn)費(fèi)率降低約20%- 30%，客戶(hù)當(dāng)然會(huì)選擇特斯拉的保險(xiǎn)產(chǎn)品。
特斯拉保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分析
有人擔(dān)心特斯拉的財(cái)務(wù)狀況。盡管特斯拉仍負(fù)債累累，但它正努力變得盈利，目標(biāo)是下半年實(shí)現(xiàn)盈利。不管盈利能力如何，特斯拉手頭已經(jīng)有大量現(xiàn)金—— 50億美元。這是關(guān)鍵，因?yàn)檠芯匡@示，對(duì)于一家保險(xiǎn)公司而言，強(qiáng)大的營(yíng)運(yùn)資金非常重要。由于手頭有現(xiàn)金，特斯拉無(wú)需擔(dān)心業(yè)務(wù)的短期失敗。在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，大量客戶(hù)可帶來(lái)資本積累，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由此能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，如果有人在加入特斯拉保險(xiǎn)計(jì)劃的第一周內(nèi)發(fā)生事故，這會(huì)讓特斯拉的收入為負(fù)，但在沒(méi)有發(fā)生事故的情況下繼續(xù)支付保費(fèi)，就會(huì)成為特斯拉的凈收益。
第二大風(fēng)險(xiǎn)在于獲批。特斯拉的保險(xiǎn)計(jì)劃能否獲批令一些人擔(dān)心，但正如前文所述，問(wèn)題并不大。由于全美50個(gè)州都認(rèn)可了特斯拉的保險(xiǎn)供應(yīng)商——國(guó)家保險(xiǎn)公司，所以特斯拉獲批應(yīng)該會(huì)水到渠成。國(guó)家保險(xiǎn)公司的參與將大大加快特斯拉的審批過(guò)程，并在實(shí)際上確保成功，使特斯拉保險(xiǎn)向全國(guó)其他地區(qū)擴(kuò)張的計(jì)劃變得更容易。
更大的不確定性在于，特斯拉計(jì)劃利用數(shù)據(jù)為每個(gè)客戶(hù)打造更準(zhǔn)確的定價(jià)計(jì)劃。不過(guò)，公司并不希望強(qiáng)迫客戶(hù)授權(quán)訪問(wèn)他們的駕駛數(shù)據(jù)，而是希望獲得允許，讓車(chē)主分享這些數(shù)據(jù)。這更符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的胃口，因?yàn)檫x擇權(quán)完全在客戶(hù)，允許特斯拉這么做不會(huì)給消費(fèi)者帶來(lái)多大風(fēng)險(xiǎn)。因此，特斯拉在推出保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，不太可能遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反對(duì)。
最令人擔(dān)憂(yōu)的因素可能是價(jià)格。特斯拉汽車(chē)比普通汽車(chē)保險(xiǎn)更貴是有原因的，這主要在于特斯拉昂貴的零部件。不過(guò)，根據(jù)報(bào)告，更高的保費(fèi)主要是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司認(rèn)為特斯拉更容易發(fā)生事故，但正如上面所提到的，這并不是事實(shí)。
在零部件成本方面，特斯拉零部件成本高的一個(gè)主要原因是它們的獨(dú)特性，汽車(chē)只能在有限的、經(jīng)過(guò)認(rèn)證的第三方維修機(jī)構(gòu)維修。為了解決這個(gè)問(wèn)題，特斯拉計(jì)劃所有參加保險(xiǎn)計(jì)劃的車(chē)主，都由特斯拉的車(chē)身維修中心提供服務(wù)來(lái)降低維修成本。為進(jìn)一步降低特斯拉提供的保險(xiǎn)價(jià)格，他們也正在為配備自動(dòng)駕駛儀的司機(jī)提供折扣。再加上“哨兵模式”的安全性，就不需要擔(dān)心交通肇事逃逸或故意破壞的成本了。所有這些因素都使得特斯拉能夠提供比傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司更便宜、風(fēng)險(xiǎn)更小的保單。
特斯拉保險(xiǎn)的前景
保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將為特斯拉帶來(lái)可觀的新收入。
特斯拉的重點(diǎn)是先為人口稠密的州提供服務(wù)，這意味著，到今年年底其大部分汽車(chē)都能獲得保險(xiǎn)。根據(jù)目前估計(jì)，特斯拉在美國(guó)的汽車(chē)保有量為447771輛，特斯拉的新保險(xiǎn)產(chǎn)品擁有相當(dāng)大的市場(chǎng)。根據(jù)承保利潤(rùn)率最大的五家公共保險(xiǎn)公司（Progressive、Allstate、The Travelers Company、Chubb、American International Group），平均承保利潤(rùn)率為11.68%。假設(shè)特斯拉在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上也采取了類(lèi)似的計(jì)劃，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率也達(dá)到11.68%，來(lái)算一筆賬：
使用加權(quán)平均計(jì)算，特斯拉汽車(chē)在美國(guó)的年保費(fèi)為3014美元，再加上保費(fèi)降低20%，特斯拉每輛車(chē)的平均保費(fèi)為2411.20美元。按照11.68%的利潤(rùn)率，特斯拉為每輛車(chē)提供保險(xiǎn)的利潤(rùn)為281.63美元。事實(shí)上，即使特斯拉在美國(guó)的447771輛汽車(chē)都選擇特斯拉的保險(xiǎn)，特斯拉也只能賺到1.26107億美元，這個(gè)數(shù)字微不足道。特斯拉目前還沒(méi)有足夠的車(chē)輛來(lái)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，相比而言，State Farm有8300多萬(wàn)客戶(hù)，而特斯拉僅限于自己的品牌。
然而，特斯拉是一家成長(zhǎng)型公司。當(dāng)人們將特斯拉與傳統(tǒng)汽車(chē)制造商和其他老牌公司進(jìn)行比較時(shí)，往往忽略這一點(diǎn)。隨著產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，特斯拉預(yù)計(jì)今年將交付36萬(wàn)至40萬(wàn)輛汽車(chē)，還將繼續(xù)增長(zhǎng)。特別是一旦Model Y開(kāi)始大規(guī)模生產(chǎn)，產(chǎn)量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)40萬(wàn)輛。隨著效率的提高和整體產(chǎn)量的提高，特斯拉的汽車(chē)總量將比去年增加一倍以上。并且，特斯拉計(jì)劃到今年年底每周生產(chǎn)1萬(wàn)輛汽車(chē)，即使不生產(chǎn)Model Y，明年的總產(chǎn)量也有望翻番。因此，特斯拉將擁有越來(lái)越多“保險(xiǎn)計(jì)劃”的潛在客戶(hù)。鑒于特斯拉生產(chǎn)的快速增長(zhǎng)，我預(yù)計(jì)到2023年，特斯拉的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)年收入將達(dá)到10億美元。特斯拉CEO馬斯克曾暗示，特斯拉的保險(xiǎn)政策最終將覆蓋美國(guó)以外的其他國(guó)家，這大大拓寬了特斯拉未來(lái)的客戶(hù)基礎(chǔ)。
雖然特斯拉保險(xiǎn)對(duì)其財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響還需要一段時(shí)間，但這可能會(huì)消除高保險(xiǎn)費(fèi)率帶來(lái)的障礙，從而拉動(dòng)消費(fèi)者對(duì)特斯拉汽車(chē)需求。因?yàn)榇_實(shí)有些車(chē)主因?yàn)楸ｋU(xiǎn)太貴，而放棄了特斯拉汽車(chē)?？傮w而言，特斯拉開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小，并且隨著公司增長(zhǎng)和總產(chǎn)出的擴(kuò)大，將繼續(xù)帶來(lái)利潤(rùn)。
