根據(jù)國家電網(wǎng)最新規(guī)劃，17條線路總投資金額預(yù)計(jì)在1600億元左右，預(yù)計(jì)今明兩年特高壓投資規(guī)模有望分別達(dá)到650、700億元。
特高壓等新基建板塊能否成為未來行情主線？
周一早盤，特高壓板塊拉升，平高電氣直線封板，此前保變電氣、大連電瓷漲停。中國西電、安靠智電、許繼電氣等大幅拉升。
特高壓位列新基建七大領(lǐng)域。據(jù)央視新聞報(bào)道，新基建七大領(lǐng)域及產(chǎn)業(yè)鏈的定位是：5G基建、特高壓、大數(shù)據(jù)中心、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
年初以來，國家電網(wǎng)陸續(xù)出臺(tái)多個(gè)文件，大力支持特高壓項(xiàng)目建設(shè)?！稇?yīng)對(duì)疫情影響全力恢復(fù)建設(shè)助推企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的舉措》中提出，積極推進(jìn)在建重點(diǎn)工程建設(shè)，加大新投資項(xiàng)目開工力度，推進(jìn)一批重點(diǎn)項(xiàng)目前期工作?！?020年重點(diǎn)工作任務(wù)》中延續(xù)了此前的投資主線，并明確了新一批年內(nèi)核準(zhǔn)、開工及建成的特高壓項(xiàng)目。
對(duì)此，開源證券研報(bào)分析稱，國家電網(wǎng)出臺(tái)的文件對(duì)特高壓項(xiàng)目規(guī)劃超出市場(chǎng)預(yù)期。在疫情沖擊的大背景下，特高壓項(xiàng)目有望成為拉動(dòng)基建投資并刺激經(jīng)濟(jì)、提升新能源消納能力、改善能源結(jié)構(gòu)的重要抓手。根據(jù)國家電網(wǎng)最新規(guī)劃，目前國內(nèi)共有8條待核準(zhǔn)、7條在建的特高壓項(xiàng)目、以及2條柔性直流輸電項(xiàng)目，上述17條線路總投資金額預(yù)計(jì)在1600億元左右，預(yù)計(jì)今明兩年特高壓投資規(guī)模有望分別達(dá)到650、700億元。
新時(shí)代證券研報(bào)認(rèn)為，新基建一方面具備“穩(wěn)投資”的作用，帶來部分投資拉動(dòng)作用，能夠部分對(duì)沖疫情對(duì)今年經(jīng)濟(jì)的影響，同時(shí)又能調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。特高壓行業(yè)受益于本輪新基建的啟動(dòng)，受益標(biāo)的包括國電南瑞、平高電氣和許繼電氣。
安信證券研報(bào)指出，預(yù)計(jì)特高壓線路的建設(shè)交付主要集中在今明兩年。基于穩(wěn)增長(zhǎng)和清潔能源輸送的需要，短期內(nèi)集中上馬一批特高壓電網(wǎng)基建工程迫在眉睫。國家電網(wǎng)也明確加快推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目前期進(jìn)度，力爭(zhēng)盡早核準(zhǔn)開工，預(yù)計(jì)14條線路中未核準(zhǔn)項(xiàng)目都有望在2020年內(nèi)核準(zhǔn)。從項(xiàng)目招標(biāo)時(shí)間節(jié)點(diǎn)及過往特高壓項(xiàng)目設(shè)備交付節(jié)奏來看，今明年是設(shè)備制造商交付大年，估算2019-2022年特高壓主設(shè)備的交付金額預(yù)計(jì)在87、228、283和34億元。
配置上該研報(bào)指出，從業(yè)績(jī)彈性來看，重點(diǎn)推薦平高電氣、許繼電氣；建議關(guān)注中國西電、特變電工、保變電氣等。面對(duì)內(nèi)外部形勢(shì)變化，確保安全并提質(zhì)增效仍是電網(wǎng)企業(yè)面臨的艱巨任務(wù)，因此電網(wǎng)數(shù)字化和智能化趨勢(shì)只會(huì)加快，從估值和長(zhǎng)期發(fā)展走勢(shì)來看同時(shí)重點(diǎn)推薦國電南瑞。
