本文節(jié)選自行業(yè)深度報告《迎戰(zhàn)后補貼時代》（導讀、目錄、行業(yè)重點公司等內容請點擊這里賞閱）。
我們對2020年新能源汽車行業(yè)相關政策發(fā)布方面的主要預判如下。
預期一
進一步提高對安全性的重視
如必要的安全性不能得到保障，新能源汽車將失去推廣意義，在過去幾年中，曾有一些企業(yè)為追求高能量密度帶來的較高補貼，而疏忽對安全性的把關。隨著新能源汽車保有量增加，安全事故頻發(fā)。據(jù)微信公眾號“中國汽車報”2019年12月28日相關文章報道，2019年5-7月期間，新能源汽車國家監(jiān)管平臺統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)了79起電動汽車安全事故，涉及車輛96輛；新能源汽車起火事故頻發(fā)，已成為私人消費市場對新能源汽車接受度不高的原因之一。
我們認為，從工信部2019年12月3日官網發(fā)布的《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）未提及電池能量密度指引可以看出，能量密度或許不再成為下一階段工作的重點，安全性保障地位凸顯，或成為有關部門關注重點。同時預計，2020年將出臺加強新能源汽車安全性管理的細化政策,或在新能源汽車相關政策文件中進一步強調對安全性的重視。
回顧2019年，我國在新能源汽車安全性管理方面趨于嚴格。
工信部裝備工業(yè)發(fā)展中心曾于2019年6月17日發(fā)布《關于開展新能源汽車安全隱患排查工作的通知》（裝備中心[2019]520號），要求新能源汽車生產企業(yè)于2019年10月底前完成新能源汽車安全隱患排查工作，形成書面報告。針對新能源汽車起火燃燒事故調查，提出：企業(yè)應當承擔新能源汽車安全第一責任，對發(fā)生起火燃燒事故的，企業(yè)應及時開展事故調查，生產企業(yè)應在12小時內（如造成人員死亡或重大社會影響的，應在6小時內）將事故的基本信息，48小時以內將事故詳細信息，主動上報新能源汽車工作聯(lián)席會議牽頭部門和裝備中心。
市場監(jiān)管總局質量發(fā)展局于2019年10月8日發(fā)布《關于進一步規(guī)范新能源汽車事故報告的補充通知》，強化新能源汽車產品安全召回監(jiān)管，其中對于新能源汽車在中國市場發(fā)生冒煙、起火事故后的報告時限要求，與“裝備中心[2019]520號”文件中提到的要求一致。要求涉事生產者報送的《新能源汽車火災事故信息表（試行）》，從事故車輛基本信息、動力電池和BMS信息、用戶信息、經銷商信息等多個方面建立檔案，尤其對事故發(fā)生時的車輛電量（SOC）、電池單體、電池種類、BMS制造商等信息尤為重視。我們認為，在多方信息收集制度的建立下，新能源汽車安全管理將趨于嚴格，同類事故的預防措施也將更加完備。
綜合多家媒體報道，諸多新能源汽車起火事件與動力電池熱失控（原理如圖37所示）有一定相關性。從工信部裝備工業(yè)發(fā)展中心2019年11月12日發(fā)布的《關于實施<電動汽車用動力蓄電池系統(tǒng)熱擴散乘員保護測試規(guī)范（試行）>有關事項的通知》，可以看出，官方對于動力電池熱管理問題提高了重視程度。
該《通知》提出：自2019年11月12日起，申請《公告》新能源汽車產品準入時，企業(yè)可自愿按《熱擴散測試規(guī)范》增加熱擴散測試項目，提交由第三方檢測機構出具的檢測報告。《熱擴散測試規(guī)范》要求：電池包或系統(tǒng)在由于單個電池熱失控引起熱擴散、進而導致乘員艙發(fā)生危險之前5分鐘，應提供一個熱事件報警信號，并且要求在電池單體、電池包或系統(tǒng)或車輛中應具有保護乘員的功能或特性；對于熱擴散乘員保護驗證試驗，規(guī)定了所推薦的針刺觸發(fā)熱失控、加熱觸發(fā)熱失控實驗展開標準。
展望2020年及以后，我們預計，隨著新能源汽車保有量增加，官方對使用過程中的安全問題將進一步提高重視，未來或將從技術細節(jié)層面對動力電池制造商、充電設備制造商、充電運營商與車企提高要求，并相應升級消防管理。
預期二
年內補貼溫和退坡
財政部官網2019年3月26日發(fā)布的《關于進一步調整完善新能源汽車補貼政策的解讀》曾提及，2020年底前新能源汽車退坡將到位。另據(jù)1月11日界面等媒體引述中國之聲報道，工信部相關司局負責人稱，在中國電動汽車百人會論壇期間，就新能源汽車財政補貼相關問題，苗圩部長作了回應，2020年新能源汽車補貼政策將保持相對穩(wěn)定，不會大幅退坡。
由此，我們認為，新能源汽車補貼退坡力度在2020年將較為溫和，但2021年后仍存在完全退坡的可能，故2020年國內市場處于從第一階段向第二階段過渡的時間節(jié)點。參考工信部苗圩部長公開表態(tài)及往年經驗，我們預計2020年新能源汽車補貼政策將大概率于上半年推出，并設置3個月的過渡期，退坡幅度溫和，或為20%左右。
預期三
不會新增燃料電池專項補貼
早在2019年3月出臺的《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》中，就已經明確提出，“地方應完善政策，過渡期后不再對新能源汽車（新能源公交車和燃料電池汽車除外）給予購置補貼，轉為用于支持充電（加氫）基礎設施“短板”建設和配套運營服務等方面?！彪S后各地方政府出臺相應補貼政策支持加氫站建設，詳見表17。
我們認為，氫能源仍將是國家和地方政策支持的方向，相關支持政策將繼續(xù)出臺，以下幾個方面的細化政策有望出臺。
其一，鼓勵中外企業(yè)合資合作。
氫能產業(yè)鏈建設涉及環(huán)節(jié)眾多，充分利用外資的力量可以快速完善國內產業(yè)鏈；同時部分外資企業(yè)掌握更為領先的技術，鼓勵合資合作或可加快國內企業(yè)技術進步。
在產業(yè)層面，已有中外企業(yè)探討在氫能產業(yè)領域的合作。比如，據(jù)中國石化官網2019年11月7日轉載《中國石化報》報道，中國石化集團與法國液化空氣集團簽署合作備忘錄，探討加強氫能領域合作。中國石化將成立氫能公司，致力于氫能技術研發(fā)及基礎設施網絡建設，引入國際領先的氫能企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者，法液空將成為中國石化氫能公司的參股方之一。我們認為，如政策層面給予引導，將出現(xiàn)更多合資合作案例，借海外企業(yè)的專業(yè)積累，促進中國氫能產業(yè)更快發(fā)展。
其二，完善氫能產業(yè)鏈的行業(yè)標準與國家標準。
其三，鼓勵技術創(chuàng)新。
我國在氫能領域的整體研制能力與日本等國差距較大，亟需在基礎材料、核心器件和控制策略等環(huán)節(jié)提高研制水平，我們預計將有相關支持政策出臺。
其四，不會在車型補貼方面給予更多優(yōu)惠。
財政部2019年9月27日于其官網發(fā)布《對十三屆全國人大二次會議第7153號建議的答復》，綜合考慮多方面因素，“中央財政已通過多種途徑對燃料電池汽車產業(yè)予以支持，當前主要任務是落實好既有政策。另外，根據(jù)十八屆三中全會關于清理、整合專項資金的會議精神，目前不宜另設專項資金?！币虼宋覀冋J為，氫能源及燃料電池汽車的支持政策將以現(xiàn)行方案為主，新增專項補貼的概率不大。
預期四
鼓勵充電技術創(chuàng)新與運營效率提升
從行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，鋰電車充電已成為當前新能源汽車的主流應用形式，充電設施必不可少。據(jù)中國充電聯(lián)盟2020年1月13日通過其官方微信公眾號發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2019年底，該聯(lián)盟內公共充電樁保有量共51.6萬臺（交流樁30.1萬臺+直流樁21.5萬臺+交直流一體樁488臺），同比增長55.9%，加上隨車配建充電樁70.3萬輛，車樁比達到3.4:1。該聯(lián)盟預計，2020年將新增公共充電樁15.6萬臺。該聯(lián)盟統(tǒng)計的2019年公共充電設施（不含國網）充電量合計51.65億kWh。
在新能源汽車充電運營領域，目前主要存在的問題有：
1）公共充電設施地域分布欠均衡，如圖38所示；一些地區(qū)充電設施充裕度不夠，一定程度上影響用車體驗與購車意愿。
2）全國充電設施整體利用率偏低，經濟性不達預期。
據(jù)中國電動汽車百人會和自然資源保護協(xié)會聯(lián)合編寫的研究報告《中國充電服務市場如何健康發(fā)展》（2019年4月），2018年全國公共充電設施平均小時利用率不足10%。據(jù)多家行業(yè)媒體報道，在2020年1月召開的2020中國電動汽車百人會論壇上，國家能源局監(jiān)管總監(jiān)李冶在主題演講中亦提到，充電設施的平均利用率相對較低，行業(yè)盈利能力低，商業(yè)模式尚未成熟。
根據(jù)國家發(fā)改委2019年5月發(fā)布的《關于進一步清理規(guī)范政府定價經營服務性收費的通知》，電動汽車充換電服務收費被列入地方政府定價的經營服務性收費范圍。據(jù)公開資料，我國的電動汽車充電服務費存在一定地域差異，一些地區(qū)亦按車型給予差異定價，多數(shù)地區(qū)的充電服務費上限在0.35～0.8元/kWh之間，少數(shù)地區(qū)的服務費與該價格區(qū)間的偏離度較大。
由于充電設施平均利用率整體較低，一些運營商（包括龍頭企業(yè)）出現(xiàn)財報虧損經年的現(xiàn)象，對充電運營主業(yè)長期發(fā)展帶來一定阻力。
3）適應未來較多車輛同時充電帶來的短時負荷驟升情形的電網解決方案之研究與推廣力度不夠，“車-樁-電網”協(xié)同有待提升。
4）不同運營商旗下的充電平臺多數(shù)缺乏數(shù)據(jù)共享，一定程度上影響用車體驗。
據(jù)中國充電聯(lián)盟統(tǒng)計，2019年全國規(guī)模化充電運營商共有22家，如圖39所示，各家運營商一般都有專屬數(shù)據(jù)平臺和APP，未來如能實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享、整合，將提高全社會新能源汽車整體使用效率。
我們認為，充電運營領域仍需進一步的政策支持與引導，以實現(xiàn)行業(yè)健康成長。
2019年3月26日財政部發(fā)布的《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》明確指出：“地方應完善政策，過渡期后不再對新能源汽車（新能源公交車和燃料電池汽車除外）給予購置補貼，轉為用于支持充電（加氫）基礎設施‘短板’建設和配套運營服務等方面”。此后，北京、海南、天津、重慶、山東等省區(qū)（含直轄市）紛紛出臺關于充電方面的地方性政策（含相關官員公開表態(tài)談及當?shù)鼐唧w建設規(guī)劃之情形）。
2019年12月工信部發(fā)布的《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）（征求意見稿）》，針對充電領域提出：1）加強新能源汽車與電網（V2G）能量互動，鼓勵地方開展V2G示范應用，統(tǒng)籌新能源汽車充放電、電力調度需求；2）加快充換電基礎設施建設，加強智能有序充電、大功率充電等新型充電技術研發(fā)；3）鼓勵商業(yè)模式創(chuàng)新，支持居民區(qū)多車一樁、相鄰車位共享等合作模式，提升公共場所充電服務能力，拓展增值服務。
我們判斷，新能源汽車充電環(huán)節(jié)政策的主要支持方向將逐漸從基礎設施建設向加強安全性、推動無線及柔性充電等先進技術發(fā)展、鼓勵商業(yè)模式創(chuàng)新、推動充電網絡整合等方面延伸。
預期五
加強退役動力電池管理
隨著鋰電系新能源汽車加大推廣，動力電池退役后的管理問題被提上議事日程。我們預估，2015～2019年期間步入退役期（含已處理）的動力電池不足15GWh，而2020～2023年期間預計將累計新增超過120GWh退役動力電池，如圖40所示。
2018年2月26日，工信部、科技部、環(huán)境保護部、交通運輸部、商務部、質檢總局、能源局七部委聯(lián)合印發(fā)《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，要求汽車生產企業(yè)承擔動力蓄電池回收的主體責任，相關企業(yè)在動力蓄電池回收利用各環(huán)節(jié)履行相應責任，保障動力蓄電池的有效利用和環(huán)保處置；鼓勵電池生產企業(yè)與綜合利用企業(yè)合作，在保證安全可控前提下，按照先梯次利用后再生利用原則,對廢舊動力蓄電池開展多層次、多用途的合理利用，降低綜合能耗，提高能源利用效率，提升綜合利用水平與經濟效益，并保障不可利用殘余物的環(huán)保處置。
為貫徹落實前述《暫行辦法》，2018年3月2日，工信部等七部委聯(lián)合印發(fā)《新能源汽車動力蓄電池回收利用試點實施方案》，推動回收利用試點實施方案落地。后經多方評議，工信部2018年7月25日在官網發(fā)文，確定京津冀地區(qū)、山西省、上海市、江蘇省、浙江省、安徽省、江西省、河南省、湖北省、湖南省、廣東省、廣西壯族自治區(qū)、四川省、甘肅省、青海省、寧波市、廈門市及中國鐵塔股份有限公司為試點地區(qū)和企業(yè)。
此外，在動力電池回溯這一方向上，繼動力電池編碼之后，工信部確定回收中各環(huán)節(jié)參與主體向溯源平臺上傳動力電池出廠、報廢等事項信息的時間節(jié)點，進一步明確相關方的責任。2018年7月2日，工信部制訂了《新能源汽車動力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定》，確定了動力電池在各個環(huán)節(jié)流轉之后相關責任主體上傳溯源管理平臺的期限，自2018年8月1日起施行。
工信部也大力促進動力電池回收環(huán)節(jié)的商業(yè)化。2018年9月3日，工信部公布第一批符合《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單，華友鈷業(yè)子公司衢州華友鈷新材料有限公司、贛州市豪鵬科技有限公司（股東為廈門鎢業(yè)、北汽新能源等）、格林美、邦普（寧德時代子公司）、光華科技五家公司進入名單。工信部引導企業(yè)進入動力電池回收環(huán)節(jié)，以激發(fā)市場活力。
2019年9月4日，工信部研究起草了《新能源汽車動力蓄電池回收服務網點建設和運營指南》，并征求意見。該意見稿規(guī)定新能源汽車生產企業(yè)應在本企業(yè)新能源汽車保有量達到8,000輛，或收集型回收服務網點的儲存、安全保障等能力不能滿足廢舊動力蓄電池回收要求的行政區(qū)域（至少地級）內建立集中儲存型回收服務網點。并提出了回收網點建設選址、儲存面積、單個網點儲存量等非常具體且具有較強可操作性的標準與要求。
可以看到，動力電池退役將迎來高峰，國家各部門非常重視回收問題。無論是在規(guī)范行業(yè)與企業(yè)行為上，還是在推進動力電池回收環(huán)節(jié)產業(yè)化與商業(yè)模式探索上，國家相關部委都高度重視。我們預計，2020年與退役動力電池管理的相關政策還會持續(xù)推出，進一步強化管理、鼓勵創(chuàng)新，盡量降低電池退役后處理過程對環(huán)境的危害，使新能源汽車的清潔化屬性貫徹始終。
預期六
進一步修訂雙積分政策
據(jù)證券時報、界面新聞等多家媒體報道，1月11日，工信部部長苗圩在中國電動汽車百人會論壇上發(fā)言時提及，2019年7月和9月，工信部兩次就《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》修正案公開向社會征求意見，擬于近期發(fā)布。
我們預計，隨著外資品牌加大在華新能源汽車產銷方面的投入，外資車企之間的雙積分交易規(guī)則亦將細化。國務院2019年11月07日發(fā)布的《關于進一步做好利用外資工作的意見》提及：“（三）優(yōu)化汽車領域外資政策。各地區(qū)要保障內外資汽車制造企業(yè)生產的新能源汽車享受同等市場準入待遇。修訂乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法，在外方與中方合資伙伴協(xié)商一致后，允許外方在華投資的整車企業(yè)之間轉讓積分?！庇纱耍覀冋J為，外資之間、外資與內資之間的積分交易通道將進一步明晰。
風險提示：新能源汽車產銷或進一步低于預期。
