中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：特斯拉上海工廠投產(chǎn)在即，將給供應(yīng)鏈帶來(lái)千億市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
最新消息，上海特斯拉工廠目前已經(jīng)開始生產(chǎn)Model3白車身，計(jì)劃于10月14日開始全面投產(chǎn)，并將于年底實(shí)現(xiàn)每周3000臺(tái)車的產(chǎn)量。
據(jù)上海特斯拉工廠的一位負(fù)責(zé)人表示，他們預(yù)計(jì)該工廠初期的產(chǎn)值將達(dá)到1.2億人民幣，但也正在考慮增加投資以繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，從而迎接明年即將在這里生產(chǎn)的ModelY車型。
高工電動(dòng)車綜合判斷，上海工廠在初期生產(chǎn)方式預(yù)計(jì)為CKD，后續(xù)將陸續(xù)切換至直接采購(gòu)國(guó)內(nèi)零部件。這就意味，特斯拉將給供應(yīng)鏈帶來(lái)明確的增量，以及未來(lái)潛在的類蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的示范效應(yīng)。
一．特斯拉供應(yīng)鏈：哪些“中國(guó)造”？
電池及供應(yīng)鏈條方面：
據(jù)Electrek等海外媒體報(bào)道，隨著國(guó)產(chǎn)化的到來(lái)，特斯拉動(dòng)力電池供應(yīng)商將由松下獨(dú)供，轉(zhuǎn)變?yōu)樗上?、LG化學(xué)共同供應(yīng)，LG化學(xué)供應(yīng)鏈有望成為特斯拉國(guó)產(chǎn)化最大子供應(yīng)鏈。那么相應(yīng)，LG化學(xué)配套的國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈就會(huì)擁有明確的機(jī)會(huì)。
我們測(cè)算，目前星源材質(zhì)（隔膜）、新宙邦（電解液）配套LG化學(xué)業(yè)務(wù)占比較高，而恩捷股份（隔膜）、璞泰來(lái)（負(fù)極）雖然目前占比較低，但后續(xù)受LG化學(xué)需求拉動(dòng)彈性預(yù)計(jì)較高。
以下是LG化學(xué)中國(guó)供應(yīng)鏈在2018年的配套數(shù)據(jù)（資料來(lái)源：B3 CY2018）：
整車零部件方面：
在特斯拉系列車型國(guó)產(chǎn)化過(guò)程中，依托國(guó)內(nèi)成熟、高效的零部件供應(yīng)鏈體系，大量零部件也將國(guó)產(chǎn)化、本土化。其中，預(yù)計(jì)旭升股份、拓普集團(tuán)、三花智控、寧波華翔、華域汽車、岱美股份等單車價(jià)值量較大。
以Model3為例，據(jù)公司財(cái)報(bào)、公司公告顯示，目前其動(dòng)力電池預(yù)計(jì)由LG化學(xué)供應(yīng)之外，座椅、保險(xiǎn)杠、電池盒等預(yù)計(jì)由華域汽車供應(yīng)；底盤系統(tǒng)、內(nèi)飾系統(tǒng)由拓普集團(tuán)供應(yīng)；鋁合金高壓鑄造件由旭升股份供應(yīng)；泵、閥由三花智控供應(yīng)；內(nèi)外飾系統(tǒng)由寧波華翔供應(yīng)；被動(dòng)安全系統(tǒng)、BMS系統(tǒng)由均勝電子供應(yīng)；高壓繼電器由宏發(fā)股份供應(yīng)；遮陽(yáng)板由岱美股份供應(yīng)。
特斯拉上海工廠的總體規(guī)劃預(yù)計(jì)50萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)分為三期建設(shè)，一期達(dá)產(chǎn)15萬(wàn)輛/年，后續(xù)還有兩期在規(guī)劃中的增量空間。
在中國(guó)Model3產(chǎn)線達(dá)到3000輛/周（年化15萬(wàn)輛/年)后，特斯拉規(guī)劃2020年10月在中國(guó)建ModelY產(chǎn)線，其2020年11月/12產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)2000輛/周（年化10萬(wàn)輛/年），在2021年2月產(chǎn)能達(dá)5000輛/周（年化25萬(wàn)輛/年）。
如此龐大的產(chǎn)量給相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶去的本土空間，無(wú)疑是非常巨大的。
二．特斯拉供應(yīng)鏈：空間有多少？
事實(shí)上，特斯拉無(wú)論是在高端電動(dòng)化市場(chǎng)還是在大眾化電動(dòng)市場(chǎng)，都是比較領(lǐng)先的。這就意味，上述龐大產(chǎn)能將有非常強(qiáng)的市場(chǎng)消化能力，供應(yīng)鏈的市場(chǎng)空間有很強(qiáng)的縱深性。
以ModelS對(duì)比保時(shí)捷Taycan為例，這兩款車均針對(duì)高端市場(chǎng)。
據(jù)特斯拉、保時(shí)捷官網(wǎng)公示的信息綜合分析發(fā)現(xiàn)，其中Taycan在加速、性能方面比ModelS領(lǐng)先程度不多（二者風(fēng)阻分別為0.22、0.23，差異不大，特斯拉運(yùn)動(dòng)版電機(jī)功率反而更高，變速器兩檔帶來(lái)的增量性能更多適合非普通消費(fèi)群體）；Taycan快速充電在中國(guó)國(guó)標(biāo)下預(yù)計(jì)只能實(shí)際發(fā)揮200KWh，與特斯拉超充站的150KWh的區(qū)別并不大，而且特斯拉超充站網(wǎng)絡(luò)建設(shè)更廣。
但在輕量化和續(xù)航里程方面，Taycan全面落后于ModelS（Taycan續(xù)航450km遠(yuǎn)短于ModelS的650km）。更為致命的是，ModelS價(jià)格只是Taycan的一半。
憑借產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，特斯拉2019年在全球三大主要市場(chǎng)銷量持續(xù)高增長(zhǎng)。
2019H1特斯拉Model3全球銷售12.7萬(wàn)輛，同比大幅+403%，其中：1）美國(guó)市場(chǎng)：特斯拉超越BBA競(jìng)品燃油車，月銷穩(wěn)定在1萬(wàn)輛以上；2）歐洲市場(chǎng)：在挪威、荷蘭、西班牙等國(guó)銷售穩(wěn)定增長(zhǎng)，月銷量穩(wěn)定在5000輛以上；3）中國(guó)市場(chǎng)：2019年月銷基本保持在4000輛以上，隨著9月購(gòu)置稅減免，預(yù)計(jì)下半年銷量有望超預(yù)期。
另值得一提的是，特斯拉在電動(dòng)車中具有類蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的示范效應(yīng)，供應(yīng)鏈企業(yè)有望繼續(xù)獲得歐美主流車企電動(dòng)車訂單。
2019年下半年起，大眾MEB、奔馳EQ等平臺(tái)新車型密集投放，其供應(yīng)鏈建設(shè)預(yù)計(jì)將一定程度模仿特斯拉的模板進(jìn)行架構(gòu)。例如，三花智控在進(jìn)入其產(chǎn)業(yè)鏈后，陸續(xù)開拓了歐美主流車企電動(dòng)車配套熱管理訂單，截至2019年中，在手訂單達(dá)130億元，客戶涵蓋歐洲的大眾、戴姆勒、寶馬以及美國(guó)的通用等全球一梯隊(duì)客戶。
也就是說(shuō)，中國(guó)供應(yīng)鏈如果切入特斯拉，則完全有望催生出更多的來(lái)自全球市場(chǎng)的商業(yè)機(jī)會(huì)。
三．特斯拉供應(yīng)鏈呈三大特征
特斯拉供應(yīng)鏈到底有多大的市場(chǎng)規(guī)模？中信研究院估計(jì)，短期到2021年預(yù)計(jì)70萬(wàn)銷量，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到2000億元。
那么如何才能享用到這塊利潤(rùn)蛋糕？高工電動(dòng)車總結(jié)發(fā)現(xiàn)，特斯拉供應(yīng)鏈存在三大特征：
特征一：采購(gòu)三年鎖價(jià)
不同于一般汽車采購(gòu)的“每年年降”模式，特斯拉相當(dāng)一部分零部件采用了“三年鎖價(jià)”。
以旭升股份為例：1．2014－2016年，公司陸續(xù)開拓ModelS、X配套零部件，共實(shí)現(xiàn)了13個(gè)零部件（其中1個(gè)為32個(gè)小部件整體采購(gòu)）的穩(wěn)定供應(yīng)，這些零部件將分別在2017－2019年之前享受固定的單件毛利。2．2017年起，公司供應(yīng)Model3配套8個(gè)零部件，將于2020年之前享受固定的單件毛利。受益同樣報(bào)價(jià)方式的還有向Model3供應(yīng)2根控制臂、約6個(gè)底盤結(jié)構(gòu)件的拓普集團(tuán)，自配套以來(lái)采購(gòu)價(jià)格并沒有年降。
特征二、系統(tǒng)外包程度高
特斯拉供應(yīng)鏈系統(tǒng)級(jí)外包給零部件供應(yīng)商的比例高。我們統(tǒng)計(jì)特斯拉有16個(gè)大件作系統(tǒng)外包采購(gòu)，支出占總BOM成本比重高達(dá)47％。特斯拉除了自身把控BMS、輕量化整車整合等核心技術(shù)以外，將制造屬性過(guò)強(qiáng)的車身外飾、底盤、內(nèi)飾等部件大量外包。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前特斯拉Model3在天窗系統(tǒng)、后視鏡、剎車系統(tǒng)、空氣懸掛、線束、空調(diào)、安全氣囊、熱管理系統(tǒng)等系統(tǒng)均采用系統(tǒng)外包。大量的系統(tǒng)外包，給了零部件企業(yè)更厚的盈利空間。
特征三、汽車電子、智能類占比高
Model3電子、智能占BOM高達(dá)27％。橫向比較Model3全車電子、智能成本分別為1．4、6．1萬(wàn)元，占物料成分別為5％、22％。
