3月11日，根據(jù)科創(chuàng)板上市委信息公告披露，天合光能正式過(guò)會(huì)登陸A股市科創(chuàng)板，一波三折的回A之路終于圓滿。
1997年，天合光能正式成立，在經(jīng)歷了光伏行業(yè)爆炸式的發(fā)展過(guò)后，2006年，天合光能成功在美國(guó)紐交所上市。但近年來(lái)，受困于美股光伏板塊估值過(guò)低等因素，天合光能于2016年提出了私有化的計(jì)劃。
2017年3月，天合光能宣布正式私有化，從紐交所退市，高紀(jì)凡曾公開(kāi)表示考慮A股上市。2018年11月，上交所設(shè)立科創(chuàng)板，2019年3月，科創(chuàng)板上市審核系統(tǒng)正式運(yùn)行，天合光能于5月16日申請(qǐng)上市。
然而天合曲折的回A之路也由此開(kāi)始。在提交申請(qǐng)后，上交所就研發(fā)費(fèi)用占比的下降、是否涉及關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題發(fā)出三次問(wèn)詢函。7月31日更是因?yàn)樨?cái)務(wù)資料的過(guò)期停止了其上市進(jìn)度，9月12日，天合更新財(cái)務(wù)信息后，恢復(fù)發(fā)行上市審核。
2020年1月8日，天合首發(fā)過(guò)會(huì)受阻，科創(chuàng)板上市委經(jīng)審議后，就天合光能上會(huì)稿中未明確事項(xiàng)提出了相應(yīng)的問(wèn)題。據(jù)光伏們了解，天合光能被暫緩審議的首要原因是實(shí)控人高達(dá)45.69億元的信托貸款問(wèn)題，上市委要求公司進(jìn)一步說(shuō)明，如果實(shí)控人違反貸款約定，如何保證控股權(quán)不受影響。
據(jù)了解，上述首要原因已于近期得到解決。天合光能也在2月27日最新發(fā)布的上會(huì)稿中，就上市委的問(wèn)題作出了明確回復(fù)：
對(duì)于貸款利息，高紀(jì)凡將通過(guò)未來(lái)分紅和自有資金進(jìn)行償還。
2018年度，高紀(jì)凡按合計(jì)持有的天合光能股份獲得的分紅款為6679.74萬(wàn)元（稅前）。高紀(jì)凡未來(lái)可通過(guò)每年的現(xiàn)金分紅覆蓋部分貸款利息。
高紀(jì)凡及其配偶目前擁有可支配的資產(chǎn)包括合計(jì)超過(guò)6億元的貨幣資金和股權(quán)投資，自有資金較為充足。
在案件訴訟方面，天合光能作為被告涉案的2.18億元，經(jīng)辦律師認(rèn)為敗訴的可能性較小，且涉案金額占最近一年審計(jì)的凈資產(chǎn)比例較小。而未進(jìn)補(bǔ)貼目錄的光伏電站則根據(jù)最新版本的《可再生能源電價(jià)附加資金管理辦法》已經(jīng)在辦理申報(bào)中，經(jīng)相關(guān)部門審核過(guò)后便可進(jìn)入補(bǔ)貼目錄。
盡管回A之路并非坦途，但天合光能卻憑借老牌光伏企業(yè)的底氣在2019年取得了不錯(cuò)的成績(jī)。根據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)，2019年天合光能全球組件出貨排名第三，僅次于晶科、晶澳。
根據(jù)招股說(shuō)明書，2016、2017、2018年天合組件銷售量分別為6149MW、8458MW、6599MW，2019年前三季度組件銷量5996MW。單晶組件比例逐步上升，截止到2019年上半年，其銷售收入占當(dāng)期組件收入的45.31%，產(chǎn)能占比約60%，到2020年底預(yù)計(jì)超過(guò)75%。2019年天合光能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2337561.98萬(wàn)元，較2018年下降6.7%，歸屬母公司股東凈利為4059.52萬(wàn)元，較2018年增長(zhǎng)14.82%。預(yù)計(jì)2020年一季度營(yíng)收533654萬(wàn)元——620192萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.74%～48.46%，凈利預(yù)計(jì)6680萬(wàn)元～8164萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)22.45%～49.66%。
此外，天合光能還在高效技術(shù)方面保持了數(shù)項(xiàng)的世界記錄。天合光能自主研發(fā)的可商業(yè)化光電轉(zhuǎn)換效率25.04%的IBC太陽(yáng)電池，是迄今為止經(jīng)第三方權(quán)威認(rèn)證的中國(guó)本土首次效率超過(guò) 25%的單結(jié)晶體硅電池，也是目前世界上大面積6英寸晶體硅襯底上制備的晶體硅電池的最高轉(zhuǎn)換效率。
招股說(shuō)明書顯示，本次沖刺科創(chuàng)板上市，天合光能擬募集30億元，計(jì)劃用于“銅川光伏發(fā)電技術(shù)領(lǐng)跑基地宜君縣天興250MWp光伏發(fā)電項(xiàng)目”和“年產(chǎn)3GW高效單晶切半組件項(xiàng)目”等。本次發(fā)行前，天合光能總股本為1757826375股，本次擬向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)439456593股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%且不高于20%，本次發(fā)行，公司原股東不公開(kāi)發(fā)售股份。
同時(shí)，隨著光伏行業(yè)平價(jià)時(shí)代的來(lái)臨，天合光能將不斷鞏固和提升光伏組件業(yè)務(wù)在全球市場(chǎng)的品牌領(lǐng)先地位，加大光伏系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展力度，并且積極在智慧能源業(yè)務(wù)方面開(kāi)拓創(chuàng)新，推動(dòng)能源向低碳化、分散化、智能化方向發(fā)展，引領(lǐng)新能源發(fā)展潮流，努力成為光伏智慧能源的引領(lǐng)者。
以光伏組件、光伏系統(tǒng)、智慧能能、微電網(wǎng)以及能源互聯(lián)網(wǎng)等方向，從發(fā)電側(cè)、儲(chǔ)能側(cè)、配電側(cè)、用能測(cè)、運(yùn)維側(cè)，以及云平臺(tái)等多個(gè)角度打造能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。最終實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)和跨區(qū)域的“源、網(wǎng)、荷、儲(chǔ)”能源調(diào)度和優(yōu)化，成功彰顯天合能源物聯(lián)網(wǎng)的全行業(yè)領(lǐng)先地位，并借此助推國(guó)家供給側(cè)能源改革。
